金属価格は本金曜日に抵抗に直面し、過去15日間の上昇を固める米ドルに対して値を失っています。金の価格は、US$ 4,400の水準からの小幅な回復後も緊張状態を維持しており、アジア市場の取引中に売り手が再び現れています。このダイナミクスは、連邦準備制度の緩和的な金融政策見通しが為替の強化を部分的に抑制する役割を果たしているシナリオを反映しており、米国の労働市場の次の数字によって崩れる可能性のある脆弱なバランスを作り出しています。## 為替市場のシナリオ：ドル高だがFedの期待に抑えられるUSDは12月初以来の最高値に達し、短期的な金価格のグラフに大きな圧力をかけています。しかし、米国の中央銀行から発せられる緩和的なシグナルは、より積極的な為替の評価上昇の賭けを抑制しています。市場は、Fedが3月に利下げを開始し、その後年末までに追加の引き下げを行う可能性を織り込んでおり、これは歴史的に金にとってサポートとなっています。金は利子を生まない資産であり、低金利の恩恵を受けるためです。財務長官のScott Bessentの最近の発言は、この見方を強化しており、借入コストの削減がより堅実な経済成長のために必要な要素であると主張しています。この姿勢は、ドル高の圧力下でも金が技術的な支えを見つける余地を作り出しています。## 米国の雇用情勢が次の価格の分岐点本日発表される非農業部門雇用者数(NFP)のデータは、金の価格とドルのダイナミクスの次の展開を決定づける重要な指標となります。市場は12月に60,000人の新規雇用創出を見込んでおり、11月の64,000人を下回ると予測しています。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られています。これらの数字は、米国経済の健全性に対する市場の評価に影響を与えるだけでなく、Fedの金融政策の流入速度に関する重要なシグナルも提供します。より弱い結果は金にとってサポートとなり、より頻繁な利下げの賭けを促進する可能性があります。一方、堅調な雇用データは、回復力のある経済の見方を強化し、金価格をさらに押し上げる圧力となるでしょう。## 地政学的緊張が代替の安全資産を提供経済カレンダーと並行して、地政学的な不確実性は金の安全資産としての役割を支える要因として重みを増しています。中国が台湾に関する日本の首相の発言に応じて希少土類の輸出を制限したことによる日中間の紛争の激化は、地域のボラティリティを高めています。同様に、ロシアとウクライナの長期化した紛争は依然として潜在的リスクであり、トランプ大統領の最近のコメントは、米国のベネズエラに対する管理に関する不確実性をさらに増しています。これらの要因は、為替の圧力に対してバランスを取り、セッション中の金価格の大きな下落を抑える下限を提供しています。ただし、その抑制は穏やかです。## テクニカル分析：XAU/USDは上昇トレンドの構造を維持金のチャートでは、XAU/USDは200期間指数移動平均(EMA)の上に位置し、約US$ 4,322.58を維持しており、長期的な上昇基調を支えています。この平均の上昇傾斜は、調整を緩和し続けており、買い手が資産の構造的コントロールを維持していることを示しています。MACD(MACD)の収束/乖離はシグナルラインとゼロラインの下にありますが、上昇傾向にあります。負のヒストグラムの縮小は売り圧力の弱まりを示しています。RSI(RSI)は56に位置し、中立の50を上回っており、モメンタムの緩やかな改善を示していますが、過熱状態を示すシグナルはありません。勢いが維持されれば、楽観的な投資家は回復を長引かせることができ、下落は主要なトレンドによって吸収されるでしょう。重要なサポートはUS$ 4,322.58にあり、このレベルを下回るとより深い調整の可能性が開けます。上方には、US$ 4,500付近の12月の過去最高値が次の重要な抵抗ゾーンとなります。## 主要通貨のダイナミクス：ドルが週間の上昇をリード米ドルは今週、ユーロに対して0.60%の上昇を記録し、スイスフランに対して0.92%の最高パフォーマンスを示しました。英ポンドに対しては0.27%、日本円に対しては0.90%の上昇です。米ドルはカナダドルに対してわずか0.30%下落しただけで、最近の為替動向の主要な恩恵を受ける通貨としての地位を確立しています。このUSDの全体的な強さは、金の価格に対する課題を強めており、NFPの結果がこのダイナミクスの逆転にとって非常に重要となっています。---*テクニカル分析はコンピュータによるデータ処理ツールのサポートを受けて作成されています*
堅調なドルの圧力が米国の重要な雇用データ前の金の勢いを制限
金属価格は本金曜日に抵抗に直面し、過去15日間の上昇を固める米ドルに対して値を失っています。金の価格は、US$ 4,400の水準からの小幅な回復後も緊張状態を維持しており、アジア市場の取引中に売り手が再び現れています。このダイナミクスは、連邦準備制度の緩和的な金融政策見通しが為替の強化を部分的に抑制する役割を果たしているシナリオを反映しており、米国の労働市場の次の数字によって崩れる可能性のある脆弱なバランスを作り出しています。
為替市場のシナリオ：ドル高だがFedの期待に抑えられる
USDは12月初以来の最高値に達し、短期的な金価格のグラフに大きな圧力をかけています。しかし、米国の中央銀行から発せられる緩和的なシグナルは、より積極的な為替の評価上昇の賭けを抑制しています。市場は、Fedが3月に利下げを開始し、その後年末までに追加の引き下げを行う可能性を織り込んでおり、これは歴史的に金にとってサポートとなっています。金は利子を生まない資産であり、低金利の恩恵を受けるためです。
財務長官のScott Bessentの最近の発言は、この見方を強化しており、借入コストの削減がより堅実な経済成長のために必要な要素であると主張しています。この姿勢は、ドル高の圧力下でも金が技術的な支えを見つける余地を作り出しています。
米国の雇用情勢が次の価格の分岐点
本日発表される非農業部門雇用者数(NFP)のデータは、金の価格とドルのダイナミクスの次の展開を決定づける重要な指標となります。市場は12月に60,000人の新規雇用創出を見込んでおり、11月の64,000人を下回ると予測しています。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると見られています。
これらの数字は、米国経済の健全性に対する市場の評価に影響を与えるだけでなく、Fedの金融政策の流入速度に関する重要なシグナルも提供します。より弱い結果は金にとってサポートとなり、より頻繁な利下げの賭けを促進する可能性があります。一方、堅調な雇用データは、回復力のある経済の見方を強化し、金価格をさらに押し上げる圧力となるでしょう。
地政学的緊張が代替の安全資産を提供
経済カレンダーと並行して、地政学的な不確実性は金の安全資産としての役割を支える要因として重みを増しています。中国が台湾に関する日本の首相の発言に応じて希少土類の輸出を制限したことによる日中間の紛争の激化は、地域のボラティリティを高めています。同様に、ロシアとウクライナの長期化した紛争は依然として潜在的リスクであり、トランプ大統領の最近のコメントは、米国のベネズエラに対する管理に関する不確実性をさらに増しています。
これらの要因は、為替の圧力に対してバランスを取り、セッション中の金価格の大きな下落を抑える下限を提供しています。ただし、その抑制は穏やかです。
テクニカル分析：XAU/USDは上昇トレンドの構造を維持
金のチャートでは、XAU/USDは200期間指数移動平均(EMA)の上に位置し、約US$ 4,322.58を維持しており、長期的な上昇基調を支えています。この平均の上昇傾斜は、調整を緩和し続けており、買い手が資産の構造的コントロールを維持していることを示しています。
MACD(MACD)の収束/乖離はシグナルラインとゼロラインの下にありますが、上昇傾向にあります。負のヒストグラムの縮小は売り圧力の弱まりを示しています。RSI(RSI)は56に位置し、中立の50を上回っており、モメンタムの緩やかな改善を示していますが、過熱状態を示すシグナルはありません。
勢いが維持されれば、楽観的な投資家は回復を長引かせることができ、下落は主要なトレンドによって吸収されるでしょう。重要なサポートはUS$ 4,322.58にあり、このレベルを下回るとより深い調整の可能性が開けます。上方には、US$ 4,500付近の12月の過去最高値が次の重要な抵抗ゾーンとなります。
主要通貨のダイナミクス：ドルが週間の上昇をリード
米ドルは今週、ユーロに対して0.60%の上昇を記録し、スイスフランに対して0.92%の最高パフォーマンスを示しました。英ポンドに対しては0.27%、日本円に対しては0.90%の上昇です。米ドルはカナダドルに対してわずか0.30%下落しただけで、最近の為替動向の主要な恩恵を受ける通貨としての地位を確立しています。このUSDの全体的な強さは、金の価格に対する課題を強めており、NFPの結果がこのダイナミクスの逆転にとって非常に重要となっています。
テクニカル分析はコンピュータによるデータ処理ツールのサポートを受けて作成されています