金は先週、年初来の主要な安値である$3,942を上回る形でリカバリーして引けました。金属は6月24日から7月1日の間、$3,840-$3,860のレンジで繰り返し下支えされていた一方、先週は約$3,960からの回復を続け、$3,942およびそれ以下を「無効ゾーン」として維持しました。この地域では買い手が明らかに非常に活発で、多くの投資家が週末をロングポジションで迎えた可能性が高いとみられます。

しかし本当の問題は、金が持続的な強気の反転に備えているのか、それとも下落がまだ予想されるのか、です。
4時間足を見ると、市場は依然として強い弱気パターンに沿って推移しています。価格は明確に「高値切り下げ・安値切り下げ」の形を維持しており、大きい時間軸ではトレンドが弱気のままであることを示しています。値動き自体も、売り手がまだ主導権を握っていることを示唆しています。
本当の問題は、市場が再び下落する前にもう一度「高値切り下げ」を形成するのか、それとも下落が続く前に別の心理戦を演じるのか、ということです。
興味深い詳細があります。過去3週間、毎週月曜日はすべて弱気でクローズしています。ギャップダウンで始まるか、あるいは直後から売り圧がかかるかのどちらかで、月曜のセッションは概ね弱気方向で終わっていました。このパターンのため、今週月曜のオープンで多くのトレーダーが短期のショートポジションを積極的に狙うことが見込まれます。
ただ、私は市場が先週の安値や年初来の安値である$3,942をすぐに攻撃するとは思いません。代わりに、市場はまず心理戦を行うと考えています。
見込みとしては、オープン後の最初の弱さは、週末にわたって$4,000超のロングを保有している人たちのストップロス注文を発動させることを目的とした流動性ハントになる可能性があります。ご存じの通り、$4,000は重要な心理的水準です。金は金曜の引け間際になってようやくこの水準を上回っただけだったため、自然と多くのトレーダーが週末または夜間にかけて上昇が続くと見てポジションを保持しました。だからこそ、これらの買い手がオープン時の最初のターゲットになると考えられます。
週末に買い手を罠にかけた後、金は回復し、月曜日に強気へ転じると予想されます。この動きの狙いは、小口（リテール）のセンチメントを弱気から強気へ切り替えることかもしれません。トレーダーが「$3,942が強い長期の底になった」と信じ始めれば、より多くの人が、ストップロス注文をより広く置いたスイングの買いポジションを組み始めるでしょう。
しかし、個人的にはこれらの期待は実現しないと思います。大きい時間軸のトレンドはまだ弱気で、強気の動きは次の主要な下落局面に向けた新たな流動性を引き込むための手段にすぎないと見られます。
もし週の間に市場が「ほぼ安値圏の高値」をブレイクするようなら、多くのブレイクアウト勢がロングポジションへ移行します。このブレイクアウトも、また別の罠だと考えられています。十分な買い手が入った後、市場は弱気の構造を継続し、最終的に$3,942を下回って下落すると見込まれます。そうなれば、次の下方向のターゲットは$3,912付近、そして最終的には$3,870になります。
これが来週の概況です。
もう一つ重要な要因は、来週は比較的落ち着いており、明確な経済指標のカレンダーがあることです。したがって、先週月曜・火曜に見られた過度な操作や急なボラティリティの代わりに、よりクリーンな値動きが期待されます。
注目されるテクニカル水準は$3,980です。この水準を30分足のローソクで完全に下回って終値を付けると、下方向の勢いが大きく強まり、金が直接$3,900の領域へ向かう可能性もあります。
総合すると、来週はショート売りにとって本当に良い機会が提供されると考えられています。
計画はシンプルです。価格が$3,980を上回っている限り、中立のスタンスを維持し、主にスキャルピングに集中します。確認なしで大きな目標は追いません。市場が弱気トレンドの継続を確認した後に、積極的なスイング・ショートポジションを狙います。
規律を保ち、リスクを正しく管理し、資本を守り、市場が反応するのを待って無理に取引を強行しないこと——これが来週の鍵となる原則です。

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