BTCFiヘッドプロジェクトCoreがFusionアップグレードを完了：変更と市場の機会についての詳細

! BTCFiのHead Project CoreがFusionのアップグレードを完了:変化と市場機会の詳細な説明

著者名 Weilin, PANews

ビットコインの分散型金融（BTCFi）エコシステムでは、Coreはビットコイン駆動のEVM互換のL1ブロックチェーンであり、検証ノードはマイナー、ビットコインステーキング、およびCoreネイティブトークンステーキングによってセキュリティを維持しています。Coreは革新的なSatoshi Plusコンセンサスによって、デリゲートプルーフオブワーク（DPoW）とデリゲートプルーフオブステーク（DPoS）を組み合わせ、ビットコイン保有者に長期かつ安定した収益の機会を提供しています。

現在、世界の約75%のビットコインマイニングハッシュパワーは、DPoWによってCoreのモデルに寄与されています。また、非保管ビットコインのステーキングを通じて、9,000枚以上のビットコインがステーキングされています。Coreはビットコインの潜在能力を解き放ち、将来の分散型金融の主要な保護者となることを目指しています。

11月19日、CoreはFusionのアップグレードを完了し、CoreデュアルステークとCore LstBTCの2つの革新的な製品を導入しました。 この記事では、このアップグレードの重要な変更について詳しく説明し、BTCFiの採用トレンドについて検討します。

Bitcoinコミュニティに深入りし、Satoshi Plusコンセンサスを革新的に導入しました

Coreの基盤となるのは、革新的なSatoshi Plusコンセンサスメカニズムであり、DPoWメカニズムにより、ビットコインマイナーはOP_Returnなどの構文を使用してビットコインメインネットのハッシュパワーを決済し、それを優先バリデーターに委任してCOREトークンの報酬を獲得することができます。 このように、コアはビットコインマイナーの保護を得るだけでなく、特にビットコインブロック報酬の削減の文脈で、マイナーの収益を改善し、コアのブロック報酬は半減後の報酬ギャップを埋めます。

一方、Satoshi Plus の共識においては、託された権益証明(DPoS)を使い、COREトークン保持者はネットワークのセキュリティをサポートするためにCOREをバリデータに委任することができます。そして、これらのバリデータの選挙に参加し、チェーンの保護によってCOREトークンの報酬を得ることができます。このメカニズムのキーは「混合スコア」であり、委任ハッシュと委任シェアを計算して、上位27のバリデータを選出します。この選出は24時間ごとに更新され、ネットワークの分散化と安定性を確保します。

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Satoshi Plus共识の第三の重要な構成要素は、非管理ビットコインステークであり、2024年4月以来、Coreブロックチェーンの検証者の委任量は一時的に9,000枚を超えました。この手法は、絶対時間ロックを中心に展開されており、これはビットコインのローカル機能であり、所有者がビットコインを予め定義された時間内にロックし、その間は消費できなくなります。ビットコインがブロックチェーン上でロックされているとき、ステーカーはそのビットコインをCore検証者に委任し、これらの検証者はCoreを保護し、COREトークンの報酬を受け取ります。このプロセスにより、ビットコイン所有者は資産の保管を放棄することなく、リスクを負うことなく、毎日COREトークンの報酬を受け取ることができます。

Coreと他のBitcoin L2またはサイドチェーンプロジェクトとは異なり、CoreはBitcoinコミュニティ、特にマイナーやBitcoin保有者と深く関わっています。世界の75%以上のマイニングハッシュパワーがデポジットプルーフオブワーク（DPoW）を通じてCoreネットワークをサポートし、チェーン上の検証ノードにハッシュパワーを提供してセキュリティ報酬を得ます。非カストディアンBitcoinステーキングのリスクフリーで資産の移動が不要な特性により、多くの大口Bitcoin保有者や機関がCoreのテクノロジーを信頼し、Bitcoinを検証ノードに委託してネットワークのセキュリティを維持しています。他のBitcoinプロジェクトとは異なり、CoreはBitcoin保有者に利益を提供する際に、彼らのセキュリティと実際のニーズにより重点を置いています。

Fusionアップグレードのハイライト：二重担保とLstBTCの導入

今年1月、ビットコイン現物ETFが承認され、11月にアメリカの大統領選挙の結果が発表され、その後、暗号通貨業界は再び注目を集めています。伝統的な金融界は常にビットコインに参加するためのより柔軟な方法を模索してきました。

このような背景の中で、11月19日にCoreはさらにFusionのアップグレードを発表しました。Fusionのアップグレードにより、CoreのBTCFiエコシステムが強化され、機関投資家により効率的な参加方法が提供されます。

そのうち、デュアルステークイング製品の導入は、非カストディアルステークイングプロセスでのビットコインステークホルダーがアセットをロックし、検証ノードからCOREトークンの報酬を受け取ることによるコミュニティ報酬の分配の均衡性の問題を解決することを目的としています。特に機関が大量のビットコインをステークする場合、放出されるCORE報酬も相応に増加します。この背景に基づき、ビットコインステークホルダーが受け取ったCORE報酬を再び検証ノードにステークすることを奨励するために、デュアルステークイングはより高い年間利回り（APY）を提供してユーザーの参加意欲を高めることができます。デュアルステークイングは4つのレベルに分かれており、ステークされるCOREの数量とビットコインの比率に応じて利益率が異なります。それらはベース（0 CORE：1 BTC）、ブースト（1,000 CORE：1 BTC）、スーパー（3,000 CORE：1 BTC）、サトシ（8,000 CORE：1 BTC）です。このレベルでは、最も高い利益率を得ることができます。

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双重担保の運用基盤は、4月に導入された非保管型ビットコイン担保の発展をさらに進め、ビットコインの担保者がCOREトークンを担保に加えて、より高い検証ノードの報酬を受け取れるようにすることです。一方で、COREトークンの保有者が少額のビットコイン（最小参加額は0.01 BTC）を保有・担保することで、単一のCOREトークンの担保よりも高い担保報酬を得ることができるようにすることも激励しています。担保メカニズムにより、Coreはビットコインとの関連性をより強化し、多くの機関がビットコインの利益の可能性を探求する一方で、Coreブロックチェーンの安全性と収益の持続性をより多く実現しています。

全体的に、FusionのアップグレードはCoreエコシステム全体に重要で有益な影響をもたらしています。Fusionのアップグレード以前、Proof of Workの委託はビットコインの総計算能力の半分以上を引き付けました。しかし、すべての算力の委託者が自分たちのCOREトークンの報酬をどのように処理すればよいのかを理解しているわけではありません。COREはCoreブロックチェーン上で最も有用なトークンです（ガス料金の支払い、ステーキング、ガバナンスに使用されます）、しかし、マイナーは通常、鉱業以外の活動に関心を持ちません。Fusionのアップグレードで導入されたCOREトークンは、ステーキングの利点を強化し、マイナーがCORE報酬をステーキングしてビットコインのリザーブ収益を得ることを促進します。

また、アップグレードする前に、BitcoinステークホルダーはCOREトークンを獲得し、これらのトークンもステークできますが、COREのステーキングは彼らの主要なBitcoinステーキングの関心事とは独立しています。ビットコインステークホルダーは、二重のステーキング報酬によってCOREトークンもステークすることができ、経済的な価値循環を閉じ、さらにBitcoinとCOREアセットを整合させることができます。この機能により、Bitcoinステークホルダーの収益とセキュリティの約束が強化されます。

Fusionの前に、Satoshi Plusのコンセンサスの3つの要素は基本的に孤立して動作していました。マイナーやBitcoinステーキングプレイヤーをCoreコミュニティに緊密に関連付けていましたが、二重ステーキングの後、これらの要素が統合され、すべての利害関係者がCoreネットワークとCOREトークンを中心に一致しました。

今回のアップグレードの別の重要な部分は、LstBTC で、ビットコインを担保にしている者が同時にその担保 BTC を維持しつつ、Core DeFi 生態系で流動性を維持できるようになりました。さらに、担保する際には、CORE トークンを報酬として受け取ることができます。ビットコインの担保収益を得る一方で、ユーザーは自分の LstBTC を使って借入、交換、再担保、およびその他のオンチェーン活動に参加できます。

生態内プロジェクトは200以上あり、機関への採用がトレンドになっています

Coreネットワークの持続的な発展に伴い、ますます多くの分散型金融プロジェクトがそのプラットフォーム上で構築されています。現在、Coreチェーン上のエコシステムプロジェクト数はすでに200を超え、Pell Network、Solv Protocol、Avalon Finance、DeSyn Protocol、Colendなどが含まれています。これらのプロジェクトの参加はCoreエコシステムの拡大だけでなく、そのTVL（総価値ロック）の成長にも力を与えています。

2024年、Coreチェーン上のデータは著しく増加しています：第3四半期までのTVLは614%増加し、BitcoinとCOREトークンのステーク量は85%増加しました。12月12日までに、CoreのTVLは9億8300万ドルを超え、チェーン上の独立アドレスは3150万以上、取引は3億2700万回を完了しました。

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COREのイノベーションは、ビットコイン保有者だけでなく、機関投資家の関心も引く。2024年6月、COREは収益型ビットコイン取引所取引製品（ETP）を初めて導入し、非預託ビットコイン担保による収益を投資家に提供した。DeFi Technologiesの子会社Valourとの提携により、このETPは投資家に5.65%の収益を提供し、機関投資家がBTCFiエコシステムに参入する重要な手段となった。

また、CoreはFireblocks、Copper、Cactus、Hashnoteなどの複数の保管サービスプロバイダーと戦略的な提携関係を築いています。これらはすべて、Coreの二重預託に関与する重要なサービスプロバイダーであり、Bitcoinの預託プロトコルと第2レイヤーにおける主要な競争分野の1つである保管サービスプロバイダーが多くのBitcoin所有者が信頼できる保管サービスプロバイダーを通じて資産を管理する傾向があるためです。これらのサービスプロバイダーは通常、リスクゼロ、安定した収益の提供を目的としており、これが彼らが最も重視する要因です。これらのサービスプロバイダーは、CoreがBTCの潜在力を引き出すための機関力となっています。

MicroStrategyのビットコイン戦略が成功した後、多くの上場企業がビットコインなどの暗号資産を買い集めることを模倣しました。上場企業のDeFi Technologiesは11月にCoreFiという戦略を発表し、Coreの機関投資家への魅力をさらに高めました。CoreFi戦略は、投資家に規制された投資手法を提供し、レバレッジをかけたビットコインとCOREの収益を得る方法を提供します。これにより、投資家は高いベータのビットコインとBTCFiの経済的な敞口を得ることができます。

12月9日、Core FoundationはBitGoとの協力を発表し、BitGoはCoreの「ダブルステーク」にユーザー参加をサポートする最初の信託機関となりました。この協力は、Coreが機関の採用においてさらなる進展を遂げたことを示しています。

Fusionのアップグレードを通じて、COREはビットコインの分散型金融エコシステムの拡張性と柔軟性を高めるだけでなく、ビットコイン保有者や機関に収益機会を提供します。ダブルステークおよびLstBTCの導入により、CoreのBTCFi領域における地位はさらに強固となりました。

将来、さらなるイノベーション機能の導入と市場の需要の成長に伴い、COREはビットコインエコシステムでより重要な役割を果たし、ビットコイン保有者とBTCFiをつなぐ橋となることが期待されています。投資家にとって、COREのイノベーションは市場に新たな活力をもたらしました。