最近、どこに資金を回そうか考えているのですが、正直なところ、今なら$5,000ほど手元にあり、当面の出費に必要ないなら、いくつかの名前にはかなり筋の通った理由があります。

AIインフラの投資テーマはまだフル稼働の状態で、そこから取り得る切り口の多さを多くの人が見落としていると思います。もちろん、みんなNvidiaの話をします。というのも、この時点で世界で最も価値のある企業であることには、それなりの理由があります。そして、彼らのGPUに対する需要は増え続けています。ウォール街は、同社の2027年度の成長を52%見込んでいますが、私が市場で見ているものからすると、正直まだ控えめに感じます。ええ、AIバブルを心配する声はありますが、Nvidiaはここで言えば“ピックとシャベル”を売っているようなものです。仮に状況が少し鈍っても、インフラへの組み込みがあまりに深いので、簡単には外れません。もしあなたがAIを、単なる話題（hype）以上のものだと信じているなら、これらは本当に今のうちに投資する価値のある素晴らしい銘柄です。

ただ、面白いのは次の点です。Broadcomは、静かに動いていて、実際に市場シェアを切り取れるだけの動きができています。彼らはNvidiaのように“GPUで勝ちにいく”つもりではありません。代わりに、ハイパースケーラーが実際に前向きに捉えているカスタムASICを作っています。これらのチップは、特定のAIワークロード向けに最適化されており、しかも価格も安いです。Q1では、BroadcomはAI半導体の売上が、文字通り前年同期比で倍増すると見込んでいます。これはとんでもない成長です。私の見立てでは、ここでは両社が勝てる余地はありますが、Broadcomは議論の中で過小評価されているように感じます。

次にTSMCです。これは、多くの人が見落とします。NvidiaやBroadcomのチップを買うとしても、それを実際に作っているのはTSMCです。彼らには、今この瞬間、他の誰にもかなわない技術と生産能力があります。だから、AIインフラの構築計画に賭けるなら、TSMCは中立的な選択肢です。アナリストは、今年31%の成長、来年22%の成長を見込んでいます。これは堅実で、個別に勝ち組を選ばずに露出（エクスポージャー）を得たいなら、今投資するのにぴったりの銘柄です。

Microsoftも興味深いです。Azureは利益を“稼いで”いて、直近四半期では前年比で39%増です。さらに、$625 billionドルのバックログも抱えています。ただし株価は最近下げられてしまったので、フォワード利益に対して約25倍で取引されており、これはここしばらく見られなかった最安値水準です。こうした評価水準におけるMicrosoftには、かなり珍しい追い風（好機）があります。

明日、これらにあなたのお金を全部つぎ込めと言っているわけではありません。でも、今投資するべき優れた銘柄を探していて、AIインフラがどこへ向かうのかを信じているなら、この4つは真剣に検討する価値があります。成長の伸びしろ（成長ランウェイ）は本物のように見え、少なくとも2030年までは、たいていの予測に基づけば追い風がまだ強い状態です。