#Gate广场五月交易分享 最近のニュースが金と原油の動きにどのように影響していますか？

金市場は今週の取引を弱気な姿勢で終えています。イラン戦争に端を発する世界的なエネルギー危機がインフレ懸念を引き続き高めており、各国中央銀行に緩和的な姿勢からより慎重な「様子見」モードへの転換を迫っています。主要な中央銀行は現時点で即時利上げの準備はできていませんが、政策のハト派からタカ派への傾斜は金の買い意欲を押し下げるのに十分です。スポットゴールドは5月1日金曜日に4614.713ドル/オンスで取引を終え、日中はわずか0.16％の下落にとどまりましたが、先週金曜日比で96.48ドルまたは2.05％の下落となっています。イランの紛争がすぐに終わる兆しが見えないため、来週も金は引き続き圧迫される可能性があります。停戦は継続していますが、ホルムズ海峡は依然として航行を閉鎖しています。市場は長期的に不確実な状態にありますが、投資家の疲労感も出始めています。ただし、原油価格が三桁を維持している背景では、金は依然として不利な位置にある可能性があります。
来週は米国の労働市場データが重要な注目点となりますが、アナリストは、エネルギー危機が続く限り、経済指標の市場への影響は原油価格やインフレ予想よりも弱い可能性があると見ています。ホルムズ海峡の再開と石油供給の回復まで、投資家は引き続きインフレに注目するでしょう。中央銀行はインフレが一時的なものなのか持続的なものなのかを判断するまでは明確な行動を取りにくく、これも金が引き続き値動きの激しい状態にあることを意味します。
今週は、米連邦準備制度理事会（FRB）は予想通り金利を据え置きました。ただし、パウエル議長は、委員会内で現在の緩和姿勢を解除すべきかどうかについて十分な議論が行われたと述べました。パウエルは、短期的にはFRBは利上げを行わない見込みだと補足しましたが、市場も今年の利下げの可能性は高くないと考えています。
原油価格の高止まりとインフレ圧力の再燃を背景に、金は、リスク回避需要は依然として存在するものの、実質金利の見通しや中央銀行の政策の不確実性が金価格の上昇を制約しています。短期的には金は引き続き圧迫される可能性がありますが、価格の下落は買いの好機と見なすこともできます。市場は中東情勢によるエネルギー価格の上昇に高い関心を寄せていますが、年末までに一度または二度の利下げの道筋も存在します。可能なトリガーには、ウォッシュが他のFRB関係者を説得してAIによる生産性向上を信じさせること、労働市場のさらなる弱体化とインフレが一時的であることの証明、またはバランスシート縮小と資産負債表の期間短縮の中で、FRBがより低いフェデラルファンド金利を必要とすることが含まれます。新興市場の中央銀行が引き続き金を買い増し、複数の中長期的な好材料が存在する中、現在の調整局面は買い時と考えられます。
来週の市場は、火曜日に発表される米国ISMサービス業PMI、JOLTS求人件数、新築住宅販売データ、また水曜日のADP雇用統計、木曜日の初回失業保険申請件数、金曜日の非農業部門雇用者数とミシガン大学消費者信頼感指数など、一連の米国経済指標に注目します。ただし、現状では、データが経済成長やインフレに対する市場の見方を大きく変えない限り、エネルギー危機とホルムズ海峡の情勢が金の動きの主導要因であり続けるでしょう。中東危機が解決するまでは、市場は通常の経済指標やスタグフレーションリスクに焦点を戻すのは難しいです。彼はまた、株式市場のパフォーマンスが堅調であり、投資家がリスク資産を追い求めていることも、短期的な金の魅力を弱めていると述べています。