見ての通り、水素はクリーンな燃料源としてすべての基本的な条件を備えていましたが、経済性がまったく合わなかったのです。生産コストは従来の石油やガスと比べて厳しく、金利も高くてどのプロジェクトも非常に高額になり、正直なところほとんどの産業は一歩踏み出すことを躊躇していました。そのため、この分野の多くの企業は過去10年で大きく打撃を受けました。

しかし、何かが変わりつつあります。水素技術が成熟し、マクロ環境が安定してきたことで、最初のコストプレミアムはそれほど怖くなくなってきています。水素エネルギー株の計算も再び理にかなってきました。調査会社は、水素車市場が2037年までに年率45％で拡大し、燃料電池市場自体も2032年までに年率約30％成長すると予測しています。これらの数字は楽観的かもしれませんが、実際の勢いを示しています。

私は、過去に大きく叩かれたが本当の可能性を持つ2つの銘柄を注視しています：Plug PowerとNikolaです。どちらも非常に変動性が高いですが、$200 を使えば、水素エネルギー株のセクターが本当に盛り上がれば、今後数年で数千ドルの潜在的リターンが見込めます。

Plug Powerはより確立された銘柄です。彼らは基本的に物流における水素燃料電池のインフラ基盤を担っています。倉庫に展開されたシステムは69,000台、稼働中の燃料ステーションは250か所、AmazonやWalmartと提携しています。2022年の売上は40％増、2023年も27％増でしたが、その多くは冷凍機器事業の買収によるものです。私の注目を引いたのは、DOE（米国エネルギー省）が彼らに16億6000万ドルの融資を提供し、6つの新しいグリーン水素生産施設を建設させたことです。来年の売上の2.3倍の水準で、企業価値は26億7000万ドルと、市場はまだ回復を信じていないようです。インサイダーは積極的に買い増しをしており、過去1年で購入した株式は売却した株式のほぼ5倍にのぼります。ノルゲズ銀行も彼らの持ち株比率をほぼ8％に引き上げました。

Nikolaはリスクは高いですが、その分爆発的な可能性も秘めています。彼らは純粋なバッテリー電気トラックから水素燃料電池のセミトラックに方向転換し、今年からそれらの納品を開始しました。そう、彼らは苦難の連続でした。創業者は2022年に詐欺で逮捕され、バッテリー火災によりBEVのリコールを余儀なくされ、資金繰りのために株式を積極的に希薄化しています。しかし、2024年の最初の9ヶ月で203台の水素トラックを納品し、年間300〜350台を目標としています。アナリストは、今年の売上高が$112 百万ドルに3倍に増加し、2025年にはさらにほぼ3倍の$328 百万ドルに達すると予測しています。彼らはまた、Volteraとともに60の水素充電ステーションのネットワークを構築中です。企業価値は$338 百万ドルで、これはおよそ来年の売上の1倍に相当し、この水素エネルギー株は非常に割安に見えます。インサイダーは売るよりも15倍多く買っており、何か価値のあるものを見込んでいることを示しています。

どちらも投機的な銘柄であることは間違いありません。しかし、水素セクターが予測通り成熟すれば、これらの叩き売られた水素エネルギー株は大きなリターンをもたらす可能性があります。インフラは整備され、技術は向上し、追い風も吹き始めています。今後数年でうまくいく可能性のあるポジションを考えているなら、注目しておく価値は十分にあります。

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