トランプが話した。石油は7％下落。

「最終段階。」水曜日にトランプ大統領の二つの言葉がWTI原油を6.2％下落させ、97.66ドルに、ブレントも6％下落し104.64ドルになった。2月以来市場を窒息させていた戦争プレミアムが、初めて数ヶ月ぶりに裂け目を見せた。

🔹 きっかけ
トランプはイランとの交渉は「最終段階」にあると宣言したが、合意なしにさらなる攻撃の可能性を警告した。イランはパキスタンの仲介を通じて休戦協議が続いていることを確認した。3隻の超大型タンカーがホルムズ海峡を横断し、600万バレルの原油を運んだ。これは数週間ぶりの大きな動きだ。

🔹 供給の現実確認
この急落はセンチメントの変化であり、供給の解決ではない。ホルムズ海峡は依然として戦前の水準の一部しか稼働していない。ADNOCのCEOは、紛争前の流量の80％に戻るには4ヶ月かかると述べた。米国の原油在庫は790万バレル減少し、予想を上回った。物理市場は依然として逼迫している。

シティは短期的にブレントを120ドルと予測している。ウッドマッケンジーは、年末まで海峡が閉鎖されたままであれば200ドルも可能だと警告している。市場は水曜日に希望を織り込んだが、解決策は織り込んでいない。

🔹 これが暗号資産に与える影響
97ドルの石油は112ドルの代わりにリスク資産に直接的な追い風となる。エネルギーコストの低下はインフレ圧力を緩和し、利下げ期待を高め、センチメントを改善する。相関関係は機械的だ：石油が高騰すればビットコインは下落し、石油が暴落すればビットコインは息を吹き返す。売りが進む中、BTCは77,000ドルを維持した。

次の火種は、パキスタンの軍司令官が木曜日にイランを訪問し、最終合意案を発表する可能性だ。もしそれが実現すれば、石油はさらに下落し、暗号資産は追い風を受けるだろう。交渉が頓挫すれば、戦争プレミアムは激しく戻る。

結論
トランプは「最終段階」と言った。石油は7％崩壊。WTIは100ドルを下回った。タンカーは動いている。供給は依然として逼迫している。アナリストは、この動きはセンチメントであり、供給問題は解決していないと警告している。確定した合意は、石油のさらなる下落とリスク資産の上昇を解き放つ。交渉の崩壊はすべてを逆転させる。市場は希望を取引している。確証はまだ得られていない。

皆さんは、油価が90ドルを下回り、暗号資産が上昇する平和合意に向けてポジションを取っていますか、それとも交渉が頓挫し、戦争プレミアムが戻ると予想していますか？
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