#美伊局势影响 イランの情勢は引き続きエスカレートしており、地政学的リスクが高まっています。暗号通貨は初期の地政学的危機に伴う「売り浴びせ」を経験しましたが、すぐに回復し、強く反発しました。これは、暗号通貨、特にビットコインが再び地政学的紛争において安全資産と見なされていることを意味するのでしょうか？暗号市場の資金流入は再び純流入を記録しており、市場の回復の兆しとなるのでしょうか？次に市場でどのような展開が待ち受けているのでしょうか？

1. 暗号通貨は地政学的紛争の中で失った地盤を回復し、急騰
昨夜から、暗号通貨市場は強く上昇し、ビットコインは一時的に70,000ドルを突破し、70,100ドルに達し、24時間でほぼ5％の上昇を記録しました。イーサリアムも同時に上昇し、一時的に2,000ドルを超え、2,090ドルに達し、24時間で6％超の上昇を見せました。ソラナやBNBなど他の主要コインもさまざまな程度の上昇を示しました。
Coinglassのデータによると、過去24時間でネットワーク全体で$338 百万ドルの清算が行われ、そのうちロングポジションは$137 百万ドル、ショートポジションは$201 百万ドルで、主にショートの清算が多発しました。ビットコインの清算額は$138 百万ドル、イーサリアムは85.35百万ドル、その他のコインは18.23百万ドルです！
地政学的危機に反応して最初に売り浴びせがあった後、暗号通貨はリスク資産全体のセンチメントが安定するにつれて素早く回復し、強く反発しました。一方、暗号市場の資金流入は再び純流入を記録し、機関投資家が再参入し、これも全体の市場ラリーに寄与した可能性があります。
2. イラン情勢のエスカレーション、米国の金融緩和は準備されている？
今朝早く（北京時間）、米国大統領トランプはホワイトハウスでイランに関する演説を行いました。トランプは、イランの核開発を阻止し、「急速に進展している」弾道ミサイル計画を阻止するために攻撃を命じたと述べました。
トランプは、「これが我々の最後で最良のチャンスだ」と述べ、軍事行動の進展は「予想よりも早い」と付け加えましたが、詳細は明らかにしませんでした。トランプは、この作戦の核心前提はイランの核兵器開発を阻止し、その長距離弾道ミサイル計画を妨害することだと強調しました。彼は、この戦争の目的にはイランのミサイル能力の破壊、海軍の排除、核兵器所持の阻止が含まれると述べました。さらに、トランプは月曜日に、米軍は「激しく攻撃している」が、「大波」はまだ到来していないとも述べました。
Bitの創設者アーサー・ヘイズは、米国が中東で選択的な戦争を開始するたびに、連邦準備制度は直ちに金利を引き下げる（つまり、金利を下げる）と述べました。イランでのいわゆる「国家建設」のコストと期間が高く長くなるほど、FRBが金利を引き下げてバランスシートを拡大し、米国の覇権と最新の中東の冒険を支援する可能性が高まるのです。
1985年以来、FRBの主要な中東戦争後の政策行動はこのパターンと一致しています。さらに、イラン情勢がさらにエスカレートし、ホルムズ海峡が長期間閉鎖される場合、世界経済は「一定の景気後退」に直面する可能性があります。景気後退時には、世界中の中央銀行は一般的に金融緩和政策を採用し、これが暗号通貨にとって好材料となります。
3月2日の暗号通貨の急騰は、この期待の早期価格反映かもしれません。市場アナリストは、現在のイランリスクのエスカレーションは主にエネルギー市場に影響を与え、週末の紛争による最初の売り圧力を吸収したと考えています。彼らは、現在の地政学的リスクは管理可能な金融範囲内にあり、投資家はAI取引や米国のGDP成長のファンダメンタルズに焦点を戻していると見ています。
さらに、中東での大規模な軍事行動の後、米国政府の政策はしばしばFRBの金利引き下げを伴い、市場の流動性を豊富にしています。全体的なリスク資産のセンチメントが安定するにつれて、暗号通貨は再び地政学的紛争における安全資産と見なされる可能性があります。
3. 暗号市場の資金流入再開、機関投資家の再参入
CoinSharesのデータによると、先週、デジタル資産投資商品は(十億ドルの流入を記録し、5週間続いた流出の合計)十億ドルを終えました。ビットコインが主な恩恵を受け、流入額は$1 百万ドルに達しました。イーサリアムも$4 百万ドルの流入を記録し、1月中旬以来最大の週次流入となりました。ソラナは先週、5380万ドルの流入を記録し、今年の総流入額は$881 百万ドルに達しました。Chainlinkは340万ドルの控えめな流入を経験し、大きな流出はありませんでした。
また、SoSoValueのデータによると、先週、ビットコインスポットETFの純流入は$117 百万ドルに達しました。最も週次流入が多かったビットコインスポットETFはBlackRockのETF IBITで、$156 百万ドルの流入を記録しました。次いでGrayscale Bitcoin Trust（$787 GBTC$503 ）が89.43百万ドルの流入を示しました。イーサリアムスポットETFの先週の純流入は80.46百万ドルでした。最大の週次流入を記録したイーサリアムスポットETFはGrayscale Ethereum Trust（(ETHE)）で、40.47百万ドルの流入がありました。次いでFidelityのETF FETHが39.48百万ドルの流入を記録しました。
1か月以上にわたり、暗号市場の純流入は再開し、機関投資家がETFやその他の投資商品を通じて再参入し、市場全体の流動性を高めています。イラン情勢はまだ緩和されていませんが、全体的な市場の流動性は暗号通貨の上昇トレンドにある程度影響を与えています。
4. 米国株式は早期売り浴びせを消化し、地政学的リスクの影響を軽視
週末、中東の地政学的紛争はエスカレートしましたが、米国株式市場は予想外に「穏やか」な反応を示しました。3月2日、米国株式は寄り付き直後に売り浴びせを経験しましたが、すぐにその下落を消化し、早期の安値から1％以上反発し、「ほぼ変わらず」に終わりました。大型テック株は従来の論理を置き換え、防御的な安全資産となりました。エネルギー株は原油価格の高騰に直接恩恵を受け、消費者株や航空株はエネルギーコスト上昇によるインフレ懸念から苦しみました。S&Pのエネルギーセクターはほぼ2％上昇しました。「ビッグセブン」のテック巨人の中で、GoogleとAmazonだけが下落し、Nvidiaは3％上昇、Googleは1％超の下落となりました。
Goldman Sachsのアナリストは、市場は地政学的リスクのボラティリティを過小評価しており、多くの「説明のつかない逆方向の動き」を示していると指摘しました。彼らは、「特定のサブセクターが高くなると思ったが、逆の動きになった」といったフィードバックを頻繁に耳にしています。
暗号通貨、特にビットコインは、米国のテック株との相関性が高まっています。イラン情勢のエスカレートが続く中、米国株式市場は早期の紛争売りを消化し、地政学的リスクの影響を弱めているのです。暗号市場が米国株式市場と同期して反発しているのも不思議ではありません。