Não perca o Ethereum e não perca o Solana! Os tubarões de Wall Street já estão se preparando em segredo, o que você deve fazer na véspera da aprovação do ETF SOL?

Escrito por: White55, Mars Finance

O cisne negro do fechamento do governo dos EUA agita suas asas novamente. No dia 1 de outubro, o preço do SOL despencou repentinamente para 204 dólares, e os investidores de varejo alavancados foram liquidadas em meio à volatilidade intensa.

No entanto, a duração desta venda em pânico foi surpreendentemente curta. No momento em que os preços atingiram o fundo, os dados na cadeia capturaram que grandes entidades estavam silenciosamente acumulando fichas.

Até ao momento da redação, o SOL recuperou rapidamente para acima de 209 dólares, conseguindo recuperar a faixa mediana do preço de abertura da semana. Apesar da incerteza política ter causado uma venda inicial, o índice Dow Jones, o índice S&P 500 e o índice Nasdaq fecharam em alta no mesmo dia, com o mercado de criptomoedas a seguir o exemplo das ações e a realizar uma reversão. Esta resiliência envia uma mensagem clara ao mercado: os investidores institucionais não mudaram sua estratégia de longo prazo devido ao ruído político de curto prazo.

Acumulação de instituições e sinais na blockchain

Os dados na blockchain fornecem evidências claras da acumulação contínua de SOL pelas instituições.

No dia 22 de setembro, a saída líquida de SOL atingiu 126,8 milhões de dólares, estabelecendo um dos maiores volumes de saída diária das últimas semanas.

Esta grande saída geralmente indica que as baleias e grandes detentores estão transferindo ativos das exchanges para carteiras privadas, reduzindo a oferta de liquidez no mercado e se preparando para a manutenção a longo prazo.

Nos últimos cinco dias, os traders do mercado à vista aumentaram gradualmente suas participações em SOL, totalizando mais de 100 milhões de dólares. A maior compra ocorreu em 28 de março, no valor de 89 milhões de dólares. Este padrão de acumulação está alinhado com a confiança crescente das instituições no potencial de longo prazo do SOL. A atividade da própria rede Solana também apoia esta perspectiva otimista.

De 24 de março até meados de setembro, o número de transações na rede Solana aumentou de 87,6 milhões para 92,7 milhões, mostrando um aumento na atividade dos usuários. Esse fortalecimento fundamental fornece um suporte positivo para a tendência de preços, indicando que o crescimento na utilização da rede precede a alta dos preços.

O aumento explosivo na oferta de stablecoins fornece um sinal chave. Nos últimos 24 horas, o total de stablecoins na Solana aumentou em mais de 300 milhões de dólares.

Dados históricos mostram que um aumento na oferta de stablecoins geralmente indica uma elevação na demanda por SOL, uma vez que os negociantes precisam comprar SOL para participar das atividades DeFi e memecoin no ecossistema Solana.

Além disso, as 18 entidades estabelecidas possuem um total de 20,921,000 SOL em suas reservas, avaliados em 4.37 bilhões de dólares, dos quais aproximadamente 12,468,000 SOL foram usados para staking, representando 59.6% do total de reservas dessas entidades. Esse comportamento de bloqueio de suprimento a longo prazo fornece suporte estrutural ao preço.

A resiliência do mercado em meio a flutuações políticas

O risco de fechamento do governo dos EUA deveria ser um fator negativo significativo para o mercado de criptomoedas.

De acordo com a análise, o fechamento do governo pode custar à economia dos EUA cerca de 7 bilhões de dólares por semana, e o atraso nos salários dos funcionários federais afetará os gastos do consumidor, enquanto a ansiedade do mercado em relação à incerteza política pode intensificar a volatilidade. No entanto, o mercado demonstrou uma resiliência surpreendente. Esse fenômeno aparentemente contraditório pode ser explicado por dois fatores-chave: o mercado já antecipou as expectativas de fechamento do governo e os traders de criptomoedas estão mais focados em catalisadores específicos da indústria.

No contexto do impasse político nos Estados Unidos, os traders de Bitcoin e SOL estão a escolher concentrar-se nos numerosos catalisadores positivos presentes no mercado de criptomoedas. Os traders de Bitcoin continuam a prestar atenção às três descidas de juros que o Fed irá realizar, bem como à possível nomeação de um presidente do Fed próximo de Trump. Esses fatores macroeconômicos podem criar um ambiente mais favorável para ativos de alto risco.

Para o SOL, os traders esperam que o impulso de alta do Bitcoin eleve todas as altcoins e estão atentos ao prazo final da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA em 10 de outubro, quando a comissão decidirá o destino de vários ETFs de SOL à vista. Esta atenção seletiva reflete a crescente maturidade do mercado de criptomoedas, onde os participantes aprenderam a distinguir entre ruídos de curto prazo e tendências de longo prazo.

Perspectivas de aprovação do ETF SOL e mudanças regulatórias

No dia 1 de outubro, Eric Balchunas, analista sénior de ETFs da Bloomberg, fez uma previsão importante, acreditando que a probabilidade de aprovação dos ETFs de Litecoin, Solana e XRP atingiu 100%.

Esta avaliação baseia-se nos novos padrões de listagem gerais aprovados pela SEC, que tornam obsoleto o processo de solicitação 19b-4, simplificando significativamente o processo de aprovação. Sob as novas regras, o tempo de aprovação pode ser reduzido de 240 dias para 75 dias, e os analistas prevêem que mais de 100 ETFs de criptomoedas poderão ser lançados nos próximos 12 meses.

A mudança no ambiente regulatório marca um reconhecimento mais amplo das criptomoedas como uma classe de ativos. Os emissores estão se preparando para a possível aprovação do ETF SOL pela SEC, que pode ocorrer já na próxima semana. Fontes revelaram que, nos bastidores, os emissores estão se preparando para que a SEC possa dar luz verde ao ETF SOL em poucos dias. Informantes relacionados a três diferentes emissores de ETF afirmaram que a próxima semana pode ser o momento em que o ETF Solana será aprovado. No entanto, o fechamento do governo dos EUA pode atrasar temporariamente esse processo, pois durante o fechamento do governo, a aprovação de listagens é extremamente improvável. Mas assim que o governo reabrir, a aprovação do ETF SOL pode avançar rapidamente. O significado da aprovação do ETF vai muito além do impacto no preço a curto prazo.

A Galaxy Digital adquiriu $11,6 bilhões em SOL, a maior parte dos quais foi transferida para a Coinbase, uma ação que reforçou a confiança do mercado na liquidez e no apoio institucional ao Solana. O reconhecimento de blockchains de nível institucional pavimenta o caminho para a aplicação do Solana nas finanças tradicionais.

Previsão de forma técnica e objetivos de preço

A análise técnica mostra que Solana está em um ponto de inflexão crítico. Desde maio, o SOL tem formado uma clássica “formação de copo e alça”, com a “copa” formada de maio a julho, tendo um ponto baixo em torno de 105 dólares, enquanto a “alça” está se formando com a atual consolidação de preços entre 175 e 195 dólares.

Esta contínua formação de alta geralmente rompe para cima, com um preço-alvo medido de cerca de 282 dólares.

A confirmação da formação de copa e alça no gráfico mensal indica um objetivo a longo prazo mais ambicioso. De acordo com as medições desta formação, o preço-alvo a longo prazo do SOL pode alcançar cerca de 550 dólares, o que significa um potencial de valorização superior a 120% nos próximos trimestres.

Esta narrativa técnica é reforçada por fatores fundamentais. A atualização Alpenglow proposta pela Solana está prevista para ser lançada mais tarde este ano, com o objetivo de aumentar a capacidade e eficiência da rede. Ao mesmo tempo, o validador Firedancer já foi amplamente testado e espera-se que se torne um importante catalisador para o desempenho da rede Solana.

Em termos de níveis de preço críticos, os traders veem a área de 210-220 dólares como um suporte importante, que coincide com um agrupamento da média móvel de 20 dias. Para cima, a faixa de 246-252 dólares constitui uma resistência principal, e uma quebra desta área pode abrir espaço para uma alta em direção a 265-320 dólares.

Ecossistema e suporte fundamental

O crescimento dos fundamentos do ecossistema Solana fornece um sólido suporte para sua avaliação.

Em 2025, entre os 100 milhões de tokens emitidos nas principais redes, a Solana detém uma vantagem absoluta de 85 milhões. Isso reflete seu status em ascensão como uma plataforma líder para memecoins, ativos de jogos e tokens de projetos.

A posição de liderança da Solana no campo DeFi continua a expandir. O valor total bloqueado (TVL) em seus protocolos DeFi ultrapassou 12 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde histórico. Esse crescimento destaca o papel cada vez mais importante da Solana em plataformas de empréstimos descentralizados, trocas e staking. O efeito de rede da Solana está formando um ciclo virtuoso. Mais usuários atraem mais desenvolvedores, que criam mais aplicativos, atraindo ainda mais usuários. Atualmente, a Solana opera como uma única máquina de estado global, o que significa que todos os nós na rede têm a mesma visão sobre o estado da blockchain, tornando a Solana altamente resistente a fraudes e censura. A velocidade, escalabilidade e baixos custos de transação da Solana a tornam uma opção atraente para desenvolvedores e usuários. Seu mecanismo de consenso comprovado historicamente (PoH) permite que a Solana processe até 50.000 transações por segundo, com taxas desprezíveis. Essa vantagem técnica é particularmente crucial em cenários que exigem alta taxa de transferência.

A longo prazo, a trajetória de preços da Solana dependerá da sua capacidade de alcançar uma adoção em larga escala. A análise técnica mostra uma formação de copa e alça que aponta para um objetivo de 550 dólares, enquanto o crescimento fundamental do ecossistema oferece suporte a isso. Com o lançamento do validador Firedancer e a implementação da atualização Alpenglow, espera-se que a Solana resolva os problemas de interrupção da rede, melhorando ainda mais sua escalabilidade.