تزايدت الدعوات لتعزيز الرقابة على التشفير في روسيا، مطالبةً بتكامل Telegram مع النظام المصرفي

في نوفمبر 2025، دعا ييفغيني ماشاروف، عضو لجنة مراجعة التشريعات في مجلس المجتمع الروسي، البرلمان الفيدرالي إلى الإسراع في وضع إطار تنظيمي للأصول الرقمية، مقترحًا أن تقتصر المعاملات على تبادل موسكو والبنوك المرخصة، وأن يتم محاسبة المعاملات غير القانونية جنائيًا. يأتي هذا الاقتراح في ظل أن عناوين IP الروسية تمثل 28% من إجمالي حركة المرور في منصة CEX معينة في أكتوبر، أي 4.9 مليون زيارة، مما يعكس الحاجة الملحة للجمهور إلى الأصول البديلة في ظل تراجع الروبل، والقيود على رأس المال، والعقوبات الدولية.

##突破 الجمود التنظيمي: التحول من الحظر الشامل إلى إدارة منظمة

تشير اقتراحات ماشروف إلى أن سياسة التشفير الروسية قد تشهد نقطة تحول. في السابق، كانت مواقف البنك المركزي ووزارة المالية متعارضة - حيث تمسكت محافظ البنك المركزي نابيولينا بحظر شامل على النمط الصيني، بينما دعا وزير المالية سيلوانوف إلى تنظيم الضرائب. التغيرات الجيوسياسية في عام 2025 تميل الميزان نحو الأخير، وقد تم تقديم مشروع قانون وزارة المالية “قانون تداول الأصول الرقمية” إلى الدوما، وتشتمل المحتويات الأساسية على: نظام ترخيص التبادلات، معدل ضريبة 13% على الأرباح من التداول، وأقصى عقوبة بالسجن لمدة 7 سنوات على العمليات غير القانونية.

تنبع الحاجة إلى التنظيم من دمج محفظة التشفير في تيليجرام. يمتلك هذا التطبيق الفوري 60 مليون مستخدم في روسيا، وتدعم وظيفة المحفظة شراء وبيع الأصول الرقمية مباشرة، متجاوزة تمامًا التنظيم المالي التقليدي. حذر ماشا روف: “هذا يمكّن جميع المواطنين من إجراء معاملات الأصول الرقمية في فراغ تنظيمي، مما يجعل نظام مكافحة غسل الأموال غير فعال بالمرة.” اقترح وزارة المالية أن تتطلب منصات مثل تيليجرام أن تتكامل مع النظام المصرفي الروسي، وتنفيذ التحقق من هوية العملاء.

تحليل سلوك المستخدم: الضغط الاقتصادي يدفع اعتماد التشفير

تظهر بيانات حركة المرور من Similarweb أن المستخدمين الروس سيشكلون 28% من إجمالي الزيارات لم exchange CEX معين في أكتوبر 2025 (4.9 مليون زيارة)، و16% ل exchange CEX آخر و5% لـ Gate. وهذا يعني أن ما لا يقل عن 6 ملايين روسي يستخدمون منصات تبادل خارجية شهريًا، وقد تكون الأرقام الفعلية أعلى - حيث يختبئ الكثيرون من خلال VPN لتغيير مواقعهم. هذا الحجم نما بنسبة 400% خلال عامين، مما يشكل تباينًا صارخًا مع انخفاض الروبل مقابل الدولار بنسبة 45%.

أظهر استطلاع أجرته شركة Vyberu لأبحاث السوق على 2500 مستجيب دوافع أعمق. يريد 10% من الروس بوضوح الاستثمار في الأصول الرقمية، حيث يسعى 35% منهم إلى “استقلالية للتخلص من النظام المصرفي أو المخاطر السياسية”، و30% يقدرون “قدرة التداول العالمية على مدار الساعة”. على الرغم من أن 3-5% فقط يعترفون بامتلاك أصول رقمية، إلا أن النسبة الفعلية قد تصل إلى 15%، لأن معظم الناس لا يرغبون في الكشف عن معلومات مالية حساسة.

مؤشرات رئيسية لاستخدام الأصول الرقمية في روسيا

• بعض CEX حركة المرور الروسية: 28% (4.9 مليون زيارة)
• عدد المستخدمين المحتملين: 600 مليون+ (نشط شهرياً)
• انخفاض قيمة الروبل: 45% (خلال عامين)
• رغبة الاستثمار: 10% من السكان
• الدافع الرئيسي: الاستقلال المالي (35%)، الوصول العالمي (30%)
• نسبة الحيازة الفعلية: تقدر بـ 15%

تفسير الخلفية الاقتصادية: بدائل مالية في بيئة العقوبات

أشار آري ريدبورد، المدير العالمي للسياسات في TRM Labs، إلى أن “مجموعة من ضعف الروبل، والرقابة على رأس المال، والعقوبات الدولية قد سرعت من تبني التشفير.” في سبتمبر 2025، تجاوزت قيمة التحويلات الرقمية عبر الحدود من سكان روسيا 3 مليارات دولار شهريًا، وهو ما يعادل ثلاثة أضعاف الحد المسموح به نقدًا عبر الحدود. يتم تحقيق هذه التدفقات المالية بشكل رئيسي من خلال USDT و USDC، مما يتجنب مراقبة النظام المصرفي.

تختلط الحدود بين الطلب القانوني والتملص من العقوبات. من ناحية، يقوم المواطنون العاديون بالحفاظ على أصولهم من خلال الأصول الرقمية - حيث تظل نسبة التضخم في روسيا عند 12%، في حين أن معدل الفائدة على الودائع البنكية هو 5% فقط؛ ومن ناحية أخرى، تستخدم الشركات الخاضعة للعقوبات قنوات التشفير للتجارة الدولية، مثل تجار النفط الذين يتلقون المدفوعات من تركيا والصين عبر USDT. تُظهر تحليلات blockchain أن العناوين المتعلقة بروسيا تستقبل شهريًا ما بين 40-50 مليار دولار من العملات المستقرة، وترسل ما بين 25-35 مليار دولار.

البعد الجيوسياسي: الأصول الرقمية كأداة استراتيجية

تتمتع الأصول الرقمية بمعنى جغرافي خاص في روسيا. في أغسطس 2025، أشار Andrei Lugovoy، رئيس مجموعة العمل الخاصة بالعملات الرقمية في الدوما الوطنية، إلى أنه: “يمكن أن تساعد الأصول الرقمية في كسر العزلة المالية.” هناك علامات تشير إلى أن بعض الوكالات الحكومية تجري تجارب على استخدام الأصول الرقمية في تجارة الطاقة، على الرغم من أن الكرملين نفى ذلك رسميًا. هذه الاعتبارات الاستراتيجية تجعل النقاشات التنظيمية أكثر تعقيدًا - حيث أن القيود المفرطة قد تفوت الفرص التكنولوجية، بينما قد يؤدي عدم السيطرة إلى مخاوف من هروب رأس المال.

أظهرت الدراسات المقارنة خيارات الدول ذات الظروف المماثلة. قامت إيران بشرعنة تعدين العملات الرقمية واستخدامها في تسوية الواردات؛ وأجبرت فنزويلا على استخدام عملة النفط لدفع الضرائب؛ بينما اختارت الصين الحظر الكامل. يبدو أن روسيا تبحث عن حل وسط، حيث يسمح مشروع وزارة المالية بالتداول المرخص لكن يمنع العملات الرقمية كوسيلة للدفع. ما إذا كانت هذه الخطة الوسطى ستنجح يعتمد على توازن القدرة على إنفاذ القانون وقبول السوق.

صراع السيادة الوطنية والحرية المالية

تتمثل معضلة تنظيم العملات الرقمية في روسيا في الصراع الكلاسيكي بين سيادة الدولة على العملة في العصر الرقمي وحرية الأفراد المالية. عندما يختار 6 ملايين مواطن التصويت بأقدامهم لصالح منصات العملات الرقمية الخارجية، فإن ذلك يمثل تصويتا على الثقة في الروبل ورغبة في الاستقلال المالي. التحدي الذي تواجهه الحكومة هو: أن التنظيم الصارم قد يؤدي إلى ظهور سوق سوداء أكثر سرية، بينما التخلي الكامل قد يثير مخاوف من فشل السياسة النقدية. في هذه الحرب المالية التي لا توجد فيها غازات سامة، تعتبر العملات الرقمية أداة للهرب وحلا في نفس الوقت، في حين أن اختيار روسيا سيوفر مرجعية مهمة للدول التي تواجه معضلات مشابهة.