Lighter: Розробка перевірюваної книги ордерів для децентралізованої безстрокової торгівлі

Переосмислення базової архітектури децентралізованих безстрокових контрактів

(Джерело: lighter)

Більшість децентралізованих деривативних протоколів досі використовують модель AMM. Lighter обирає інший підхід — повертається до книги ордерів, яка максимально наближена до традиційних фінансових ринків. Протокол працює на Ethereum, впроваджуючи спеціалізовану архітектуру zk-rollup. Це дозволяє виконувати зіставлення ордерів, кліринг і оновлення стану децентралізовано, забезпечуючи водночас високу ефективність і можливість перевірки.

Основна мета Lighter — забезпечити реальну можливість торгівлі за книгою ордерів для ринків безстрокових контрактів із високою частотою операцій та інституційною якістю, без втрат у безпеці.

Як верифікований рушій зіставлення підвищує справедливість ринку

На відміну від централізованих бірж, процеси зіставлення та клірингу в Lighter повністю прозорі, а не є "black box" (закритою системою). Кожна угода здійснюється за публічно визначеними правилами, а криптографічні докази надсилаються до Ethereum для перевірки на блокчейні.

Ця структура дозволяє учасникам ринку переконатися в наступному:

• Результати зіставлення ордерів не піддаються маніпуляціям
• Логіка клірингу виконується строго за правилами протоколу
• Весь процес визначення ціни є повністю аудиторським

Для професійних трейдерів, які цінують справедливість і прозорість, ці переваги вигідно вирізняють Lighter серед звичних DEX-архітектур.

Продуктивність для високочастотної та інституційної торгівлі

Архітектура Lighter орієнтована на наднизьку затримку та високу пропускну здатність. Платформа здатна обробити величезний обсяг розміщення й скасування ордерів за мілісекунди, повністю відповідаючи вимогам високочастотних стратегій.

Водночас оптимізована інфраструктура Lighter забезпечує нульові комісії для маркет-мейкерів і тейкерів для роздрібних трейдерів. Основний дохід платформи формують інституційні клієнти — це створює прозору й стійку бізнес-модель.

Джерела ліквідності та механізми маркет-мейкінгу

Основна ліквідність Lighter надходить із пулу ліквідності Lighter. Коли користувачі вносять кошти, система використовує ці активи для реалізації маркет-мейкінгових стратегій, забезпечуючи глибину книги ордерів.

Постачальники ліквідності отримують дохід через:

• Прибуток від торгівлі з контрагентом
• Доходи від фінансування (funding rate)
• Комісії, пов’язані з клірингом

Цей підхід дозволяє інтегрувати ліквідність безпосередньо в протокол, а не залежати лише від зовнішніх маркет-мейкерів.

Фінансування та зростаюча увага ринку

У листопаді 2025 року Lighter залучив близько 68 мільйонів доларів, досягнувши оцінки майже 1,5 мільярда доларів. Раунд очолили Founders Fund і Ribbit Capital, серед учасників — Haun Ventures, Robinhood та інші. Після раунду обсяги торгів на платформі різко зросли, іноді випереджаючи конкурентів. Оскільки офіційний токен ще не запущено, активна програма балів підвищує очікування майбутнього airdrop (аірдропа).

Модель захоплення вартості та розподілу токена LIT

Згідно з офіційними даними, уся створена екосистемою Lighter вартість повертається власникам токенів LIT. Дохід платформи повністю відстежується на блокчейні в реальному часі та розподіляється між ініціативами розвитку екосистеми і викупом токенів відповідно до ринкової динаміки.

Структура розподілу токена наступна:

50% виділено екосистемі

• 25% формується за підсумками сезону балів 2025 року та розподіляється через airdrop (аірдроп)
• Ще 25% зарезервовано для майбутніх програм балів, партнерств і розвитку екосистеми

50% виділено команді та інвесторам

• 26% — команді, 24% — інвесторам
• Обидві частки мають річний лок-ап, після чого відбувається лінійне розблокування протягом трьох років

Реальні сценарії використання LIT

LIT — це не просто токен вартості, а ключовий елемент торгової та інфраструктурної екосистеми. Його функції включають:

• Стейкінг для участі в різних рівнях торгівлі та валідаційних сервісах
• Використання як токена для оплати доступу до ринкових даних і перевірки цін
• Забезпечення децентралізованої торгової та валідаційної інфраструктури

Команда також наголошує: майбутнє фінансів — це точка перетину TradFi і DeFi, де основою виступає верифікована та компонуєма інфраструктура.

Дізнайтеся більше про Web3 — зареєструйтеся тут: https://www.gate.com/

Висновок

Від технологічної дорожньої карти й масштабів фінансування до токеноміки — Lighter демонструє принципово іншу стратегію розвитку порівняно з більшістю безстрокових DEX. Замість короткострокового хайпу Lighter зосереджений на створенні надійної, довгострокової торгової інфраструктури, яка поєднує ефективність, безпеку й прозорість. Зі зростанням технології ZK, посиленням інституційної участі та запуском токена LIT потенціал Lighter стати основою ринку децентралізованих деривативів визначатиме ключові тренди найближчих років.