PVP時代の暗号資産市場：個人投資家はどのようにして突破すべきか？

オリジナル:RVM、コンピレーション:Yuliya、PANews

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RuneScapeゲームのデジタル世界では、「Wilderness（荒野）」エリアは最も悪名高い略奪戦略の1つである「誘導（inducement）」があります。この技術は、警戒心のないプレイヤーの単純さや欲望心を利用し、虚偽の安全保証、利益の機会、または善意を通じて、彼らを危険な荒野の奥深くに誘導することを含みます−−高リスクのプレイヤー対プレイヤー（PVP）エリアです。

このメカニズムはシンプルでありながら効果的です。 誘導者は、協力的な味方のふりをして、魅力的な報酬や助けを提供し、信頼を構築し、被害者の警戒心を低下させる物語を巧みに構築します。 被害者が荒野地帯に入ると、幻想は崩壊し、掠奪者は真の意図を露わにし、標的を待ち伏せ、彼らの所有物を奪い取ります。

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この心理的操作と利己主義に基づく古い戦略は、社会的なダイナミクスと信頼がゼロサムの環境で武器化され、他人から価値を搾取するためにどのように使用されるかをよく示しています。これは私たちに深い警鐘を鳴らしています：安全性や保証された利益の約束は、しばしば非対称な設定を隠しており、その設計は発起人が利益を得る一方で参加者が犠牲を払うことを意図しています。

市場の現状

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流動性の分散と一時的なナラティブ

• プロジェクトとブロックチェーンの過多：暗号通貨エコシステムは急速に拡大しており、複数のブロックチェーン、プロトコル、トークンをカバーしています。この爆発的な成長はトレーダーの注意を大幅に分散させ、多くの新しいプロジェクトや「ホットな話題」が相次いで現れ、資本の流入を争っています。各プロジェクトと話題は限られた市場でシェアを獲得しようとしていますが、この競争は全体的な市場を断片化させています。
• 高速な流動性のローテーション：市場の流動性は、かつてない速度で「ホットスポット」から別の場所に移動しています。あるストーリーが魅力を失い始めると、参加者はすぐにそれを捨て、次の機会を追いかけます。このパターンは、価格の短期的な急騰と急落をもたらし、“一時的なトレンド”を形成しますが、ほとんどのトレーダーは利益を上げることができません。

重要な結論：多くのプロジェクトが出現し、流動性が頻繁に変動するため、単一のストーリーでは価格の長期的な上昇を維持するのは困難です。トレーダーは流動性の動向により注意を払う必要があります。

利益重ね合わせと市場の感情の分化

インセンティブ駆動の意見リーダー：暗号市場では、キーリーダー（KOL）はしばしば個人の利益に基づいてプロジェクトを推進します。彼らはソーシャルメディアを利用して市場の感情を導き、プロジェクトの短期的な人気を推進します。このような行動は市場の物語の一貫性を欠き、さらに市場の感情の分裂を招いています。

分裂した市場のシグナル：現在の市況は矛盾に満ちています。一方で、一部のマクロ経済指標は「牛市」の到来を示唆しているようです。一方で、個人投資家は普遍的に損失を被り、市場のムードは非常に悲観的になっています。このようなシグナルの不一致性は市場の揺れを増加させ、投資家をますます困惑させています。

キーポイント：市場での利益による発言と矛盾するシグナルにより、取引環境はさらに複雑になり、トレーダーは見かけによらず"権威"の視点に警戒する必要があります。

ビットコイン取引と架空の山寨貨幣の季節

ビットコインの上昇トレンドを先取りする：この市場サイクルでは、最も収益の高いトレーダーはビットコインの上昇トレンドの初期段階に集中しています。彼らは正確なタイミングでポジションを取り、個人投資家よりも早く上昇の機会を掴んでいます。一方で、多くの個人投資家はビットコインの「低いリターンの予想」に失望し、より高い収益を得るためにアルトコインに資金を移しています。

個人投資家の誤解：個人投資家はしばしばビットコインを避け、その市場価値が高すぎると考え、潜在的な上昇余地が限られていると思っています。彼らは「次のビットコイン」を見つけようとし、市場価値は低いが巨大なポテンシャルを持つオルトコインに資金を投入しようとします。しかし、この戦略はほとんどが失敗に終わります。なぜなら期待されていた「オルトコインの季節」が予定通りに訪れず、多くの人が損失に苦しむ結果となるからです。

キーポイント：プロのトレーダーはビットコインの上昇トレンドで大きな利益を得ている一方、小売トレーダーはアルトコインに賭けようとしてチャンスを逃しています。

SolanaとEthereum：ミームトークンとリキッドティートラップ

• 短命のMeme熱：Memeトークンの人気はPump.funを代表としています。この種のプラットフォームは、実際の価値サポートを欠く新しいトークンを煽り立て、ウイルス感染に依存していますが、多くの小売投資家の資金を引き付けています。この現象は本質的に投機的な循環であり、初期の参加者はプロジェクトの長期的な発展の見通しに基づかず、後続の資金流入で利益を得ようとします。
• 公開されたポンジ・スキーム？Memeトークンの生存は持続的な注目と増加し続ける流動性に依存しています。市場参加者は一般的にその投機的本質を認識しており、他者がより高い価格で買う前に先んじてポジションを建てることで、一時的な価格の上昇サイクルが生まれています。
• イーサリアム、昔のMemeの王：NFTを牽引することによって、イーサリアムは2021年のブルマーケットサイクルで市場を牽引し、$PEPEや$MOGなどのトークンでビットコインに対して再び顕著な上昇を見せ、初期参加者にかなりの収益をもたらしました。

しかし、トランプ大統領選前には、市場全体が横ばいの揺れに変わり、多くの勢いが失われました。2024年中期までに、利益を得やすい機会はほとんどなくなり、現在のミームトレーダーは2つの課題に直面しています:

1. メームトークンの時価数十億ドルという現在の取引市場は、実際には主要な流動性提供者であるプロプレーヤーやアルゴリズムメーカーとの競争です。
2. 高企的入場評価：Memeトークンの現在の評価は一般的に高すぎて、指数的な上昇相場を再現することは困難です。

キーポイント：SolanaとEthereumのエコシステムは両方とも、多数のマイクロマーケット価値トークンによって流動性がさらに希釈されています。初期の利益を得やすい段階は過ぎ去り、代わりにプロトレーダーが主導するよりリスキーな市場環境が存在しています。

ハイパーリキッドとチェイシングアルファ

• エアドロップボーナス：Hyperliquidは、寛大なエアドロッププログラムと革新的な製品ポートフォリオにより、多くのアクティブトレーダーや流動性を引き寄せています。しかし、大規模な資金の流入は無謀な投機行為を促進しています。
• トレーダーの損失状況：プラットフォームのデータによると（損益グラフなど）、ハイパーリキッドで短期取引を行う多くのユーザーが損失を被っており、特にホットな相場を追いかける時に顕著です。プラットフォーム自体には成長の潜在能力がありますが、ミームコインや他のハイリスク資産の間で頻繁にローテーションする行動は損失の確率を著しく高めています。

キーポイント：イノベーションプラットフォームでも、過激な投機のゼロサムゲームの本質が依然として存在しています。 トレーダーは異なるトークン間を頻繁に切り替えて超過収益を求めますが、プロの競争に直面すると、これらの収益はしばしば急速に消失します。

フルPVP:インサイダー、機関、VC

• 情報の優位性の不均等：内部者や機関投資家は通常の投資家が得られない情報に先んじて布陣することができることが多い。個人投資家が価格の動きや市場の物語に追随する際、最大の利益機会を逃すことが多いのです。
• 上場のペースと市場への影響："上場相場"とは、トークンが主要取引所に上場される公表後に急騰する現象であり、内部者の優位性をさらに悪化させています。内部者は事前にチップを積み上げることができますが、後から来る者は高値で買い入れるしかありません。

主要な結論： 暗号通貨市場は実質的には高リスクな"プレイヤー対プレイヤー"（PVP）ゲームです。大口のプレーヤーは非対称な情報と事前配置の利点を利用し、情報不利なグループを犠牲にして利益を最大化します。

山寨币過度拡張とトランプ代幣の事件

• ダブルトークンの流動性スターション：トランプとメラニアトークンは、新しいトークンが疲れた市場から最後の流動性を吸い取る方法を完璧に表しています。この現象は、市場に残された資金を飲み込む巨大な「流動性ブラックホール」のようです。
• 小売投資家は最後の買い手になりました。多くの熱狂的なトークン発行と同様に、内部関係者はほとんどの利益を刈り取り、後期に参入した一般的な取引者は損失に苦しんでおり、これが市場の悲観的なムードと信頼危機をさらに悪化させています。

主要な結論：市場の流動性の低下と継続的な新しいトークンの発行により、一般の参加者の損失が増え、市場が「引き継ぐ者なし」の状況になっています。

市場の将来はどこに向かっていますか？

• リバウンドポテンシャル分析：アルトコイン市場の見通しが暗いにもかかわらず、ビットコインの機関採用の継続は市場を楽観的に保っています。 105,000ドルの価格で、ビットコインは強力な上昇トレンドを維持しています。 政府や主要な規制当局からのポジティブなニュースは、全体的なブルマーケットムードを再び点火する可能性があります。 *将来の市況に警戒心を持つことが重要です。流動性が回復し市場が再び熱狂する場合でも、参加者は引き続き高い警戒心を持つ必要があります。市場はまだプロの取引機関や内部関係者によって支配されており、競争環境は非常に激しいです。
• 取引サイクルを短縮する：完全競争のPVP市場では、速く入ることと速く出ることが長期的な傾向に依存するよりも安全です。以前のサイクルや2024年初めのように、簡単にミームコインを買って保持するだけで利益を得る時代は一時的に終わったようです。

重要な結論：マクロ環境が適切であり、新たな参加者が入場する場合、市場は再び積極的な雰囲気を呈する可能性がありますが、慎重さが最も重要です。トレーダーは現在の市場のPVPの本質を理解し、一時的な市場の物語に過度に投資しないようにする必要があります。

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深山野外 - 注意して行動してください

最終的な感想

現在の暗号エコシステムの持続的なテーマは資金と注意の分散です。このダイナミックな特徴に加えて、内部の影響力の強さと市場の変化の速さが、一般投資家を不利な立場に置いています。ビットコインに有利なマクロ環境で大幅な上昇の可能性が依然として存在する一方で、市場参加者は戦略的かつリスク管理可能な考え方でどんな上昇にも対処しなければなりません。

実用的なアドバイス：

• 現実的な期待を設定する - 10倍の収益を簡単に得る時代は一時的に終わった可能性があります。
• 賢明な分散投資-資金を多くの取引トークンに過度に分散させないでください。
• 柔軟性を維持する - ポジティブな利益を得るためにポジションを短縮し、積極的に決済することはPVP環境に対処するのに役立ちます。 *品質を追求する-単なるスペキュレーションではなく、実際の価値と強固な基盤を持つプロジェクトに焦点を当てる。

最終的に、「みんなが勝つ」時代は終わったかもしれません-市場のゲームはより過酷になり、情報の非対称性が実際に存在します。しかし、高い警戒を保ち、本当のチャンスを見つける能力があれば、賢明な市場参加者はこの「荒野」で利益を得ることができます。