Що таке проєкт BIS Agorá? Аналіз розвитку токенізованих транскордонних платежів на шляху до миттєвого розрахунку

Обсяги транскордонних платежів у світі стрімко зростають, і традиційні фінансові системи дедалі більше стикаються з проблемами ефективності розрахунків, витрат та складності процесів. Щоб знайти більш ефективні моделі платежів, Банк міжнародних розрахунків (BIS) разом із центральними банками та фінансовими установами запустив Project Agorá. Мета — створити інфраструктуру транскордонних платежів нового покоління на основі токенізації та технології блокчейн.

Що таке Project Agorá?

(Джерело: Project Agorá)

Project Agorá — це експериментальний дослідницький проєкт, ініційований Банком міжнародних розрахунків (BIS) та Інститутом міжнародних фінансів. Він зосереджений на оптових транскордонних платіжних системах. Ініціатива об’єднує сім центральних банків і понад 40 регульованих фінансових установ у світі для тестування, чи здатен токенізований фінансовий фреймворк вирішити ключові проблеми міжнародних платежів: низьку ефективність, високі витрати та складність розрахунків.

Згідно з останнім звітом BIS, прототип платформи може здійснювати оптові транскордонні платежі за кілька секунд після блокування ліквідності.

Чому глобальна платіжна система потребує оновлення?

Великі транскордонні транзакції затримуються через різні робочі години, процеси посередницьких банків і механізми перевірки відповідності у різних країнах, що призводить до тривалих переказів коштів.

Як зазначає FXC Intelligence у звіті, обсяг транскордонних платежів у світі становив 195 трлн доларів у 2024 році та, за прогнозом, зросте до 320 трлн доларів до 2032 року. Зі зростанням обсягів транзакцій ринок дедалі більше орієнтується на ефективну фінансову інфраструктуру. Project Agorá прагне переосмислити процеси транскордонних платежів через технології блокчейн і токенізацію.

Як працює Project Agorá?

Project Agorá використовує двошарову блокчейн-архітектуру: резерви центральних банків токенізуються й зберігаються на реєстрах у кожній юрисдикції, а депозити комерційних банків управляються на єдиному спільному реєстрі. Це забезпечує атомарний розрахунок: всі баланси рахунків у транзакції оновлюються одночасно — або транзакція не відбувається. BIS вважає, що такий підхід знижує кредитні та розрахункові ризики, властиві традиційним транскордонним платежам. Архітектура зберігає дворівневу банківську систему та гарантує єдність грошей, що відрізняє модель BIS від деяких стейблкоїнових фреймворків.

Які переваги має токенізований платіж?

Project Agorá не лише скорочує час розрахунків, а й оптимізує процеси перевірки відповідності у транскордонних платежах. BIS зазначає, що платформа дозволяє проводити перевірки на відмивання грошей, санкційний скринінг і виявлення шахрайства одночасно, а не послідовно, як у традиційних системах. Це може суттєво зменшити кількість хибних спрацьовувань у сучасних транскордонних платіжних системах.

Ще одна важлива перевага — прозорість. Учасники транзакції можуть бачити статус платежу в реальному часі, при цьому конфіденційність для сторонніх зберігається. BIS також зазначає, що ця видимість може згодом поширитися на кінцевих користувачів — платників і отримувачів.

Наступний етап Project Agorá: тестування на реальних цінностях

(Джерело: BIS)

Project Agorá перейшов до етапу тестування на реальних цінностях із залученням вибраних валют і справжніх транзакційних сценаріїв.

BIS поки не оголосив конкретний графік повного запуску.

Звіт виділяє кілька ключових напрямків для подальшого розвитку:

• Механізми економії ліквідності

• Мережеві можливості безпеки

• Структура управління

• Фінальність розрахунків

• Управління даними

• Механізми управління ризиками

Платформа підтримує цілодобову роботу, щоб мінімізувати затримки через різницю в часових поясах і робочих годинах у різних країнах.

Які центральні банки беруть участь у Project Agorá?

У проєкті беруть участь такі центральні банки:

• Banque de France (представляє євросистему)

• Bank of Japan

• Bank of Korea

• Bank of Mexico

• Swiss National Bank

• New York Federal Reserve Bank Innovation Center

• Bank of England

Bank of England нещодавно запропонував розширити години роботи своїх систем RTGS і CHAPS для переходу до майже безперервних розрахунків.

Сара Бріден, заступниця губернатора Bank of England, зазначає, що спільні реєстри та технологія токенізації можуть зробити процеси платежів і розрахунків швидшими, менш затратними та зменшити участь посередників.

Підсумок

Project Agorá — одна з найбільших колаборацій у сфері токенізованих платежів між глобальними центральними банками та провідними фінансовими установами. Хоча проєкт ще на стадії тестування й валідації, останній звіт BIS демонструє реальні перспективи токенізованих фреймворків для оптових транскордонних фінансових транзакцій. У міру зростання обсягів глобальних платежів, балансування ефективності, безпеки та фінансової стабільності стане ключовим у розвитку фінансової інфраструктури.

Поширені запитання

Q1: Що таке Project Agorá?

Project Agorá — дослідницький проєкт у сфері транскордонних платежів, спільно реалізований Банком міжнародних розрахунків (BIS) та Інститутом міжнародних фінансів (IIF). Мета — підвищити ефективність міжнародних платежів і розрахунків за допомогою токенізації та блокчейн-технологій.

Q2: Які проблеми вирішує Project Agorá?

Project Agorá спрямований на подолання низької швидкості, високих витрат, складних процесів і неефективних розрахунків у традиційних транскордонних платежах, забезпечуючи швидший, безпечніший і прозоріший рух коштів.

Q3: На якому етапі зараз перебуває Project Agorá?

Project Agorá перейшов до етапу тестування на реальних цінностях, підтверджуючи життєздатність токенізованих платежів у реальних транзакційних сценаріях. Офіційний графік запуску ще не оголошено.