Gateオンチェーン観察 (10月23日)：「1011内部クジラ」ポジションを減らすショート注文；Lubianウォレットが18.3億ドルBTCを移転

連続する数日の激しいブル対ベアの戦いを経て、暗号資産市場に重要な転換信号が現れました。オンチェーンデータによると、市場に影響を与えるいくつかのクジラアドレスが大規模にショートポジションを決済し始めました。「1011 内幕クジラ」は2100枚のBTCショート注文を決済し、644万ドルの利益を上げ、「BTC OG」クジラは1.4億ドルのBTCショートポジションを全額決済し、639万ドルの利益を実現しました。一方、機関資金は逆風の中でのレイアウト姿勢を示し、ベライドはCEXから1884枚のBTC（約2.049億ドル）と10,585枚のETH（約4030万ドル）を受け取り、総価値は4.5億ドルを超えました。市場の感情は極度の悲観から慎重な楽観に変わりつつあります。

1. BTC市場のダイナミクスと分析

ショートポジションが一斉に利益確定し、市場の感情が変化する

ビットコイン市場には明らかなショートポジションの買戻しの兆しが見られ、複数の著名なクジラが同時に利益確定を行っています。

1. “1011 内幕巨鲸”大幅減少ポジション：このクジラは2100枚のBTCショート注文を決済し、644万ドルの利益を得た。その後、829.5枚のBTCを再び減少させ、現在はBTCの10倍レバレッジショート注文を470.48枚、約5099万ドルに減少させ、残りのポジションはまだ134.7万ドルの浮利がある。この操作は短期的な下落余地に対する慎重な態度を示している。
2. “BTC OG”クジラ完璧な締めくくり：このクジラは昨日23時に超1億ドルのBTCショート注文を最初に決済しました。その後、本日9時にビットコインが約10.8万ドルの時点で、残りの1.4億ドルのBTCショートポジションを全額決済し、639万ドルの利益を実現しました。関連アドレスは昨日22時に再び18倍のBTCショート注文を開設し、引き続きポジションを追加し、今日の午前3時までに名目上のポジション価値約1.1億ドルのBTCショートポジションを保有しました。その後、本日の朝7時の安値で利益確定し、約78万ドルの利益を得ました。

賢いお金の動向が分化

市場の転換点で、賢いお金は明らかな操作の違いを示している：

1. Abraxas Capital ブル対ベアの戦い：Abraxas Capital としてマークされた2つのアドレスが38.6ドルの価格帯でHYPEのロングポジションを同期的に増やし、現在のポジションの名目価値は合計約775万ドルです。さらに、2つのアドレスのHYPEショートポジションは7977万ドルを保持しており、複雑なヘッジ戦略を示しています。現在の主なアドレスのショートポジションは：ETH 1.92億ドル、BTC 1.09億ドル、HYPE 5143万ドルです。
2. 高勝率トレーダーの戦略調整：以前の「2.5億ドルでBTCとETHをロングした神秘のクジラ」が再びショート注文を増加させ、その規模は299.69枚から657枚（価値7090万ドル）に引き上げられ、エントリー価格は108,530ドルで、浮利は47.2万ドルです。現在、このアドレスは半月以内に7回のポジションを開いて勝率は100%に達しています。

マクロと機関投資家の逆行する配置

機関レベルで明らかな押し目買いの兆候が現れた：

1. ブラックロックの大量蓄積：ブラックロックアドレスはCEXから1,884枚のBTC（約2.049億ドル）と10,585枚のETH（約4,030万ドル）を受け取り、合計4.5億ドルの蓄積は機関投資家の中長期的な価値の認識を示しています。
2. クジラのパニック売却：クジラ（0xB041で始まるアドレス）が6,237枚のETH（2395万ドル）をパニック売却し、平均価格は3,840ドルでした。この小口投資家のパニック売却は、機関投資家の積極的な蓄積と対照的です。

2. ETH市場のダイナミクスと分析

クジラの痛ましい教訓が頻繁に見られ、操作戦略が分化している

1. 黄立成が再び爆損：“麻吉大哥”黄立成のアドレスの ETH（25倍レバレッジ）ロングポジションが完全に爆損し、今回の取引で157万ドルの損失を出しました。その後、彼は再び25倍レバレッジの ETH ロングポジションを開設しました。現在までに、彼の総損失は1376万ドルに達し、今回の調整で最も痛ましい個人投資家のケースとなっています。
2. “高吸低抛”クジラが損切り：ある“高吸低抛”クジラは前日、4036ドルの平均価格で追い買いしたETHを3200枚（約1220万ドル）売却し、売却平均価格は3815ドルです。このクジラは前日7221枚のETHを追い買いしましたが、現在は全てのポジションを決済していませんで、総損失は巨大になる見込みです。
3. アンドリュー・カンの頻繁な方向転換：アンドリュー・カンは関連アドレスで決済ポジション「損切り」を行い、25倍のETHのロングポジションを閉じ、6.2万ドルの損失を出しました。最近の彼の操作は頻繁で、1週間に6回方向を変えましたが、累計利益は272万ドルであるものの、短期的な方向の判断に不確実性が見られます。

機関級資金が静かに配置される

1. クジラが低位で仕入れ：前段階で 4,282 米ドルの平均価格で 2.4 万枚の ETH を減少させて 3,024 万米ドルの利益を得たクジラが CEX からオンチェーンに 1.2 万枚の ETH を戻し、価格は 3,854 米ドル。彼は以前 6~8 月に 3,023 米ドルの平均価格で 8.6 万枚の ETH を蓄積しており、今回の調整で再び「高値で売り、安値で買う」能力を示した。
2. 新規アドレスの大口蓄積：ある新規アドレスが CEX から 8,491 枚の ETH（約 3,247 万ドル）を引き出し、出金平均価格は 3,824 ドルであり、大口が現在の位置での価値を認めていることを示している。

セキュリティ事件と資金の流れ

1. Radiant Capital Hack Transfers Funds: Radiant Capital ハッカーは、コインミキサーである Tornado Cash に 2,834.6 ETH (約 1,080 万ドル) を入金しました。
2. ステーブルコインの継続的な増発：CircleはSolanaネットワーク上で7.5億USDCを新たに発行しました。10月11日以来、CircleはSolanaネットワーク上で合計27.5億USDCを発行し、市場に十分な流動性を提供しています。

三、その他のアルトコイン市場の動向と分析

公共チェーンエコシステム：LINK クジラは堅実に保有しています

1. 2つの大きなクジラのアドレスが同期して増持：0xf386で始まるクジラのアドレスがCEXから62,207枚のLINK（約107万ドル）を引き出し、過去5ヶ月で累計110万枚のLINK（約1900万ドル）を増持。0xe8aaで始まるクジラのアドレスがCEXから66,113枚のLINK（約114万ドル）を引き出し、過去1ヶ月で累計307,684枚のLINK（約534万ドル）を増持。
2. 損失アドレス選択保持：0x929で始まるクジラアドレスがCEXに30.47万枚LINK（約528万ドル）を入金。2ヶ月前、そのアドレスは平均入場価格約24.96ドルでこれらのトークンを購入した。現在の価格で売却すれば、約232万ドルの損失が出るが、保持を選択することで長期的な信頼を示している。

DeFi と RWA セクター：機関のポジション調整進行中

1. Abraxas Capitalの規模縮小：その総保有名目価値は6.2億ドルから4.4億ドルに減少し、週の実現利益は2477万ドルに達しました。本日は多通貨の決済ポジションを利確し、近く1億ドルを引き出し、一部はCEXのホットウォレットに移されました。
2. プラットフォーム手数料収入の急増：「1011 フラッシュクラッシュ前にショートポジションを取った疑わしいインサイダー」の2つのアドレスは、わずか3件の取引でHyperliquidに81.4万ドルの手数料収入をもたらし、クジラ取引がDeFiプラットフォーム収入に重要な貢献をしていることを反映しています。

資金のローテーションと異常な流れ

1. 盗まれたビットコインの大規模移転：盗まれたマイニングプール Lubian のウォレットアドレスが再び大規模な送金を行い、4つの異なるアドレスに合計15,959枚のビットコインを送金し、約183億ドルの価値となる。
2. 損失を出しているトレーダーの継続的な取引：0x3fcで始まるクジラのアドレスは、BTCのロングポジションを決済した後、平均価格10.83万ドルで新たにBTCのショート注文を建て、ポジションの名目価値は8028万ドルに達し、現在の浮動損失は20％を超えています。

四、マーケットの概要とトレンドの分析

概要：ショートポジションの買い戻しがテクニカルな反発を引き起こす

1. ショートポジションの利益確定が集中：複数の重要なクジラアドレスが同時にショート注文を決済ポジションし、総規模は3億ドルを超えます。
2. 機関の押し目買いが明確：ブラックロックなどの伝統的な機関が調整期間中に大規模な蓄積を行っている。
3. 個人投資家の恐慌感情の解放：黄立成などのトレーダーの連続的な決済ポジションの事例は、個人投資家の悲観的な感情が極限に近づいていることを示しています。

トレンド分析：反発の持続性は観察が必要

1. ビットコインの重要な位置：BTCは10.8万ドル付近でサポートを形成し、上方の抵抗は11.2万ドルから11.5万ドルです。
2. イーサリアムの急落からの反発：ETHは3800ドル付近でサポートを得ており、短期的な抵抗は4000ドルから4100ドルの間にあります。
3. 山寨コインの分化が加速：LINKなどの優良資産は先に反発する可能性があるが、高評価のMemeコインは依然として調整リスクに警戒が必要。
4. リスク要因の監視：Abraxas Capitalなどの大規模ファンドのポジション変化に注目し、「1011 内部クジラ」の残りの5099万ドルのショートポジションの動向を追う。

V. まとめ

クジラのショートポジションが集団で利益確定し、機関資金が逆風で増持しているとき、市場はしばしば重要な転換点にある。オンチェーンデータは明確に示しており、賢いお金は静かに方向を変えている——攻撃的なショートポジションから慎重な観望または試験的なブルポジションの配置へと。ブラックロックの4.5億ドルの資金流入は、個人投資家の恐慌的な売却と対照的であり、「相場は絶望の中で生まれる」という市場の法則を再確認させる。

市場の周期性は潮のように、上下が交互に止まることはありません。「マジ兄」黄立成がロスカットの縁で苦しんでいる時、間違った決定に対して「高く買い、安く売る」クジラが代償を払っている時、Abraxas Capitalが複雑なヘッジ戦略を通じて堅実に利益を上げている時、私たちが見ているのは同じ市場環境における異なる投資理念の天と地の違いです。

このボラティリティが高まる時期において、投資家は短期的な価格変動に惑わされるのではなく、オンチェーンデータが明らかにする資金の真実にもっと注目すべきです。結局のところ、暗号資産の波の中で、周期を越えられるのは運ではなく、市場の深層ロジックの正確な把握と厳格なリスク管理の規律です。