ハイパーリクイッドプラットフォーム上ではさまざまな取引シナリオが繰り広げられている。正確な市場把握によって一夜にして逆転を果たす者もいれば、執念にとらわれて深みにはまる者もいる。オンチェーンデータの分析を通じて、これら大口投資家の背後にある真実の姿を見極めることができる——彼らは神のような存在ではなく、個性豊かな取引タイプを持つ。## 市場逆指標：永遠の買い手はなぜいつも失敗するのかオンチェーン追跡対象のアカウントの中に、独特の損失パターンで知られるアドレスがある。このトレーダーのHyperliquidでの損失額は4,650万ドルに達し、プラットフォームの損失ランキングの常連だ。彼の取引ロジックは一見単純だが致命的——94%のポジションがロング、わずか6%がショート。こうした片側に偏った戦略では、市場が下落したときに結末は見えている。彼はロングで4,688万ドルの損失を出し、逆にショートでは38万ドルの利益を得ている。より深い問題は彼のリスク管理の考え方にある。勝率は77%とかなり高いが、肝心なのは——zysku do straty（損失に対する利益）の比率が1:8.6であることだ。これは、8.6ドルの損失を出して1ドルの利益を得ることを意味する。利益ポジションが素早く決済される（平均保有時間31時間）一方で、損失ポジションは長時間保持される（平均保持時間109時間）とき、この逆説は非常に皮肉だ。彼の収益は鳥に撒く穀物のようなもので——栄養もなく、あっという間に消えてしまう。一方、損失は金融崩壊のように目を見張るものだ。10月11日の市場の激震で、彼の以前の1500万ドルの浮き益は瞬時に蒸発し、1100万ドル超の損失に変わった。その後の取引もこの穴を拡大し続けている。## 伏兵の忍耐力：半年に一度だけ取引し、9839万ドルを稼ぐ前述の高頻度取引者とは対照的に、別の大口投資家は全く異なる戦略を採用している。このトレーダーは半年間でわずか5回の取引しか行わなかったが、成功率80%とほぼ1億ドルの利益はすべてを物語っている。彼の名声は伝説的な操作に由来する——10月11日に8,000万ドルを投入してビットコインをショートし、5日後には9,200万ドル超の利益を回収した。その瞬間、彼は完璧な狙撃を成功させた。その後、欲を出さずに引退を選び、10月20日に再び正確にショートして634万ドルを稼ぎ出した。11月8日のロングで130万ドルの損失は、彼にとっては取るに足らないものだ。現在、彼はイーサリアムで2億6900万ドルのロングポジションを保有し、約1729万ドルの利益を得ている。このアカウントはまるで待ち構えるワニのようだ——普段は動かず、出動のたびに市場の最も豊かな果実を噛み取る。## アルゴリズム支配者：日取引数十万件のマーケットメイカーアドレス0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060は、Hyperliquidの利益ランキングのトップだ。このアカウントは総額11.1億ドルを入金し、11.6億ドルを出金、未決済の利益は約1.43億ドルとなっている。これは典型的なマーケットメイカータイプの大口だ。彼は複数の基礎ポジションを同時に持ち、例えばイーサリアムや他のトークンでショートを維持しながら、高頻度アルゴリズムを用いて毎秒ポジションを増減させ、トレンドからの利益と高頻取引のスプレッドやアービトラージからも収益を得ている。ランキング2位も同様の傾向を示している——取引の51%は注文板に同時に注文を出すタイプで、微小な価格変動から利益を得ている。単一取引はわずか733ドルだが、1日に1394回の取引を行うことで、日収益は数万ドル規模に達している。このスタイルは一般のトレーダーにはほぼ模倣不可能だ——これらのマーケットメイカーは手数料も低く、より高速なアルゴリズムとハードウェアのサポートを受けている。## 小口アカウントの奇跡：85%の損失から1週間で21連勝特に注目すべきケースがある。このアカウントの総投入額はわずか4.6万ドル、普通の個人投資家に見えるが、その物語は“焼け跡からの蘇り”を示している。11月末まで、彼の取引は散々だった——損失率85%、アカウント残高は次第に縮小し、ポジションは乱れ、小さなコインの損失ポジションを抱え続けていた。しかし、12月2日以降、すべてが一変した。12月9日までに、彼は連勝21回、アカウントは129ドルから一気に2.9万ドルへと爆発的に増加し、指数関数的な成長曲線を描く。12月3日：イーサリアム1枚の試験的ポジションを開き、37ドルを獲得。12月5日：自信を取り戻し、ポジションを5〜8枚に増やし、200ドルの利益。12月7日：20枚に増やし、1000ドルの利益。12月8日：50〜80枚に増やし、4000ドルの利益。12月9日：95枚に増やし、5200ドルの利益。この変化の背後には明確な理由がある。まず、彼は分散投資からイーサリアムに集中（以前は10以上のコインを取引）へと切り替えた。次に、損失ポジションへの執着をやめ、素早い取引に切り替えた——平均保有時間は33.76時間から4.98時間に短縮された。第三に、「ロールオーバー」戦略を採用——資金増加に合わせて比例的にポジションを増やす、これは少額資金の高速成長の典型的な手法だ。しかし、リスクも増大した。平均レバレッジは3.89倍から約6.02倍に上昇。市場が急騰したとき、彼は9000ドル超の未決済損失を抱え、これまでの利益は半減した。指数関数的な成長曲線は突然急降下に転じた。## 執念の代償：単一コイン偏愛の永遠の買い手最後の大口の物語は警鐘だ。総投入額は2.36億ドルで、そのうち86.32%がロングポジション。700回以上の取引のうち、650回はロングだった。彼はロングで587万ドルの損失を出し、ショートでは18.9万ドルの利益しか得られなかった。2億ドル超の取引量に対して2.4%のドローダウンは制御可能だが、問題はポジション構造にある。真の傷は単一トークン——SOLの損失が948万ドルに達したことだ。もしSOLの損失を除けば、他のトークン（FARTCOIN、SUI、ETH、BTC）では合計で400万ドル以上の利益を出している。明らかに、彼はSOLに執着し続け、何度も下落トレンドに「顔面パンチ」されている。このケースは血の滲む教訓だ——1億ドル超のアカウントを持っていても、単一トークンに感情的依存や執着を持てば、市場は簡単にあなたを破壊してしまう。## 最終的な教訓この大口、アルゴリズム、インサイダーがひしめく取引の深淵には、「聖杯」戦略は存在しない。一般投資家にとって、これら大口の操作はほとんど模倣不可能だ。本当に学ぶべきことは、彼らが何十億ドルを稼ぐ方法ではなく、第一の永遠の損失者のようにならないための方法——損失ポジションを握り続け、間違いを認めることを拒否することだ。同時に、限られた資本とスピードで疲れ知らずのアルゴリズムと戦うことは、不平等な戦いであることを理解すべきだ。市場の法則を尊重し、トレンドに従う——これこそが取引において最も貴重な教訓かもしれない。
Hyperliquidの取引の現実：儲ける機械から永遠の損失者へ
ハイパーリクイッドプラットフォーム上ではさまざまな取引シナリオが繰り広げられている。正確な市場把握によって一夜にして逆転を果たす者もいれば、執念にとらわれて深みにはまる者もいる。オンチェーンデータの分析を通じて、これら大口投資家の背後にある真実の姿を見極めることができる——彼らは神のような存在ではなく、個性豊かな取引タイプを持つ。
市場逆指標：永遠の買い手はなぜいつも失敗するのか
オンチェーン追跡対象のアカウントの中に、独特の損失パターンで知られるアドレスがある。このトレーダーのHyperliquidでの損失額は4,650万ドルに達し、プラットフォームの損失ランキングの常連だ。
彼の取引ロジックは一見単純だが致命的——94%のポジションがロング、わずか6%がショート。こうした片側に偏った戦略では、市場が下落したときに結末は見えている。彼はロングで4,688万ドルの損失を出し、逆にショートでは38万ドルの利益を得ている。
より深い問題は彼のリスク管理の考え方にある。勝率は77%とかなり高いが、肝心なのは——zysku do straty（損失に対する利益）の比率が1:8.6であることだ。これは、8.6ドルの損失を出して1ドルの利益を得ることを意味する。利益ポジションが素早く決済される（平均保有時間31時間）一方で、損失ポジションは長時間保持される（平均保持時間109時間）とき、この逆説は非常に皮肉だ。
彼の収益は鳥に撒く穀物のようなもので——栄養もなく、あっという間に消えてしまう。一方、損失は金融崩壊のように目を見張るものだ。10月11日の市場の激震で、彼の以前の1500万ドルの浮き益は瞬時に蒸発し、1100万ドル超の損失に変わった。その後の取引もこの穴を拡大し続けている。
伏兵の忍耐力：半年に一度だけ取引し、9839万ドルを稼ぐ
前述の高頻度取引者とは対照的に、別の大口投資家は全く異なる戦略を採用している。このトレーダーは半年間でわずか5回の取引しか行わなかったが、成功率80%とほぼ1億ドルの利益はすべてを物語っている。
彼の名声は伝説的な操作に由来する——10月11日に8,000万ドルを投入してビットコインをショートし、5日後には9,200万ドル超の利益を回収した。その瞬間、彼は完璧な狙撃を成功させた。その後、欲を出さずに引退を選び、10月20日に再び正確にショートして634万ドルを稼ぎ出した。
11月8日のロングで130万ドルの損失は、彼にとっては取るに足らないものだ。現在、彼はイーサリアムで2億6900万ドルのロングポジションを保有し、約1729万ドルの利益を得ている。このアカウントはまるで待ち構えるワニのようだ——普段は動かず、出動のたびに市場の最も豊かな果実を噛み取る。
アルゴリズム支配者：日取引数十万件のマーケットメイカー
アドレス0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060は、Hyperliquidの利益ランキングのトップだ。このアカウントは総額11.1億ドルを入金し、11.6億ドルを出金、未決済の利益は約1.43億ドルとなっている。
これは典型的なマーケットメイカータイプの大口だ。彼は複数の基礎ポジションを同時に持ち、例えばイーサリアムや他のトークンでショートを維持しながら、高頻度アルゴリズムを用いて毎秒ポジションを増減させ、トレンドからの利益と高頻取引のスプレッドやアービトラージからも収益を得ている。
ランキング2位も同様の傾向を示している——取引の51%は注文板に同時に注文を出すタイプで、微小な価格変動から利益を得ている。単一取引はわずか733ドルだが、1日に1394回の取引を行うことで、日収益は数万ドル規模に達している。
このスタイルは一般のトレーダーにはほぼ模倣不可能だ——これらのマーケットメイカーは手数料も低く、より高速なアルゴリズムとハードウェアのサポートを受けている。
小口アカウントの奇跡：85%の損失から1週間で21連勝
特に注目すべきケースがある。このアカウントの総投入額はわずか4.6万ドル、普通の個人投資家に見えるが、その物語は“焼け跡からの蘇り”を示している。
11月末まで、彼の取引は散々だった——損失率85%、アカウント残高は次第に縮小し、ポジションは乱れ、小さなコインの損失ポジションを抱え続けていた。しかし、12月2日以降、すべてが一変した。
12月9日までに、彼は連勝21回、アカウントは129ドルから一気に2.9万ドルへと爆発的に増加し、指数関数的な成長曲線を描く。
12月3日：イーサリアム1枚の試験的ポジションを開き、37ドルを獲得。 12月5日：自信を取り戻し、ポジションを5〜8枚に増やし、200ドルの利益。 12月7日：20枚に増やし、1000ドルの利益。 12月8日：50〜80枚に増やし、4000ドルの利益。 12月9日：95枚に増やし、5200ドルの利益。
この変化の背後には明確な理由がある。まず、彼は分散投資からイーサリアムに集中（以前は10以上のコインを取引）へと切り替えた。次に、損失ポジションへの執着をやめ、素早い取引に切り替えた——平均保有時間は33.76時間から4.98時間に短縮された。第三に、「ロールオーバー」戦略を採用——資金増加に合わせて比例的にポジションを増やす、これは少額資金の高速成長の典型的な手法だ。
しかし、リスクも増大した。平均レバレッジは3.89倍から約6.02倍に上昇。市場が急騰したとき、彼は9000ドル超の未決済損失を抱え、これまでの利益は半減した。指数関数的な成長曲線は突然急降下に転じた。
執念の代償：単一コイン偏愛の永遠の買い手
最後の大口の物語は警鐘だ。総投入額は2.36億ドルで、そのうち86.32%がロングポジション。700回以上の取引のうち、650回はロングだった。
彼はロングで587万ドルの損失を出し、ショートでは18.9万ドルの利益しか得られなかった。2億ドル超の取引量に対して2.4%のドローダウンは制御可能だが、問題はポジション構造にある。
真の傷は単一トークン——SOLの損失が948万ドルに達したことだ。もしSOLの損失を除けば、他のトークン（FARTCOIN、SUI、ETH、BTC）では合計で400万ドル以上の利益を出している。明らかに、彼はSOLに執着し続け、何度も下落トレンドに「顔面パンチ」されている。
このケースは血の滲む教訓だ——1億ドル超のアカウントを持っていても、単一トークンに感情的依存や執着を持てば、市場は簡単にあなたを破壊してしまう。
最終的な教訓
この大口、アルゴリズム、インサイダーがひしめく取引の深淵には、「聖杯」戦略は存在しない。一般投資家にとって、これら大口の操作はほとんど模倣不可能だ。
本当に学ぶべきことは、彼らが何十億ドルを稼ぐ方法ではなく、第一の永遠の損失者のようにならないための方法——損失ポジションを握り続け、間違いを認めることを拒否することだ。同時に、限られた資本とスピードで疲れ知らずのアルゴリズムと戦うことは、不平等な戦いであることを理解すべきだ。
市場の法則を尊重し、トレンドに従う——これこそが取引において最も貴重な教訓かもしれない。