貴金属の予測 2025-2026: 今後のトレンドと投資機会の展望

2025年を通じて、金は多くの人が予想しなかった異例のパフォーマンスを見せ、年初から50％を超える上昇を記録し、10月中旬には1オンスあたり4381ドルの最高値に達しました。これは大手金融機関の予測を上回るものでした。この急騰は、世界的な緊張や経済の不確実性を反映しており、投資家は資産保護のために貴金属に目を向けています。さて、2026年が近づく中、この上昇は続くのか、それとも価格が調整局面に入るのかという疑問が浮上しています。

2024年の金の動き：安定から力強さへ

今後2年間の金価格予測を理解する前に、2024年に何が起きたのか振り返ることが重要です。貴金属は年初に歴史的な水準に達し、第一四半期には2251ドルに到達。これは、特にアジアを中心とした世界の中央銀行による買い増しによるものでした。

第二四半期に入ると、米国の金利引き下げ期待やETFへの資金流入の増加により、価格は2450ドルまで上昇を続けました。第三四半期には、実質金利の低下と中央銀行の買い戻しにより、2672ドルに達しました。

第四四半期は変動の激しい期間となり、10月には弱いインフレデータを背景に2785ドルに上昇した後、米国大統領選挙の影響で一時的に下落。最終的には2660ドル超で年を締めくくり、投資資産の中でも優れた選択肢の一つとして位置付けられました。

2025年の展望：力と例外的な動き

2025年は金にとって特別な年となりました。1月の価格は2798ドルから始まり、月を追うごとに上昇を続けましたが、特に9月以降の加速が顕著です。

10月中旬には史上最高値の4381ドルに達し、8日の時点で4,000ドルを超えたのは初めてのことです。2025年の金価格は、9月末までに40％以上の上昇を示し、世界的な安全資産としての需要の高さを裏付けています。

この異例の上昇を引き起こした要因は何か？

複合的な要因が金価格の押し上げに寄与しています。

地政学的・経済的緊張：安全資産への需要を促進。政治的不確実性や地域紛争の継続により、投資家は金に資金を集中させました。

米国金利引き下げ予測：重要な役割を果たしました。米国の長期政府閉鎖や景気刺激策の拡大により、金利低下期待が高まり、債券の魅力が減少。これにより金の相対的な魅力が増しました。

ドル安：ドルの弱さは、海外投資家にとって金をより安全な資産とし、購入コストを下げました。

中央銀行の買い増し：アジアやアフリカの中央銀行による金買いが継続し、需要を支えました。

2025年の金価格予測：さまざまな見解

2025年はまだ終わっていませんが、多くの予測は、年末には4,000ドル付近またはそれを超える水準で締めくくると示唆しています。これは、強い需要と限定的な調整のバランスを反映しています。

2026年の大手金融機関の予測

専門家の見解は分かれていますが、多くは上昇方向を予想しています。

• JPモルガン：2026年には平均5,000ドルに達し、最終四半期には4,900ドルに到達する可能性を示唆。
• ゴールドマン・サックス：2026年前半に4,000ドルに到達し、楽観的なシナリオでは4,900ドルまで上昇も。
• モルガン・スタンレー：中期的に4,500ドルを目指すと予測。投資ファンドや中央銀行の強い需要が支え。
• スタンダードチャータード：2025年末に4,300ドル、その後12ヶ月で4,500ドルを見込む。
• バンク・オブ・アメリカ：2026年第3四半期までに4,000ドルに到達と予測。
• HSBC：2026年には約5,000ドルと楽観的。
• ANZ：2025年末に4,400ドル、2026年中旬には4,600ドルを予想。

この多様な予測は、今後の金融政策や地政学的情勢の不確実性を反映しています。

今後の金の動きを左右する要因

インフレと購買力

インフレは金市場の主要な推進力です。物価上昇に伴い、投資家は資産価値を守るために金を求めます。労働省統計局のデータによると、2025年9月のインフレ率は年率約3％で、FRBの目標2％を上回っています。

この差は、金が有効なヘッジ手段であることを示しています。2021-2022年には、インフレが過去最高水準に達し、金は約1,900ドルまで上昇しました。

米ドルの強さ

ドルと金の関係は逆相関です。ドル安は金価格を押し上げ、ドル高は逆に下落させます。2020年に米国がコロナ対策のため大規模な景気刺激策を実施した際、ドルは大きく下落し、その結果、金は2,075ドルに達し、史上最高値を記録しました。

中央銀行の決定

世界最大の金保有量を持つ中央銀行の動きは重要です。新興国の買い増しが増加し、需要を支えています。2022年3月にFRBが急速に金利を引き上げた際、ドルは強くなり、債券利回りも上昇。金は2,050ドルから1,630ドルへと下落しました。

安全資産と危機

経済危機や地政学的緊張は、投資家を金に向かわせます。2020年のコロナ危機では、株式や原油市場が崩壊し、金は一時2,000ドルを超え、危機時の保険としての役割を果たしました。

投資信託の需要

金の上場投資信託（ETFs）は、多くの投資家にとって金への投資を容易にしました。2020年初頭、多くの投資家がGLDなどのETFに資金を投入し、保有量は700トン以上増加。これにより、金価格は2,075ドルに到達しました。

( 宝飾品・産業用途の需要

インドや中国は、世界最大の金製宝飾品の消費国です。結婚式や祝祭のシーズンには需要が急増します。また、金はテクノロジーや医療機器産業にも利用され、需要の安定化に寄与しています。

) 採掘供給

年間生産量は世界の在庫に比べて小さいものの、採掘の停止や環境変化は価格に影響を与える可能性があります。2020年以降、電子機器や微細回路向けの産業用途の需要増加により、供給が限定的でも価格は維持されました。

金投資の戦略

短期投資

方法：日々の価格変動を利用した先物取引、CFD、ETFなど。

メリット：

• 急激な変動による短期利益
• 短期リスクヘッジ
• 柔軟な売買

デメリット：

• タイミングの難しさ
• 毎日の監視とテクニカル分析が必要
• 追加コスト（手数料、スプレッド）

CFD取引

金のCFDは、実物を所有せずに価格変動を狙う投機手法です。上昇局面と下降局面の両方で利益を狙えます。

仕組み：価格上昇を予想すれば買いポジションを持ち、下落を予想すれば売りポジションを持ちます。差額で利益または損失が決まります。

主な特徴：

• オンラインプラットフォームで簡単に取引可能
• 契約には期限がなく、長期も可能
• レバレッジの利用が可能

レバレッジ：資金効率を高める手段。例：1:100のレバレッジなら、1,000ドルの証拠金で10万ドル相当の取引が可能。ただし、レバレッジは利益と損失を拡大させるため注意が必要です。

例：1,000ドルをレバレッジ1:100で預けて、10万ドルの取引を行った場合：

• 金価格が3,700ドルから3,710ドルに上昇すれば、1,000ドルの利益
• 逆に下落して3,690ドルになれば、同じく1,000ドルの損失

長期投資

方法：実物の金（インゴット・コイン）や長期保有を目的としたファンドに投資し、数年単位で保有。

メリット：

• 経済・政治危機時の安全資産
• インフレに対する価値保存

デメリット：

• 一定期間価格が横ばいのことも
• 安定した収入は得られない
• 実物金の保管・保険コストがかかる

賢い金投資のための実践的アドバイス

• 基本を理解する：インフレ、金利、中央銀行の政策など、価格に影響を与える要因を学びましょう。信頼できる情報源から予測を追うことも重要です。
• 明確な目標設定：インフレ対策？資産分散？退職資金？目的に応じて戦略を決めましょう。
• リスク許容度を評価：保有期間や許容できる損失範囲を把握しましょう。
• インフレに備える：預金だけでは資産価値が目減りする可能性も。金は有効なヘッジです。
• ポートフォリオを管理：金のパフォーマンスを他資産と比較し、必要に応じてリバランスを。
• 規律を守る：日々の変動に惑わされず、長期計画を堅持しましょう。

今後の金価格上昇を妨げる可能性のあるリスク

予想される上昇にもかかわらず、いくつかの要因が価格を抑制する可能性があります。

• FRBの利上げ再開：金は利子を生まないため、金利上昇は逆風となる。
• 地政学的緊張の緩和：紛争の解決や緊張緩和により、安全資産需要が減少。
• 投資家の資金流出：株式や他の資産に資金が流れると、金からの資金流出が起こる可能性。
• ドルの再強含み：ドル高が進めば、金の魅力は相対的に低下。

まとめ

2025年から2026年にかけての金価格予測は、4,000ドルから5,000ドルの範囲内での上昇を示唆しています。これは、インフレの継続、ドルの弱さ、中央銀行の買い増し、地政学的緊張といった構造的要因によるものです。

金投資を決める際は、自分の目的に合った戦略を選びましょう。インゴットやコインは直接所有のメリットと課題がありますが、流動性の高いETFやCFDは便利です。

重要なのは、明確な計画を持ち、リスクを理解し、規律を守ることです。金はインフレや不確実性に対する価値保存のツールとして有効ですが、成功は戦略的な運用にかかっています。