第1四半期にパンデミック以来最速の四半期成長を報告したにもかかわらず、Meta Platforms（META +1.50%）は今年、苦戦している。
同株は、設備投資の増加、人員削減、そしてますます規律を失っているように見える人工知能戦略への懸念から、年初来で17%下落している。
その結果、Meta株は異常に割安に見えており、フォワードPERはわずか17倍で、これは33%の売上成長を達成した企業にとっては非常に割安である。
この時点で、同社はその物語を変えるための触媒を必要としており、最新版のスマートグラスがその助けとなることが期待されている。
画像出典：The Motley Fool。
Metaはここ数年、スマートグラス事業を構築しており、Ray-BanやOakleyなどのブランドと提携している。
299ドルの新しいMetaは、以前のエントリーレベルのグラスよりも80ドル安く、Ray-Banの親会社であるEssilorLuxotticaと提携して製造するものの、Ray-Banブランドは冠さない。
グラスは26のスタイルで提供され、LLaMaに代わる新しく改良された大規模言語モデルであるMuse Sparkを搭載したMeta AIを搭載している。
Metaは、ユーザーが簡単にコミュニケーションでき、ユーザーの視界を見ることができるAIアシスタントを提供するため、グラスをAI時代の理想的なデバイスと見なしている。
EssilorLuxotticaは、2025年にAIグラスを700万個以上販売したと発表した。これは、2023年と2024年の合計200万個から増加しており、スマートグラスが主流になりつつあることを示している。
しかし、Metaはトップラインに影響を与えるためにグラスの販売を大幅に増やす必要がある。グラスの平均価格を400ドルと仮定すると、28億ドルの売上を生み出すことになるが、そのうちの一部は両社で分割される。
展開する
Meta Platforms
今日の変化
(1.50%) $8.13
現在の株価
$551.00
時価総額
1.4兆ドル
日中レンジ
$540.50 - $556.84
52週レンジ
$520.26 - $796.25
出来高
870,900株
平均出来高
1,760万株
粗利益率
81.94%
配当利回り
0.39%
2025年、Metaのスマートデバイス（グラスやVRヘッドセット、AIラボ、メタバースプロジェクトを含む）を管轄するReality Labsは、22億ドルの売上を報告し、前年からほぼ横ばいだった。Reality Labsは、AIインフラへの支出により192億ドルの損失を計上した。2026年には、Reality Labsの支出の70％、つまり約150億ドルがグラスやVRヘッドセットなどのウェアラブルに向けられると予想している。
Reality Labsの継続的な損失と、今年1,250億～1,450億ドルの設備投資を計画していることを考えると、投資家が投資に対するリターンを期待するのも理解できる。AI支出の一部は、中核となるファミリーアプリ事業と広告エンジンを支えるために使われており、昨年は800億ドル以上の営業利益を生み出した。
Metaはまた、Amazon、Alphabet、Microsoftを含む4大ハイパースケーラーの中で、クラウドコンピューティング事業を持たない唯一の企業である。CEOのマーク・ザッカーバーグは、クラウド事業を始めることは「間違いなく検討中」と述べており、すでに潜在顧客から関心を集めていることから、これは同社にとって賢明な動きと思われる。
AI時代において、クラウドインフラへの需要は急増しており、Amazon、Alphabet、Microsoftはすべてクラウド事業の成長加速を経験しており、Meta Cloudへの需要が十分にあることを示している。
現時点では、Metaは売られすぎのように思われる。Microsoftと同様、設備投資の過剰を懸念して株価は下落しているが、広告事業に構造的なリスクはなく、フォワードPER17倍は、ソーシャルメディアを支配し、Reality Labsの損失を抱えながらも営業利益率41％を誇る企業には絶好の価格である。
グラス事業が現在の売上の10％を占めるようになるには、Metaはその事業を200億ドルに成長させる必要があり、それは約4,000万台のグラスを販売することを意味する。それは容易ではないが、最近の進展を見逃すべきではなく、299ドルという低価格は一部の購入者を引き付ける可能性が高い。
現在の株価では、Metaのリスクは十分に織り込まれているように思える。同社にとってグラスが成功する必要はなく、株価が上昇するためにはグラスは必要ないが、投資家は、同事業が拡大を続け、Metaにとって実行可能な第2の収益源を確立する可能性を見過ごしているようだ。
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Metaの新しい300ドルのメガネは株価を好転させることができるか？
第1四半期にパンデミック以来最速の四半期成長を報告したにもかかわらず、Meta Platforms（META +1.50%）は今年、苦戦している。
同株は、設備投資の増加、人員削減、そしてますます規律を失っているように見える人工知能戦略への懸念から、年初来で17%下落している。
その結果、Meta株は異常に割安に見えており、フォワードPERはわずか17倍で、これは33%の売上成長を達成した企業にとっては非常に割安である。
この時点で、同社はその物語を変えるための触媒を必要としており、最新版のスマートグラスがその助けとなることが期待されている。
画像出典：The Motley Fool。
Metaの300ドルのスマートグラス
Metaはここ数年、スマートグラス事業を構築しており、Ray-BanやOakleyなどのブランドと提携している。
299ドルの新しいMetaは、以前のエントリーレベルのグラスよりも80ドル安く、Ray-Banの親会社であるEssilorLuxotticaと提携して製造するものの、Ray-Banブランドは冠さない。
グラスは26のスタイルで提供され、LLaMaに代わる新しく改良された大規模言語モデルであるMuse Sparkを搭載したMeta AIを搭載している。
Metaは、ユーザーが簡単にコミュニケーションでき、ユーザーの視界を見ることができるAIアシスタントを提供するため、グラスをAI時代の理想的なデバイスと見なしている。
EssilorLuxotticaは、2025年にAIグラスを700万個以上販売したと発表した。これは、2023年と2024年の合計200万個から増加しており、スマートグラスが主流になりつつあることを示している。
しかし、Metaはトップラインに影響を与えるためにグラスの販売を大幅に増やす必要がある。グラスの平均価格を400ドルと仮定すると、28億ドルの売上を生み出すことになるが、そのうちの一部は両社で分割される。
展開する
NASDAQ: META
Meta Platforms
今日の変化
(1.50%) $8.13
現在の株価
$551.00
主要データ
時価総額
1.4兆ドル
日中レンジ
$540.50 - $556.84
52週レンジ
$520.26 - $796.25
出来高
870,900株
平均出来高
1,760万株
粗利益率
81.94%
配当利回り
0.39%
MetaのAI戦略
2025年、Metaのスマートデバイス（グラスやVRヘッドセット、AIラボ、メタバースプロジェクトを含む）を管轄するReality Labsは、22億ドルの売上を報告し、前年からほぼ横ばいだった。Reality Labsは、AIインフラへの支出により192億ドルの損失を計上した。2026年には、Reality Labsの支出の70％、つまり約150億ドルがグラスやVRヘッドセットなどのウェアラブルに向けられると予想している。
Reality Labsの継続的な損失と、今年1,250億～1,450億ドルの設備投資を計画していることを考えると、投資家が投資に対するリターンを期待するのも理解できる。AI支出の一部は、中核となるファミリーアプリ事業と広告エンジンを支えるために使われており、昨年は800億ドル以上の営業利益を生み出した。
Metaはまた、Amazon、Alphabet、Microsoftを含む4大ハイパースケーラーの中で、クラウドコンピューティング事業を持たない唯一の企業である。CEOのマーク・ザッカーバーグは、クラウド事業を始めることは「間違いなく検討中」と述べており、すでに潜在顧客から関心を集めていることから、これは同社にとって賢明な動きと思われる。
AI時代において、クラウドインフラへの需要は急増しており、Amazon、Alphabet、Microsoftはすべてクラウド事業の成長加速を経験しており、Meta Cloudへの需要が十分にあることを示している。
展開する
NASDAQ: META
Meta Platforms
今日の変化
(1.50%) $8.13
現在の株価
$551.00
主要データ
時価総額
1.4兆ドル
日中レンジ
$540.50 - $556.84
52週レンジ
$520.26 - $796.25
出来高
870,900株
平均出来高
1,760万株
粗利益率
81.94%
配当利回り
0.39%
投資家にとっての意味
現時点では、Metaは売られすぎのように思われる。Microsoftと同様、設備投資の過剰を懸念して株価は下落しているが、広告事業に構造的なリスクはなく、フォワードPER17倍は、ソーシャルメディアを支配し、Reality Labsの損失を抱えながらも営業利益率41％を誇る企業には絶好の価格である。
グラス事業が現在の売上の10％を占めるようになるには、Metaはその事業を200億ドルに成長させる必要があり、それは約4,000万台のグラスを販売することを意味する。それは容易ではないが、最近の進展を見逃すべきではなく、299ドルという低価格は一部の購入者を引き付ける可能性が高い。
現在の株価では、Metaのリスクは十分に織り込まれているように思える。同社にとってグラスが成功する必要はなく、株価が上昇するためにはグラスは必要ないが、投資家は、同事業が拡大を続け、Metaにとって実行可能な第2の収益源を確立する可能性を見過ごしているようだ。