シルバーは今年前半の多くの期間、市場で最も強力なコモディティストーリーの中心にありました。供給の逼迫、太陽光需要の増加、AIインフラの拡大、電化プロジェクトがすべて強力な上昇を促し、今年初めには銀価格が120ドルを超えました。
その楽観主義は近頃大きく薄れています。銀価格は再び60ドル台前半に下落し、一部のアナリストはこの下落が経済の健全性についてより広範なメッセージを伝えている可能性があると考えています。その中の一人がEndGame Macroで、Xでは@onechancefreedmとして知られ、最近銀は見えにくい経済の弱さを警告している可能性があると主張しました。
EndGame Macroは、銀の価格調整は単なる利益確定以上のものだと考えています。
アナリストは、銀の100ドル超えの上昇には大きな投機プレミアムが含まれていたと主張します。供給の逼迫、ETF需要、持続的な赤字、太陽光発電の設置、電化プロジェクトが上昇に寄与しました。極端な価格はまた、希少性への恐怖、レバレッジ、積極的なポジショニングを反映し、実体経済が支えるレベルを超えた価格を形成しました。
そのプレミアムは次第に消えつつあります。銀は、通貨的な金属と工業的な金属の両方として機能するため、独特の位置を占めています。金は主に通貨状況に反応しますが、銀は同じ状況に反応しつつ、工業需要の動向にも反応します。
この区別は、経済の不確実性が高まる時期に重要となります。最近のテクノロジー株や半導体企業の弱さは、AI投資サイクルに対する新たな懸念を生んでいます。ナスダックは最新の売りで2%以上下落し、S&P 500も1%以上下落しました。韓国のKOSPIも、チップメーカーへの大きなエクスポージャーのために圧力を受けました。
これらの動きは重要です。なぜなら、AIデータセンター、半導体生産、電力網のアップグレード、電化プロジェクトが銀の需要ストーリーの主要な柱となっているからです。
将来のAIの収益性に関する疑問は、自然とその物語に付随する工業需要の前提に関する疑問を生じさせます。
EndGame Macroはまた、米ドルの強さ、国債利回りの上昇、利下げ期待の低下、連邦準備制度の慎重さの継続を指摘しています。これらの要因は、銀にとって通常困難な環境を作り出します。なぜなら、これらは金融需要と工業需要の両方に圧力をかけるからです。
工業需要は依然として銀全体の需要の約50%から60%を占めています。需要は崩壊していませんが、買い手は今年初めほど高値を吸収する意欲が低下しているようです。
最近のマクロ経済の動向は、銀にとって追加の課題を提示しています。連邦準備制度の関係者は、金利が多くの投資家が予想したより長く高水準を維持する可能性があると繰り返し示唆しています。高金利は、銀のような非利息資産の保有の機会コストを増加させます。ドルの強さもまた、世界市場のコモディティ価格に圧力をかける傾向があります。
地政学的な動きも見通しを変えています。米国とイランの平和協定に向けた進展は、ホルムズ海峡を通る商業交通に対する信頼を高めました。地政学的緊張の低下はエネルギー市場への圧力を緩和し、貴金属を含む伝統的なインフレヘッジの需要を減少させました。
もう一つの要因は注目に値します。株式市場の弱さの時期は、投資家に複数の資産クラスでポジションを清算させることがあります。貴金属は、市場全体のストレス時に流動性の源となることもあります。その過程は、長期的なファンダメンタルズが堅持されていても、追加の下落圧力を生むことがあります。
ロバート・キヨサキの金と銀に関する警告：価格下落は彼の見解を変えない**
EndGame Macroは、物理市場の状況は比較的逼迫していると指摘しています。鉱山供給は突然爆発的に増加しておらず、リサイクル活動も既存の供給不足を解消していません。ただし、先物市場の活動は、レバレッジ資本が市場から退出し始めると、物理的なファンダメンタルズを圧倒することがあります。
最新の銀の分析では、61ドルのレベルがチャート上で最も重要なサポートゾーンの一つとして特定されました。
なぜこのエリアが重要なのか、その銀価格の構造を見てみましょう。過去数ヶ月で、同じ地域からの反発がいくつも見られます。サポートの繰り返しの防衛は、買い手が依然として活動的であり、売り圧力を吸収しようとしていることを示すことが多いです。
もう一度このサポートを守ることができれば、銀価格の安定と数ヶ月にわたる弱気局面からの短期的な回復を支援できる可能性があります。もしこのサポートが崩れると、状況はかなり弱気に傾きます。
銀価格チャート / TradingView.com
61ドルを sustainedに下回ると、銀は53ドルまで下落する可能性があります。53ドル以下の価格動きは、弱気の見通しを大きく強化し、今後数週間で47ドルに近づく動きの条件を作り出す可能性があります。
現在の市場状況は依然として売り手に有利です。銀は複数の重要な抵抗レベルを下回っており、全体的なトレンドも下向きです。61ドルからの反発は一時的な救済をもたらすかもしれませんが、その動きも複数の抵抗ゾーンを突破しなければ、大きな調整の完了とみなすことはできません。
銀の価格予測：クライブ・トンプソンは300ドル〜500ドルも可能と述べるが、今年は無理**
より広い市場の視点も、さらなる弱さの可能性を支持しています。
銀は、今年初めに記録的な高値まで価格を押し上げた異常な上昇の後にこの調整に入りました。市場は一方向に永遠に動き続けることは稀です。強力な上昇は、多くの場合、次の主要なトレンドが現れる前に、長期の調整と戻しの期間を伴います。
**xag USDは銀ですか？**
XAG/USDは、外国為替市場でスポット取引される銀の表記です。銀（XAG）は米ドル（USD）に対して取引されており、その価格は1オンスの銀の価値がUSDでいくらかを示しています。XAG/USDは、伝統的な通貨ペアと同様に取引されます。
**銀は1オンス500ドルに達しますか？**
長期（5〜10年）：世界的な通貨再評価、インフレの持続、採掘制約の継続といったシナリオでは、銀は500ドルを試す可能性があり、その通貨的および工業的な重要性を歴史的に再定義することになるでしょう。
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シルバーは重大な警告サインを点滅させた：より大きなリセットが迫っているのか？
シルバーは今年前半の多くの期間、市場で最も強力なコモディティストーリーの中心にありました。供給の逼迫、太陽光需要の増加、AIインフラの拡大、電化プロジェクトがすべて強力な上昇を促し、今年初めには銀価格が120ドルを超えました。
その楽観主義は近頃大きく薄れています。銀価格は再び60ドル台前半に下落し、一部のアナリストはこの下落が経済の健全性についてより広範なメッセージを伝えている可能性があると考えています。その中の一人がEndGame Macroで、Xでは@onechancefreedmとして知られ、最近銀は見えにくい経済の弱さを警告している可能性があると主張しました。
銀価格の下落は経済の脆弱性の拡大を示している可能性
EndGame Macroは、銀の価格調整は単なる利益確定以上のものだと考えています。
アナリストは、銀の100ドル超えの上昇には大きな投機プレミアムが含まれていたと主張します。供給の逼迫、ETF需要、持続的な赤字、太陽光発電の設置、電化プロジェクトが上昇に寄与しました。極端な価格はまた、希少性への恐怖、レバレッジ、積極的なポジショニングを反映し、実体経済が支えるレベルを超えた価格を形成しました。
そのプレミアムは次第に消えつつあります。銀は、通貨的な金属と工業的な金属の両方として機能するため、独特の位置を占めています。金は主に通貨状況に反応しますが、銀は同じ状況に反応しつつ、工業需要の動向にも反応します。
この区別は、経済の不確実性が高まる時期に重要となります。最近のテクノロジー株や半導体企業の弱さは、AI投資サイクルに対する新たな懸念を生んでいます。ナスダックは最新の売りで2%以上下落し、S&P 500も1%以上下落しました。韓国のKOSPIも、チップメーカーへの大きなエクスポージャーのために圧力を受けました。
これらの動きは重要です。なぜなら、AIデータセンター、半導体生産、電力網のアップグレード、電化プロジェクトが銀の需要ストーリーの主要な柱となっているからです。
将来のAIの収益性に関する疑問は、自然とその物語に付随する工業需要の前提に関する疑問を生じさせます。
EndGame Macroはまた、米ドルの強さ、国債利回りの上昇、利下げ期待の低下、連邦準備制度の慎重さの継続を指摘しています。これらの要因は、銀にとって通常困難な環境を作り出します。なぜなら、これらは金融需要と工業需要の両方に圧力をかけるからです。
工業需要は依然として銀全体の需要の約50%から60%を占めています。需要は崩壊していませんが、買い手は今年初めほど高値を吸収する意欲が低下しているようです。
追加のファンダメンタルシグナルが銀価格をさらに押し下げる可能性
最近のマクロ経済の動向は、銀にとって追加の課題を提示しています。連邦準備制度の関係者は、金利が多くの投資家が予想したより長く高水準を維持する可能性があると繰り返し示唆しています。高金利は、銀のような非利息資産の保有の機会コストを増加させます。ドルの強さもまた、世界市場のコモディティ価格に圧力をかける傾向があります。
地政学的な動きも見通しを変えています。米国とイランの平和協定に向けた進展は、ホルムズ海峡を通る商業交通に対する信頼を高めました。地政学的緊張の低下はエネルギー市場への圧力を緩和し、貴金属を含む伝統的なインフレヘッジの需要を減少させました。
もう一つの要因は注目に値します。株式市場の弱さの時期は、投資家に複数の資産クラスでポジションを清算させることがあります。貴金属は、市場全体のストレス時に流動性の源となることもあります。その過程は、長期的なファンダメンタルズが堅持されていても、追加の下落圧力を生むことがあります。
ロバート・キヨサキの金と銀に関する警告：価格下落は彼の見解を変えない**
EndGame Macroは、物理市場の状況は比較的逼迫していると指摘しています。鉱山供給は突然爆発的に増加しておらず、リサイクル活動も既存の供給不足を解消していません。ただし、先物市場の活動は、レバレッジ資本が市場から退出し始めると、物理的なファンダメンタルズを圧倒することがあります。
銀のサポートレベルは61ドルのまま、今後の動きにとって重要です
最新の銀の分析では、61ドルのレベルがチャート上で最も重要なサポートゾーンの一つとして特定されました。
なぜこのエリアが重要なのか、その銀価格の構造を見てみましょう。過去数ヶ月で、同じ地域からの反発がいくつも見られます。サポートの繰り返しの防衛は、買い手が依然として活動的であり、売り圧力を吸収しようとしていることを示すことが多いです。
もう一度このサポートを守ることができれば、銀価格の安定と数ヶ月にわたる弱気局面からの短期的な回復を支援できる可能性があります。もしこのサポートが崩れると、状況はかなり弱気に傾きます。
銀価格チャート / TradingView.com
61ドルを sustainedに下回ると、銀は53ドルまで下落する可能性があります。53ドル以下の価格動きは、弱気の見通しを大きく強化し、今後数週間で47ドルに近づく動きの条件を作り出す可能性があります。
現在の市場状況は依然として売り手に有利です。銀は複数の重要な抵抗レベルを下回っており、全体的なトレンドも下向きです。61ドルからの反発は一時的な救済をもたらすかもしれませんが、その動きも複数の抵抗ゾーンを突破しなければ、大きな調整の完了とみなすことはできません。
銀の価格予測：クライブ・トンプソンは300ドル〜500ドルも可能と述べるが、今年は無理**
より広い市場の視点も、さらなる弱さの可能性を支持しています。
銀は、今年初めに記録的な高値まで価格を押し上げた異常な上昇の後にこの調整に入りました。市場は一方向に永遠に動き続けることは稀です。強力な上昇は、多くの場合、次の主要なトレンドが現れる前に、長期の調整と戻しの期間を伴います。
よくある質問
XAG/USDは、外国為替市場でスポット取引される銀の表記です。銀（XAG）は米ドル（USD）に対して取引されており、その価格は1オンスの銀の価値がUSDでいくらかを示しています。XAG/USDは、伝統的な通貨ペアと同様に取引されます。
長期（5〜10年）：世界的な通貨再評価、インフレの持続、採掘制約の継続といったシナリオでは、銀は500ドルを試す可能性があり、その通貨的および工業的な重要性を歴史的に再定義することになるでしょう。