ブラックロック、ビットコイン収益ETF BITAでゴールドマンを市場で上回る 6月16日にローンチ

ブラックロックは火曜日にウォール街に第二のビットコイン商品を導入し、これには利回り目標が設定されています。

• 重要なポイント：
• • ブラックロックは6月16日にナスダックにビットコイン収益ETF BITAを上場し、年率15〜25％の利回りを目指す。
• • BITAはビットコインの上昇の70％を取り込みつつ、0.65％の経費率でカバードコールを行う。
• • ブラックロックは6月11日にフォーム8-Aを提出し、7月に予定されているゴールドマン・サックスの類似商品を上回る。

BITA、ナスダックのIBITに参加

アイシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETF、ティッカーBITAは、2026年6月16日にナスダックに上場します。ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナスはXで次のように確認しました：

「準備完了：アイシェアーズ・ビットコイン・プレミアム・インカムETF BITAは明日（火）にローンチします。ナスダックが確認済みです。また、ETFは年率15〜25％の利回りを目標とし、ビットコインの上昇の少なくとも70％を取り込もうとしています。」

BITAはブラックロックの2番目のビットコイン上場投資信託（ETF）です。そのフラッグシップであるアイシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は、2024年1月に開始され、資産運用額（AUM）で史上最も成長速度の速いETFとなりました。

BITAの仕組み

BITAは単なるスポットビットコインETFではありません。積極的に運用されるカバードコール収入ファンドです。

このファンドは、主にコインベースに直接保管されたビットコインと、IBIT自体の株式を組み合わせてビットコインのエクスポージャーを保持しています。そこから、IBIT株式に対してコールオプションを書き（売り）、プレミアムを収集します。そのプレミアムが投資家に流れる収入となります。

トレードオフはシンプルです。横ばいまたは緩やかに上昇するBTC市場では、投資家はプレミアム収入を得ながら、売却したコールのストライク価格までの価格上昇に参加できます。ビットコインが急騰した場合、利益はストライク価格を超えた分で制限されます。

数値データ

バルチュナスの投稿によると、年率利回りの目標は15％から25％であり、ファンドは時間とともにビットコインの価格上昇の少なくとも70％を取り込むことを目指しています。経費率は0.65％で、競合するビットコイン収益商品で一般的な0.95〜1.00％を大きく下回り、IBITの0.25％よりも高いです。

分配は月次で行われる見込みです。ブラックロックのSEC S-1提出書類には、「このファンドは、主にIBIT株式に対してコールオプションを書き（売り）ながら、ビットコインの価格動向を反映しつつプレミアム収入を提供する積極運用戦略を通じて、ビットコインの価格動向を一般的に反映しようとしています。」と記載されています。

投資家にとっての意味

BITAは、IBITとは異なるターゲット層を想定しています。退職者、収入志向のポートフォリオを管理する登録投資アドバイザー、利回りの義務を持つ機関投資家が対象です。最大のビットコインの上昇を望む人は、引き続きIBITまたは直接BTCに投資すべきです。

利回りは保証されていません。低ボラティリティ環境ではプレミアムは縮小し、BTCの下落リスクはほぼ完全に残ります。プレミアムは価格下落に対する部分的なクッションに過ぎません。

競争上の位置付け

ブラックロックは6月11日に重要なフォーム8-Aを提出しました。この早期提出により、ブラックロックはゴールドマン・サックスよりも優位に立つことができます。同様のビットコイン収益商品は7月初旬に予定されています。

グレースケールはすでに類似のカバードコールビットコイン収益ファンドを提供していますが、ブラックロックの低コスト、IBITとの連携、機関向け流通網により、BITAは流動性と採用において重要な構造的優位性を持っています。

BITAは6月16日火曜日にナスダックで上場します。