DEFI

¿Qué es la Finanzas Descentralizadas (DeFi)?

DeFi sustituye los servicios bancarios tradicionales por código.

Integra reglas financieras en smart contracts que se ejecutan automáticamente en la blockchain, eliminando la necesidad de aprobación manual. Los usuarios interactúan directamente con estos contratos a través de billeteras para intercambiar tokens, pedir y conceder préstamos, obtener rendimientos y liquidar transacciones. Todo el proceso es transparente, siempre accesible y funciona 24/7.

La actividad DeFi es más frecuente en Ethereum y sus redes de Capa 2, aunque también está presente en otras blockchains. Las métricas clave para medir el crecimiento de DeFi incluyen el valor total bloqueado (TVL), el volumen de trading en exchanges descentralizados (DEX) y la oferta de stablecoins.

¿Por qué deberías aprender sobre Finanzas Descentralizadas (DeFi)?

DeFi hace que los servicios financieros globales sean accesibles para un mayor número de personas, con una barrera de entrada baja.

Las tarifas suelen ser más bajas, los requisitos mínimos y cualquiera puede participar con solo una billetera, lo que facilita probar con pequeñas cantidades y aprender de forma gradual. Todas las transacciones quedan registradas en la cadena, lo que aumenta la transparencia y permite la autoauditoría y una mejor comprensión de los mecanismos financieros.

Una característica fundamental de DeFi es su "componibilidad": las funciones de un protocolo pueden combinarse con las de otro, como si fueran bloques de construcción. Por ejemplo, puedes aportar primero un colateral y después pedir stablecoins prestadas para participar como proveedor de liquidez (LP). Aunque esto fomenta la innovación, también añade complejidad, por lo que requiere aprendizaje y precaución.

¿Cómo funciona la Finanzas Descentralizadas (DeFi)?

DeFi utiliza smart contracts para recibir y aplicar reglas financieras, permitiendo la interacción directa desde la billetera.

Los smart contracts son programas desplegados en la blockchain que se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones. Por ejemplo: "depositar un colateral para pedir stablecoins prestadas; si el colateral cae por debajo de un umbral, se activa la liquidación". Estas reglas están programadas de antemano y son totalmente transparentes.

Tu billetera actúa como tu cuenta y tu llave: disponer de tu clave privada te otorga control sobre tus fondos. Las billeteras suelen estar disponibles como extensiones de navegador o aplicaciones móviles; al realizar transacciones, las firmas y autorizas, mientras que el contrato gestiona tus activos según sus reglas.

Los DEX suelen utilizar creadores de mercado automatizados (AMM), donde se agrupan dos tokens y se fijan precios mediante una fórmula, permitiendo a cualquiera intercambiar tokens directamente. Quienes aportan liquidez a estos pools se denominan proveedores de liquidez (LP); obtienen tarifas de trading, pero también asumen riesgos derivados de la volatilidad de precios y la pérdida impermanente.

La mayoría de los protocolos de préstamos se basan en la "sobregarantización" para gestionar el riesgo: la cantidad prestada es inferior al valor del colateral. Si el valor del colateral cae por debajo de un umbral, se activa la liquidación y los activos se venden para cubrir la deuda. Los precios son proporcionados por "oráculos": servicios que suministran de forma segura precios de exchanges o en cadena a los smart contracts. Los oráculos garantizan que los contratos dispongan de datos externos fiables.

¿Cuáles son los principales casos de uso de DeFi en el mundo de las criptomonedas?

DeFi se utiliza principalmente para intercambios de tokens, préstamos y créditos, generación de rendimientos, trading de derivados y liquidación con stablecoins.

Para el intercambio de tokens, los usuarios suelen emplear DEX como Uniswap para cambiar un token por otro, especialmente con activos nicho o para evitar plataformas centralizadas.

En préstamos y créditos, protocolos como Aave permiten depositar criptomonedas principales como colateral y pedir stablecoins para pagos u otras estrategias; es fundamental mantener una proporción adecuada de colateral para evitar la liquidación.

Para la generación de rendimientos, los LP obtienen tarifas de trading o utilizan agregadores de rendimiento que asignan activos a múltiples estrategias. También existe el staking para recompensas de red, pero es fundamental verificar la legitimidad y sostenibilidad de los retornos.

En la liquidación con stablecoins, estas facilitan la fijación de precios y transferencias con menor volatilidad, lo que las hace ideales para pagos transfronterizos o compras en cadena.

DeFi suele utilizarse junto con exchanges. En Gate, un flujo típico consiste en comprar tokens principales en el mercado spot, retirarlos a una billetera de Ethereum o de Capa 2 y después utilizar DEX para minería de liquidez o participar en protocolos de préstamos, conectando el acceso fiat con estrategias en cadena.

¿Cómo puedes reducir los riesgos en DeFi?

La mitigación de riesgos en DeFi implica gestionar la asignación de capital, elegir bien las herramientas y prestar atención a los detalles operativos.

Paso 1: Asignación de fondos y tamaño de posición. Utiliza solo cantidades que puedas permitirte perder; invierte de forma incremental; nunca destines fondos esenciales para vivir a estrategias de alta volatilidad.

Paso 2: Seguridad y auditoría de contratos. Comprueba si el protocolo es de código abierto, si ha sido auditado por terceros, conoce el historial y reputación del equipo y prioriza proyectos transparentes y reconocidos.

Paso 3: Gestión de permisos de la billetera. Revisa los límites de autorización antes de conceder acceso: aprueba solo las cantidades necesarias; usa regularmente herramientas de revocación de permisos (como Revoke) para eliminar aprobaciones no utilizadas y reducir el riesgo de robo.

Paso 4: Riesgo de precios y liquidación. Mantén un margen de seguridad al pedir préstamos; evita llevar el ratio de colateral al límite. Configura alertas para aumentar colateral o reducir apalancamiento ante caídas bruscas del mercado.

Paso 5: Selección de puente y red. Elige puentes oficiales o líderes para transferencias entre cadenas; prueba primero con pequeñas cantidades. Confirma tarifas de gas y formato de tokens en la red de destino; evita direcciones falsas o tokens falsificados.

Paso 6: Elección de stablecoin. Prioriza stablecoins con alta liquidez y cumplimiento regulatorio; diversifica tenencias; comprende sus mecanismos de redención y eventos históricos de riesgo.

Paso 7: Utiliza exchanges como herramienta auxiliar. Al retirar tokens principales de Gate a una billetera en cadena, revisa el tipo de cadena y la dirección. Para estrategias complejas, comienza con productos de bajo riesgo de Gate (como Earn) para experimentar retornos antes de operar en cadena.

¿Cuáles son las últimas tendencias o datos destacados en DeFi?

Las tendencias recientes se centran en el TVL, el volumen de trading en DEX, la oferta de stablecoins y la evolución de rendimientos durante el último año.

TVL (valor total bloqueado): indica la escala de capital global y la confianza del mercado. Según datos públicos de DefiLlama, el TVL de DeFi en 2025 ha mostrado una recuperación, superando los 100 000 millones de dólares en ocasiones, con Ethereum y sus redes de Capa 2 como principales contribuyentes. Las métricas clave incluyen el TVL total, por blockchain y por protocolo.

Volumen de trading en DEX: mide la actividad de trading y la liquidez. Durante 2025, los volúmenes mensuales en DEX han oscilado entre decenas y cientos de miles de millones de dólares (fuentes: Kaiko y DefiLlama DEX Metrics), con picos en mercados volátiles. Comparar esto con el volumen spot en exchanges centralizados ayuda a evaluar la preferencia de los usuarios por la actividad en cadena.

Oferta de stablecoins: refleja la demanda de liquidación y cobertura en cadena. En 2025, la oferta combinada de USDT y USDC se ha mantenido alta o ha seguido creciendo mes a mes (fuentes: CoinGecko, paneles oficiales). Los aumentos o descensos netos suelen correlacionarse con el apetito de riesgo del mercado.

Rendimientos y costes: los principales protocolos de préstamos suelen ofrecer APY de stablecoins entre el 1 % y el 5 %, mientras que los rendimientos basados en estrategias pueden dispararse en periodos de volatilidad, pero no son sostenibles a largo plazo. Al mismo tiempo, las soluciones de Capa 2 han reducido las tarifas de gas y aumentado la capacidad, bajando los costes de transacción frecuentes. Se recomienda consultar plataformas como DefiLlama, Dune o paneles de los protocolos periódicamente para obtener cifras actualizadas por “año”, “último año” o “Q3 2025”.

¿En qué se diferencia DeFi de las Finanzas Centralizadas (CeFi)?

Las principales diferencias están en la custodia, la transparencia, la accesibilidad y los límites de riesgo.

Custodia: en DeFi tienes autocustodia: posees tus claves privadas y gestionas tus fondos directamente. En CeFi, las plataformas custodian tus activos: ofrecen recuperación de cuenta y soporte al cliente, pero exigen confiar en su estabilidad operativa.

Transparencia: las reglas y transacciones de DeFi son totalmente verificables en cadena; CeFi depende más de divulgaciones y auditorías, y los detalles completos pueden no ser públicos.

Acceso y experiencia: DeFi está disponible globalmente 24/7; CeFi ofrece un servicio más integral con rampas fiat, procedimientos KYC avanzados y controles de riesgo sofisticados, más adecuado a necesidades de cumplimiento regulatorio.

Riesgos: DeFi es vulnerable a fallos de contratos, problemas de oráculos y errores de usuario; CeFi conlleva riesgos de plataforma como límites de retirada o quiebra de contrapartes. Muchos usuarios optan por un enfoque híbrido: compran criptomonedas vía CeFi y luego las transfieren en cadena para estrategias DeFi, combinando servicios fiat con flexibilidad descentralizada.

Términos clave

• Smart Contract: código de programa que se ejecuta automáticamente en una blockchain, permitiendo transacciones sin intermediarios.
• Liquidity Pool: pool de contratos donde los usuarios depositan activos en protocolos DeFi para aportar liquidez al trading.
• Tarifas de gas: tarifas de transacción que se pagan para ejecutar operaciones o contratos en una red blockchain.
• Staking: acción de bloquear activos cripto para obtener recompensas o participar en la gobernanza de la red.
• Flash Loan: préstamo sin colateral en DeFi que debe devolverse dentro de un solo bloque.
• Governance Token: token que otorga derechos de voto a sus titulares en la toma de decisiones de protocolos DeFi.

Preguntas frecuentes

Quiero probar DeFi pero no sé por dónde empezar. ¿Qué debería aprender primero?

Empieza por comprender las billeteras y las transacciones básicas. Compra activos cripto en plataformas como Gate y aprende a utilizar una billetera autocustodiada (por ejemplo, MetaMask). Realiza primero acciones sencillas en DeFi, como minería de liquidez o préstamos con pequeñas cantidades: la experiencia práctica te ayudará a aprender más rápido que la teoría y minimizarás los riesgos derivados de posibles errores.

¿Qué es un flash loan en DeFi? ¿Por qué es único?

Un flash loan es un préstamo sin colateral que debe tomarse y devolverse dentro de una sola transacción. Elimina la necesidad de garantías que exige la banca tradicional, pero debe devolverse íntegramente al instante, o la transacción falla. Esta innovación permite arbitrajes sin coste para traders, aunque también puede ser explotada por hackers. Actúa con precaución al interactuar o desarrollar con flash loans.

¿Por qué algunas personas ganan dinero en DeFi mientras que otras pierden mucho?

La rentabilidad varía según la conciencia de riesgo y las habilidades operativas. Algunos usuarios logran retornos estables eligiendo pools de bajo riesgo y diversificando inversiones; otros se dejan atraer por altos rendimientos hacia estafas o smart contracts vulnerables. La volatilidad del mercado, el deslizamiento y el desconocimiento de los protocolos también son causas frecuentes de pérdidas.

¿Puede desaparecer repentinamente un protocolo DeFi o producirse un "rug pull"? ¿Cómo puedo protegerme?

Los rug pulls son un riesgo real, especialmente en proyectos nuevos o poco conocidos. Para reducir este riesgo: invierte solo en protocolos auditados y de reputación contrastada; comprueba si los smart contracts son open source; investiga al equipo; evita concentrar todos los fondos en un solo proyecto. Utilizar productos DeFi ofrecidos por plataformas consolidadas como Gate reduce el riesgo gracias a controles adicionales.

¿Por qué las tarifas de gas en DeFi son a veces extremadamente altas?

Las tarifas de gas elevadas se deben a la congestión de la red cuando muchos usuarios compiten por el espacio limitado de los bloques, lo que incrementa los precios por subasta. En Ethereum mainnet, durante picos de uso, las tarifas pueden alcanzar cientos de dólares por transacción; soluciones de Capa 2 como Arbitrum u Optimism ofrecen costes mucho más bajos. Operar en horas valle o usar blockchains con bajas tarifas puede reducir considerablemente los gastos.