ビットコイン関連株にはどのようなものがありますか？2025年の米国株、台湾株の12銘柄を推薦：マイクロストラテジーの保有が圧倒的です

ビットコイン関連株とは、ビットコインに関連する業務を行う上場企業を指し、ビットコインマイニング、暗号資産取引プラットフォーム、デジタル決済サービス、ブロックチェーン技術開発などの分野を含みます。2024年初頭にビットコイン現物ETFがアメリカのSECに承認されると、暗号資産は正式に主流金融システムに進出し、Blockやマイクロストラテジーなどのビットコイン関連株が注目を集めました。この種の株は高いレバレッジ特性を持ち、ビットコイン価格が上昇すると、その上昇幅はビットコイン自体を超える可能性があります。

ビットコインの概念株とは何ですか？なぜフォローする価値があるのですか？

いわゆるビットコイン関連株とは、ビットコインのマイニング、暗号資産取引プラットフォーム、デジタル決済サービス、ブロックチェーン技術の開発など、ビットコインに密接に関連する業務を持つ上場企業を指します。2025年にビットコインが価格の変動を続けるとしても、これらの株はデジタル資産エコシステムとの高い関連性により、市場から広くフォローされています。

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ビットコイン現物 ETF が 2024 年初にアメリカ SEC に正式に承認されると、暗号資産はエッジ製品から主流金融システムへと移行し、規制された機関級資産となります。この政策の転換は、関連する産業チェーンに大量の資金が流入することを引き起こし、取引プラットフォーム、決済サービスプロバイダー（Block など）、ビットコインマイナー（Marathon など）を含むビットコイン関連株が市場の注目を集めます。

ビットコイン関連株は通常、高いレバレッジ特性を持ち、ビットコインの価格が上昇すると、これらの企業（特にビットコインを保有する企業やマイナー）の株価はしばしば拡大して反応し、上昇幅はビットコイン自体を上回ることがあります。直接暗号資産を保有できない、または保有したくない投資家にとって、ビットコイン関連株は合法的で相対的に便利な間接投資の手段を提供します。対照的に、一部の関連株の年率ボラティリティはビットコイン現物よりも低く、特にRiot Platforms（RIOT）のように安定したハッシュレートの拡張能力を持つマイニング株は、その株価のパフォーマンスがより予測可能です。

ビットコイン関連株の4つのタイプの比較

2025年アメリカ株ビットコイン関連株の推薦

マイクロストラテジー（MSTR）は、ビットコインを最も多く保有している企業であり、2025年11月現在649,870ビットを保有しています。この戦略により、MSTRはビットコインへの間接投資の人気対象となっています。2025年以降、MSTRの株価はこれまでに約35%下落しています。保有規模が大きいため、その株価はビットコイン市場の動向に高度に依存しており、ボラティリティもそれに伴って拡大しています。

Block Inc.（SQ）は、Twitterの創始者ジャック・ドーシーによって設立されたSquareの前身です。Blockの主な業務には、モバイル決済のCash App、ビットコイン開発キット、およびDeFi開発プラットフォームが含まれます。Cash AppはBlockグループの金の卵で、サービス内容にはP2P送金、デビットカード、預金、投資が含まれます。Cash Appのビジネスモデルは、Cash Cardによる支払い手数料（2.75%）、迅速送金（1.5%）、およびビットコイン投資の価格差です。暗号資産市場が適切な規制の下で安定することができれば、その将来の成長空間は依然として旺盛です。

PayPal（PYPL）は、世界最大のデジタル決済会社の一つで、時価総額は710.6億ドルです。アメリカ市場では、PayPalはユーザーがプラットフォーム上でビットコイン、イーサリアムなどの主流暗号資産を直接売買できるようにし、デジタルウォレット機能に統合しています。2023年、PayPalは自社のステーブルコインPYUSDを発表しました。この通貨はドルと1:1でペッグされ、支払いシーン向けの暗号資産として位置付けられています。現在の暗号ビジネスは全体収益に対する貢献はまだ限られていますが、伝統的金融基盤における暗号化の試みは、ビットコイン関連株の重要なメンバーとなる要因となっています。

台湾ビットコイン関連株：半導体ハードウェアサプライチェーン

台湾のビットコイン関連株は、半導体とハードウェアの分野に重点を置いており、これらの企業は世界のマイニング設備に重要な部品を提供しています。TSMC（2330）は世界最大の半導体ファウンドリで、先進的なプロセス技術に特化し、暗号資産マイニング用の専用集積回路（ASIC）を含む高性能のチップソリューションを提供しています。ビットコインマイニングの需要が高まる中で、高性能で低消費電力のASICチップの需要は引き続き増加しています。

ASUS（2357）は、世界的に有名なコンピュータハードウェアメーカーであり、ゲームやマイニング向けの高性能なグラフィックカードを多種生産し、専用のマイニンググラフィックカードシリーズを発売しています。GIGABYTE（2376）は、一般的なグラフィックカードを生産するだけでなく、暗号資産マイニング向けの製品ラインも展開しています。Nanya Technology（2408）は、DRAMやNAND Flashなどの製品に特化しており、これらの製品はサーバーなどの分野で広く使用されており、ビットコインマイニングによるメモリ性能の需要の増加から恩恵を受けています。

台湾ビットコイン関連株一覧

しかし、注意が必要なのは、現在マイニングの難易度がますます高くなっていることです。市場はビットコインに期待を寄せていますが、再びマイニングブームが起こるという話は聞かれません。そのため、台湾のビットコイン関連株は直接的に値上がりの恩恵を受けるのは難しいかもしれません。これらの企業はビットコインとの関係が間接的であり、主にハードウェア設備を提供しているため、ビットコインビジネスに直接参加しているわけではありません。

ビットコイン関連株への投資の5つの重要指標

ビットコインの概念株に投資する際には、ビットコイン自体の発展動向に密接にフォローする必要があります。重要な要素には：規制政策の変化、価格の変動、実際のアプリケーション需要、ブロックチェーン技術の進展などが含まれます。さらに、ビットコインの供給メカニズムも無視できない変数です。ビットコインの総発行上限は2,100万枚であり、約4年ごとにマイニング報酬が半減するため、このデフレ設計は価格形成に長期的な影響を与えます。

銘柄選択のためのトップ5コア指標

ビットコインとの実際の関連性：主要な収益がビットコイン業務から来るのか、それとも短期的な投機なのか、実質的な配置があるのか

財務状況とコスト構造：キャッシュフローは安定しているか、マイニング株のキャッシュフローのカバレッジ比率は1.5倍以上である必要があり、取引プラットフォームの規制準備金比率は105%以上であるべきです。

成長潜在と規模：取引プラットフォームがETFの合法化に伴って取引量を拡大するなど、安定したユーザー増加またはプラットフォームの拡張能力を持っているかどうか

規制リスクと地政学的影響：複数の地域でのコンプライアンス運営能力を有するか、米国のコンセプト株を優先的に選択し、政策環境が比較的透明であること。

チームの実行力とビジネスの透明性：明確なブロックチェーンの発展戦略があるか、単に話題を炒めるシェル株を避けるために。

一部の投資家にとって、ビットコイン関連株の魅力は、そのビットコイン価格の高いボラティリティによって生まれる投機機会にあります。しかし、ビットコイン関連株と「大量のビットコインを保有する企業」は完全に同じではありません。前者は暗号インフラ、取引、支払い、またはブロックチェーンアプリケーションに参加する企業を指し、後者はマイクロストラテジーやテスラのように資産配分の方法でビットコインを保有する会社です。投資家は自分自身の戦略とリスク許容度に応じて、投機的な配置とトレンド投資を区別すべきです。