المؤلف الأصلي: نيكي، أخبار فوريسايت
إعادة نشر: أوليفر، أخبار المريخ
في 15 سبتمبر 2025، تم إطلاق الرمز الأصلي AVNT لبروتوكول مشتقات قاعدة Avantis رسميًا في بورصات كوريا Upbit وBithumb و Binance الرئيسية. قبل ذلك، تم إدراج هذا الرمز في 10 سبتمبر على منصات مثل Binance Alpha وCoinbase وBitget وBybit. ارتفع سعر AVNT تقريبًا بمقدار الضعف خلال 24 ساعة، مما أثار اهتمام السوق.
من 0 إلى قاعدة أكبر بروتوكول مشتقات: تراكم أفانتس لمدة عامين
أفانتس هو بروتوكول مشتقات لامركزي قائم على سلسلة Base، يركز على تداول العقود الدائمة (Perpetuals)، ويدعم تداول المشتقات التركيبية للأصول مثل العملات المشفرة، الفوركس (FX)، السلع (الذهب، النفط، إلخ) ومؤشرات الأسهم الأمريكية، مع إمكانية الوصول إلى رافعة مالية تصل إلى 500 مرة.
منذ إطلاق الشبكة الرئيسية في فبراير 2024، بلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 22 مليار دولار، وحجم التداول السنوي تجاوز 60 مليار دولار، وقد خدمت أكثر من 41,000 متداول، وبلغ عدد مزودي السيولة (LP) أكثر من 25,000، وبلغت القيمة المفتوحة للعقود (Open Interest) 25 مليون دولار، وتجاوزت الرسوم الإجمالية 7.4 مليون دولار.
حاليًا، بلغ حجم التداول على المنصة خلال 24 ساعة 169 مليون دولار، بينما تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 16.75 مليون دولار، حيث تبلغ القيمة المقفلة لـ Junior Tranche (مجموعة LP التي تتحمل 65% من الخسائر) و Senior Tranche (مجموعة LP التي تتحمل 35% من الخسائر) على التوالي 10.6 مليون دولار و 6.14 مليون دولار.
هذه البيانات خلفها استكشاف Avantis لـ “طبقة الرافعة العامة”. توفر المنصة من خلال ميزات مبتكرة مثل “العقود الآجلة بدون رسوم (Zero-Fee Perps)” و"آلية استرداد الخسائر (Loss Rebates)"، خفض تكلفة التداول عالي التردد، بينما توفر حماية للخسائر لمزودي السيولة (من خلال تحوط المراكز العامة، تلتزم المنصة بأن تكون عوائد مزودي السيولة إيجابية على المدى الطويل).
تستخدم الاتفاقية نموذج تقسيم المخاطر الفريد، حيث يمكن لمزودي السيولة اختيار خزائن بأحجام مخاطر مختلفة. تتحمل الخزينة الأساسية أعلى نسبة من مخاطر الخسارة تصل إلى 65%، وتشارك في 65% من عائدات رسوم المعاملات؛ بينما تتحمل الخزينة المتقدمة أعلى نسبة من مخاطر الخسارة تصل إلى 35%، وتشارك في 35% من عائدات رسوم المعاملات.
تبلغ نسبة العائد السنوي الحالية على خزائن Junior و Senior حوالي 20% (مع قفل لمدة 180 يومًا)، ويتم تقديم دعم XP إضافي لجذب المشاركة على المدى الطويل.
الفريق والتمويل
أفانتيست تم تطويرها وتشغيلها بواسطة لومنّا لابز، حيث تجمع الفريق الأساسي بين محترفين ذوي خبرة في مجالات التمويل والتقنية وDeFi. كان المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي هارسيهج سينغ مسؤولًا عن استثمارات مشاريع البنية التحتية الاستهلاكية وDeFi في بانtera كابيتال، وتخرج من كلية هااس لإدارة الأعمال بجامعة كاليفورنيا في بيركلي؛ بينما يمتلك المؤسس المشارك ومدير التكنولوجيا برانك دي خبرة شاملة في تطوير أنظمة التداول، حيث قاد البنية التحتية التقنية لإدارة مئات الآلاف من المستخدمين وأصول تقدر بعشرات المليارات.
أعضاء الفريق الآخرون من مؤسسات مثل ماكينزي ولazard وباركليز ، يركزون على الابتكار في منتجات المستهلك على السلسلة، وخاصة في التداول بالرافعة المالية، والبنية التحتية للمخاطر، ومجال الأصول الحقيقية (RWA) حيث اكتسبوا خبرة غنية.
على مستوى رأس المال، حصلت Avantis على دعم مستمر من المؤسسات لنموها. في سبتمبر 2023، أكمل المشروع جولة تمويل بذور بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة Pantera Capital، مع مشاركة Founders Fund وGalaxy Digital وBase Ecosystem Fund وغيرها؛ وفي يونيو 2025، حصلت على 8 ملايين دولار في جولة التمويل من الفئة A، بقيادة Pantera Capital مع Founders Fund الخاص بـ Peter Thiel، وشارك فيها Symbolic Capital وSALT Fund وغيرها من المؤسسات. بلغ إجمالي التمويل في الجولتين 12 مليون دولار، حيث تم تخصيص الأموال بشكل رئيسي لترقية التكنولوجيا (مثل التوسع إلى فئات الأصول مثل الأسهم والرياضات) وإطلاق سلسلة متوافقة مع EVM مخصصة لتحسين سرعة المعاملات، بالإضافة إلى بناء النظام البيئي.
اقتصاديات التوكنات وآلية التوزيع
إجمالي عرض رمز AVNT هو مليار قطعة. يركز تصميم الاقتصاد الرمزي على مبدأ أولوية المجتمع، حيث يتم تخصيص 50.1% من الرموز للمجتمع، بينما يتم تخصيص 49.9% المتبقية للفريق والمستثمرين والمؤسسة.
في تخصيص المجتمع، يتم تخصيص 12.5% للإطلاق الأولي، كمكافأة للمستخدمين الذين شاركوا في نشاط البروتوكول منذ فبراير 2024؛ و28.6% للحوافز على السلسلة، حيث سيتم مكافأة مزودي السيولة والتجار والمروجين من خلال مكافآت موسم XP في المستقبل؛ و9% مخصصة للمنشئين وتمويل النظام البيئي، لدعم تطوير واجهات أمامية جديدة وتطبيقات بناءً على Avantis SDK.
توزيع الفريق والمستشارين 13.3%، مع فترة قفل مدتها 12 شهرًا و30 شهرًا لاحقًا لفترة إطلاق خطية. توزيع المستثمرين 26.61%، مع نفس الترتيب طويل الأجل للإفراج لضمان استقرار النظام البيئي. تم تخصيص 4% من قبل المؤسسة كأموال استراتيجية و6% كاحتياطي سيولة للتسويق في البورصات والتعاون في صناعة السوق.
صانع السوق: دعم السيولة من مؤسسات مثل Flowdesk
بصفتها طرفًا مشاركًا في جولة التمويل A، تعتبر Flowdesk شريكًا مهمًا في صناعة السوق في نظام Avantis البيئي. تأسست هذه الشركة لتداول الأصول الرقمية، التي تتخذ من باريس مقرًا لها، في عام 2020، وتخضع لرقابة الهيئة الفرنسية للأسواق المالية (AMF)، حيث تقدم خدمات السيولة، والتداول خارج البورصة، وحلول إدارة الأموال، وتستخدم تقنيات مستضافة على Google Cloud لضمان الأمان وقابلية التوسع، وخدماتها تغطي سيولة CEX و DEX والأصول الحقيقية. في مارس 2025، أكملت Flowdesk تمويلًا بقيمة 102 مليون دولار (بما في ذلك 52 مليون دولار من التمويل المختلط للأسهم/الديون)، بقيادة HV Capital وغيرها.
بناء النظام البيئي وتطوير التكنولوجيا
على الرغم من أن Avantis قد حققت إنجازات ملحوظة على سلسلة Base، إلا أنها لا تزال تواجه حاجة إلى تحسينات تقنية. على سبيل المثال، بسبب قيود سرعة إنشاء الكتل على سلسلة Base، تواجه المنصة حالياً تأخيرات في فتح وإغلاق الصفقات، ومشكلات عشوائية في فشل الطلبات؛ العقود بدون رسوم محددة لها حد أرباح (يُقال رسمياً أنه سيتم إلغاؤه تدريجياً مع زيادة حجم LP)؛ ميزة وقف الربح والخسارة المحددة بالسعر لم تدعم بعد إعداد النسب؛ كما أن التوافق مع الأجهزة المحمولة يحتاج إلى تحسين.
أفانتيز تبني نظام بيئي للمطورين، حيث توفر حزمة أدوات SDK للمطورين للوصول إلى السيولة العميقة على سلسلة Base. وقد أقامت بالفعل شراكات مع عدة مشاريع، بما في ذلك Bankr (وكيل AI للتداول عبر التغريدات)، Keyrock (صانع سوق مؤسسي)، Pyth (موفر خدمات التنبؤ)، و Nitrate (روبوت تداول Telegram).
تخطط الاتفاقية لإجراء ترقية تقنية شاملة، لتحسين آلية صانع السوق الآلي لدعم أي نوع من تدفقات الأسعار، بما في ذلك الذهب والنفط والاحتمالات الرياضية. بالإضافة إلى ذلك، يخطط المشروع لإطلاق سلسلة كتل خاصة متوافقة مع EVM، لتحقيق تجربة تداول سريعة بدون رسوم غاز.
ستصدر هذه التحديثات على شكل إصدار Avantis v2 خلال الأشهر القليلة المقبلة، ومن المتوقع أن تؤدي إلى تحسين كفاءة رأس المال بمقدار 10 أضعاف، وميزات تداول متقدمة، ودعم الهامش المشترك لأسواق الأصول الحقيقية.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
