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株は連続2週の下落　チップ関連株が売られる

米国の株式市場は金曜日、週末をまちまちの結果で終えたが、半導体株の弱さ、利上げ観測の高まり、貿易不透明感が投資家心理に重しとなり、主要3指数はいずれも2週連続で下落して着地した。ダウ平均は小幅な上昇をなんとか記録したものの、テクノロジー株は依然として圧迫され、ナスダックを押し下げた。

ナスダックが週次下落の主導役

ナスダック総合指数は金曜日に0.6%下落し、週次の下落幅は2.1%まで拡大した。S&P500は取引時間中に0.1%下落し、週全体では0.6%安で終了。一方、ダウ平均は金曜日に0.5%上昇したものの、週次では0.4%の下落となった。

投資家が人工知能（AI）関連の投資や半導体のバリュエーションを改めて見直し続けたことから、テクノロジー株は市場で最も弱いセグメントにとどまった。

半導体株が市場に重しを掛け続ける

半導体関連株は別の難しい取引日を迎え、幅広いテクノロジー分野にも圧力をかけた。

ラウンドヒル・メモリーETFは8.5%下落した。メモリーチップメーカーの急落が主因だ。サンドiskは約11%下落し、Micron Technologyは約7%の下げ。幅広いiShares半導体ETFも約4.5%低下し、数か月にわたる強い上昇の後、チップ業界の勢いが鈍化していることへの懸念が続いていることを反映した。

Intelも、四半期決算が予想を上回ったにもかかわらず、早期の楽観を覆し、株価は約8%安で引けた。

原油は後退したが、週では強い上昇

エネルギー市場は、パキスタンが（中国の支援も背景に）米国とイランの間での新たな平和協議を後押ししているとの報道を受けて、金曜日は冷えた。

ブレント原油は1バレル当たり約96.78ドルで着地し、取引中に約4%下落。一方、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は約89.31ドルまで下げた。金曜日の押し戻しがあったにもかかわらず、いずれの指標も週次ではそれぞれ約10%と8%の強い上昇を維持しており、世界のエネルギー供給に対する懸念が続いていることを示している。

利上げ期待はさらに上昇

国債利回りは、週の前半に複数か月ぶりの高水準に達した後、わずかに落ち着いたが、投資家はより引き締め的な金融政策を引き続き見込んでいる。

米国10年物国債利回りは4.68%近辺で終了し、木曜日のピークである約4.72%をわずかに下回った。これは2025年1月以来の高水準だった。

追加の連邦準備制度（FRB）による引き締めに対する市場見通しも高まった。市場関係者は、来週のFRB会合での利上げ確率を約36%と見積もっており、9月の会合での追加引き上げは約80%の確率だとしている。

借入コストの上昇は通常、固定利付の投資をより魅力的にすることでリスク資産への需要を減らし、同時に企業や消費者の資金調達コストを押し上げる。

企業決算がまちまちな結果を提示

企業決算は、投資家にとってもう一つの主要な注目材料だった。

Teslaの株は木曜日の急落に続き、業績の失望と支出および収益性をめぐる懸念を受けて、さらに2%下落した。

Alphabetは前の取引で急売りを食らった後、控えめな上昇でわずかに持ち直した。一方でIntelは、アナリスト予想を上回る決算を報告したにもかかわらず、序盤の上げを帳消しにした。

その他では、Tenet Healthcareが四半期決算の好結果を受けて約17%急騰。Verizon Communicationsは決算を公表したことで約6%上昇したが、American Expressは寄り前に発表したものの、4%超の下落となった。

新たな米国関税が市場の不透明感に追い打ち

投資家はまた、金曜日に正式に発効した米国の関税の新たな一連の動きにも反応した。

新措置では、60以上の取引相手国からの輸入に対し、関税率が10%から12.5%の範囲に設定され、従来の世界的な関税枠組みに取って代わる。インフレ、企業決算、国際的なサプライチェーンへの潜在的な影響を市場が引き続き評価する中で、政策は世界貿易にもう一段の不確実性の層を加えることになる。

Bitcoinは $64K
を上回って推移

株式市場の弱さがありつつも、暗号資産市場は比較的落ち着いていた。

Bitcoinは約64,200ドル近辺で取引され、主要なサポート水準を上回ったまま推移した。伝統的な市場でボラティリティが高まる一方で、金は1トロイオンス当たり約4,055ドルまで小幅に上昇。米ドル指数は大きく変わらず、投資家の慎重な姿勢がうかがえた。

今後の注目点

投資家は来週、FRBの政策会合、追加の企業決算、インフレ関連のデータ、中東での地政学的な動きなど、いくつかの重要な出来事を引き続き注視する。これらの要因により、伝統的な金融市場と暗号資産の双方が高まった不確実性の局面を乗り切る中で、市場の方向性を決める上で重要な役割を果たすと見込まれている。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言としてみなすべきではない。金融市場は急速な変化とボラティリティの影響を受ける。投資判断を行う前に、必ず自ら調査を行い、自身の財務状況を慎重に評価してほしい。