本日、金価格は再び1オンスあたり4,000ドルを割り込みました。金は過去2時間で-2%下落し、3,950ドルを下回って34週間ぶりの安値を記録しました。
金は現在、ピークから-30%下落し、時価総額12兆ドル以上が消失しました。この下落は容赦なく続いています。1月の過去最高値付近の5,595ドルから、金は現在までの上昇分をすべて失い、さらにそれを超えて下落しています。
日本円は本日、対米ドルで1986年以来の最弱水準に暴落しました。これは金にさらなる圧力をかける主要なマクロイベントです。
ピーター・シフ氏はこの動きについて次のようにコメントしました："金は再び$4K を下回った。日本円も今夜、対ドルで40年ぶりの安値を更新しており、これが金に重しとなっている可能性が高い。しかし、円売り手はフライパンから火の中へ飛び込むようにドルを買っている。はるかに良い動きは、代わりに金を買うことだ。"
実際、BOJは6月16日に金利を1.0%に引き上げました – 31年ぶりの高水準です。しかし、円は依然として暴落しました。それは、FRBのタカ派的な見通しがドル高を維持し、BOJが国債買い入れ縮小を減速させるシグナルを送ったため、利上げの影響が弱まったからです。シフ氏の主張は正しい：円を売ってドルを買うことは、長続きしないかもしれないドル高トレンドを追いかけることであり、金の方が長期的なヘッジとして優れています。
はい、円安は金に影響を与える可能性がありますが、その関係は見た目よりも複雑です。
直接的な影響： 円がドルに対して弱くなると、金のようなドル建て資産は日本の投資家にとって割高になります。これにより、世界最大の金購入国の一つからの需要が減少する可能性があります。
間接的な影響： 円安は多くの場合、ドル高の兆候です。円が下落するとドル指数は上昇します。金はドル建てで価格設定されているため、ドル高は通常、金価格に重しとなります。
キャリートレードのダイナミクス： 円安は部分的にキャリートレードによって引き起こされています – 投資家は低金利の円を借りて、より利回りの高い資産を購入します。円がさらに弱くなると、これらのトレードはより収益性が高くなり、金のような安全資産から資金が流出します。
逆説的な見解： シフ氏はドルを買うのは間違いだと主張しています。彼は金の方が優れた安全資産だと考えています。しかし短期的には、ドル高が金を圧倒しています。
1時間足の時間軸における金のテクニカル状況は、明確に弱気です。
| 指標 | | --- | 値 | シグナル | | --- | --- | --- | | RSI（14） | 38.9 | 売り – 中立の50を下回り、勢いは弱く、買い手より売り手が多い | | MACD | -18.88 | 売り – マイナスでシグナル線を下回り、弱気モメンタムが加速 | | SMA50 | 4,054.10 | 売り – 短期平均線が価格の上に位置 | | SMA200 | 4,121.37 | 売り – 長期平均線が価格の上に位置し、下降トレンドを確認 |
これが意味すること：
出典：investinig.com
長期的な背景： 日足と週足のチャートは依然として弱気ですが、月足のシグナルは今後、反発ラリーの可能性を示唆しています。リスクは、価格が最近のサポートを下回った場合、売り手が下落を加速させる可能性があることです。
1. FRBのタカ派的な期待： 市場は追加利上げを織り込みつつあります。利回りの上昇とドル高は、利回りのない金の魅力を低下させます。
2. ドル高： ドル指数は数月ぶりの高値圏にあります。金とドルは強い逆相関関係にあります。
3. 円の暴落： 円安はドル高を強化し、金に圧力を加えています。
4. テクニカル的な崩壊： 金は心理的サポートである4,000ドルを下回りました。これにより、ストップロス注文からのさらなる売りが発生しました。
5. 安全資産としての需要消失： 米国とイランの緊張が緩和しました。地政学的リスクプレミアムは薄れています。
あわせて読む：金と銀の暴落は終わったかもしれない；ロバート・キヨサキ氏は長期ラリーが次に来る可能性があると語る
短期（今後数日間）： 金価格は3,950ドルの水準を試しています。これを下回れば、次のサポートは3,900ドルです。RSIが38.9であることは、売られ過ぎの状態に達する前にさらなる downside があることを示唆しています。MACDは下落を加速しています。引き続き圧力がかかると予想されます。
中期（今後2～4週間）： ドルが引き続き強含み、FRBがタカ派的であり続ける場合、金は3,800ドルを試す可能性があります。3,915ドル付近の30%修正目標が目前に迫っています。3,800ドルを下回れば、3,600ドルへの道が開かれます。
長期（2026年残り期間）： FRBが利上げ休止または利下げをシグナルした場合、金は4,300～4,500ドルに向けて上昇する可能性があります。中央銀行の買い入れが下支えとなるはずです。中国は5月に19ヶ月連続で準備金を増やしました。この構造的な需要は依然として存在しています。
**なぜ金は暴落しているのですか❓**
ドル高、FRBのタカ派的な期待、日本円の暴落、そして4,000ドルを下回るテクニカル的な崩壊が組み合わさった結果です。地政学的緊張の緩和により、安全資産としての需要は薄れました。
**この水準で金は買いですか❓**
長期投資家にとっては、3,900～3,950ドルのゾーンは妥当なエントリーポイントです。ただし、短期的なトレンドは弱気であり、3,800ドルを下回ればさらなる売りを誘発する可能性があります。
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金価格が今まさに暴落している理由はこれだ
本日、金価格は再び1オンスあたり4,000ドルを割り込みました。金は過去2時間で-2%下落し、3,950ドルを下回って34週間ぶりの安値を記録しました。
金は現在、ピークから-30%下落し、時価総額12兆ドル以上が消失しました。この下落は容赦なく続いています。1月の過去最高値付近の5,595ドルから、金は現在までの上昇分をすべて失い、さらにそれを超えて下落しています。
日本円の暴落
日本円は本日、対米ドルで1986年以来の最弱水準に暴落しました。これは金にさらなる圧力をかける主要なマクロイベントです。
ピーター・シフ氏はこの動きについて次のようにコメントしました："金は再び$4K を下回った。日本円も今夜、対ドルで40年ぶりの安値を更新しており、これが金に重しとなっている可能性が高い。しかし、円売り手はフライパンから火の中へ飛び込むようにドルを買っている。はるかに良い動きは、代わりに金を買うことだ。"
実際、BOJは6月16日に金利を1.0%に引き上げました – 31年ぶりの高水準です。しかし、円は依然として暴落しました。それは、FRBのタカ派的な見通しがドル高を維持し、BOJが国債買い入れ縮小を減速させるシグナルを送ったため、利上げの影響が弱まったからです。シフ氏の主張は正しい：円を売ってドルを買うことは、長続きしないかもしれないドル高トレンドを追いかけることであり、金の方が長期的なヘッジとして優れています。
円安は金に影響するか？
はい、円安は金に影響を与える可能性がありますが、その関係は見た目よりも複雑です。
直接的な影響： 円がドルに対して弱くなると、金のようなドル建て資産は日本の投資家にとって割高になります。これにより、世界最大の金購入国の一つからの需要が減少する可能性があります。
間接的な影響： 円安は多くの場合、ドル高の兆候です。円が下落するとドル指数は上昇します。金はドル建てで価格設定されているため、ドル高は通常、金価格に重しとなります。
キャリートレードのダイナミクス： 円安は部分的にキャリートレードによって引き起こされています – 投資家は低金利の円を借りて、より利回りの高い資産を購入します。円がさらに弱くなると、これらのトレードはより収益性が高くなり、金のような安全資産から資金が流出します。
逆説的な見解： シフ氏はドルを買うのは間違いだと主張しています。彼は金の方が優れた安全資産だと考えています。しかし短期的には、ドル高が金を圧倒しています。
金のチャート分析：弱気の三つ巴 – RSI、MACD、移動平均線
1時間足の時間軸における金のテクニカル状況は、明確に弱気です。
| 指標 | | --- | 値 | シグナル | | --- | --- | --- | | RSI（14） | 38.9 | 売り – 中立の50を下回り、勢いは弱く、買い手より売り手が多い | | MACD | -18.88 | 売り – マイナスでシグナル線を下回り、弱気モメンタムが加速 | | SMA50 | 4,054.10 | 売り – 短期平均線が価格の上に位置 | | SMA200 | 4,121.37 | 売り – 長期平均線が価格の上に位置し、下降トレンドを確認 |
これが意味すること：
出典：investinig.com
長期的な背景： 日足と週足のチャートは依然として弱気ですが、月足のシグナルは今後、反発ラリーの可能性を示唆しています。リスクは、価格が最近のサポートを下回った場合、売り手が下落を加速させる可能性があることです。
弱気相場を形成する要因
1. FRBのタカ派的な期待： 市場は追加利上げを織り込みつつあります。利回りの上昇とドル高は、利回りのない金の魅力を低下させます。
2. ドル高： ドル指数は数月ぶりの高値圏にあります。金とドルは強い逆相関関係にあります。
3. 円の暴落： 円安はドル高を強化し、金に圧力を加えています。
4. テクニカル的な崩壊： 金は心理的サポートである4,000ドルを下回りました。これにより、ストップロス注文からのさらなる売りが発生しました。
5. 安全資産としての需要消失： 米国とイランの緊張が緩和しました。地政学的リスクプレミアムは薄れています。
あわせて読む：金と銀の暴落は終わったかもしれない；ロバート・キヨサキ氏は長期ラリーが次に来る可能性があると語る
金価格の予測
短期（今後数日間）： 金価格は3,950ドルの水準を試しています。これを下回れば、次のサポートは3,900ドルです。RSIが38.9であることは、売られ過ぎの状態に達する前にさらなる downside があることを示唆しています。MACDは下落を加速しています。引き続き圧力がかかると予想されます。
中期（今後2～4週間）： ドルが引き続き強含み、FRBがタカ派的であり続ける場合、金は3,800ドルを試す可能性があります。3,915ドル付近の30%修正目標が目前に迫っています。3,800ドルを下回れば、3,600ドルへの道が開かれます。
長期（2026年残り期間）： FRBが利上げ休止または利下げをシグナルした場合、金は4,300～4,500ドルに向けて上昇する可能性があります。中央銀行の買い入れが下支えとなるはずです。中国は5月に19ヶ月連続で準備金を増やしました。この構造的な需要は依然として存在しています。
よくある質問
ドル高、FRBのタカ派的な期待、日本円の暴落、そして4,000ドルを下回るテクニカル的な崩壊が組み合わさった結果です。地政学的緊張の緩和により、安全資産としての需要は薄れました。
長期投資家にとっては、3,900～3,950ドルのゾーンは妥当なエントリーポイントです。ただし、短期的なトレンドは弱気であり、3,800ドルを下回ればさらなる売りを誘発する可能性があります。