5🈷️18日 $BTC 総合相場分析

ニュース面:
週末、ビットコインに大きな好材料の刺激がなく、市場の関心はマクロ要因と地政学的リスクに集中している：
最近、米国の現物ビットコインETFから顕著な資金流出が見られる（5月13日に1日で6.35億ドル流出、今年最大）、機関投資家の利益確定やリスク回避の感情が高まっている。

米国のインフレデータ（CPI/PPI）が高水準、新しい連邦準備制度理事会議長の不確実性、債券利回りの上昇などがリスク資産の上昇を制約している。株式市場は新高を更新しているが、ビットコインは追随せず、資金のローテーションと流出を示している。

イラン関連の緊張（ホルムズ海峡）による短期的な影響は油価とリスク情緒に影響を与えるが、週末の取引量が少なく、変動を拡大している。全体的にニュース面には強い推進力はなく、様子見の状態。

資金面:
長期的には、ETFの累積保有量は約130万BTCに達しており、機関（JPMorganなど）がETFのポジションを増やしているが、短期的には純流出が見られる（最近一週間で数億ドル規模）。これは需要は存在するが、感情の変動が大きいことを示している。

取引所の備蓄は継続的に減少（数年ぶりの低水準に近づいている）、クジラは低位で蓄積（4-5月に約27万BTC増加）、MVRV Z-Scoreは1に近づいている。供給側の引き締まりが支えとなるが、レバレッジの清算増加により短期的な変動も起きている。

テクニカル面:
日足ではMACDのゼロライン支援を注意深く見守る必要があり、まだ調整が完了していない。
4時間足と6時間足は特に注意すべきレベルであり、今のところ下落停止の兆候はなく、この位置は単なる下落の中継地点かもしれない。
総合的に見ると、この位置は調整が完了しておらず、大小のレベルで底値のシグナルも出ていないため、今後もリスクに注意し続ける必要がある。下値のサポートは75,800ドルから73,600ドルの範囲にあり、買いポジションや現物を持つ場合は忍耐強く待つのが良い。