ヴァンガード大逆転! 11兆の資産運用の巨人は今週、BTC、XRP、SOL ETFの取引を開始しました

ブルームバーグの報道によると、世界第2位の資産運用会社であるバンガードが重大な転換を遂げ、「主要に暗号資産を保有するETFおよび共同ファンドをプラットフォーム上で取引できるようにする」と発表しました。リテール顧客と機関顧客の需要がこの決定を促しました。火曜日から、主要にビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナなどの暗号資産を保有するETFおよび共同ファンドがプラットフォーム上で取引できるようになります。

決定的な拒否から全面的な開放へ：先鋒グループの4ヶ月間の態度の大転換

先鋒グループは以前、ブラックロックやフィデリティが発表した現物ビットコインETFを含む暗号資産関連商品を回避すると述べていました。2024年8月、CEOのサリム・ラムジも、同社が暗号資産ETFを発表する計画はないと述べました。このような断固たる拒否の姿勢は、先鋒グループをウォール街で暗号資産に抵抗する最後の伝統的金融の砦にしています。

しかし、わずか4ヶ月後、先駆者グループは180度の大転換を遂げました。ブルームバーグの報道によると、先駆者グループは個人投資家と機関顧客の圧力に迫られ、以前の戦略を変更しました。この圧力はどこから来たのでしょうか？まずは小売顧客の強い需要です。ブラックロックとフィデリティのビットコインETFが2024年1月に発売されると、すぐに数百億ドルの資金が流入し、小売投資家が暗号資産ETFに対する需要が非常に旺盛であることが証明されました。先駆者グループの顧客は、他のプラットフォームがこれらの製品を取引できるのを見て、先駆者グループにも同様のサービスを提供するよう求めました。

次に、機関顧客の配置需要です。年金基金、寄付基金、ファミリーオフィスなどの機関投資家は、ますます暗号資産を投資ポートフォリオの多様化の手段として見ています。もし先鋒グループが引き続き暗号資産製品を拒否するなら、これらの機関顧客は競合他社のプラットフォームに移行する可能性があります。資産管理業界では、顧客資産の流出が最も致命的な脅威です。

ブルームバーグの報道によると、先鋒グループのブローカーおよび投資責任者であるアンドリュー・カジェスキは、「暗号資産ETFと共同ファンドは市場の変動を乗り越え、流動性を保ちながら期待される業績目標を達成しました。この種のファンドにサービスを提供する行政プロセスは成熟しており、投資家の好みも変化し続けています。」と述べています。この発言は、先鋒グループの態度が変化した3つの理由を明らかにしています：市場の変動テストがETF構造の安定性を証明したこと、流動性と業績が基準を満たしたこと、そして行政プロセスが成熟したことです。

以前の報告によれば、同社は昨年の9月から少なくとも暗号資産製品ポリシーの調整を検討し始めたという。これは、内部での議論から最終決定まで、先鋒グループが約15ヶ月の評価期間を経たことを意味する。このような慎重な姿勢は先鋒グループの一貫した保守的なスタイルに合致しているが、一旦変更を決定すると、熟慮された戦略的な転換を示している。

5,000万人の顧客 11兆の資金:門戸を開く伝統的な金融の最後の砦

ブルームバーグの報道によると、先駆者グループのプラットフォームは「5000 万のブローカー顧客」にサービスを提供しており、これらの顧客が管理している資産は「11 兆ドルを超えています」。これらの二つの数字の衝撃的な点は、彼らが世界最大規模のリテールおよび機関投資家グループの一つを代表していることです。先駆者グループが暗号資産 ETF 取引を開始したことは、これらの 5000 万の顧客が今や馴染みのあるプラットフォームを通じて暗号資産にアクセスできることを意味します。

11兆ドルの管理資産規模はブラックロックに次ぎ、ヴァンガードグループを世界第2位の資産管理会社にしています。この11兆ドルの中でたとえ1%が暗号資産ETFに配分された場合、1100億ドルの潜在的資金流入を意味します。この規模は暗号資産市場全体に重大な影響を与えるのに十分です。現在のビットコインの総時価総額は約1.7兆ドルで、1100億ドルはビットコイン時価総額の6.5%に相当します。

このウォール街の巨人はデジタル資産を受け入れることを選択し、伝統的金融とデジタル資産の領域が絶えず融合していることを再確認しました。バンガードグループはその保守的で堅実な投資哲学で知られ、その創設者ジョン・ボーグルはインデックスファンドの先駆者であり、長期保有、低コスト、分散投資を主張しました。このような保守的な遺伝子は、バンガードグループが暗号資産の問題に対して常に慎重な態度を維持していることを意味します。

しかし、市場の需要が無視できないほど強力で、暗号資産ETFがその構造的安定性を証明した場合、最も保守的な資産管理会社でさえも調整を余儀なくされる。先駆者グループのオープンは、伝統的金融の暗号資産に対する態度が「疑念」から「受け入れ」に、さらには「抱擁」へと移行したことを示している。

火曜日から、先駆者グループの顧客はビットコイン、イーサリアム、XRP、ソラナなどの暗号資産を保有するファンドを取引できるようになります。この全通貨種のオープンな戦略は、先駆者グループがビットコインだけを対象としているのではなく、暗号資産ETF市場全体の合法性と投資価値を認めていることを示しています。これはXRPやソラナなどの非ビットコイン資産にとって特に重要であり、彼らはビットコインと同等の機関接触の機会を得ることになるでしょう。

先鋒グループの重要データ

クライアント数:5,000万人以上の証券会社のクライアント

運用資産:11兆ドル以上(世界第2位)

取引可能なコイン:BTC、ETH、XRP、SOLなど

営業時間:火曜日から(12月から)。

100の暗号ETFが登場:規制の水門が完全に開く

! 【スポットビットコインETF運用資産総額】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-974d844041-153d09-6d5686.webp)

(出典:The Block)

暗号資産 ETF がアメリカで徐々に導入されている——まずアメリカ証券取引委員会が2024年1月に現物ビットコイン ETF を承認し、6ヶ月後に現物イーサリアム ETF を承認した。しかし、発展の勢いはすでに加速している：投資家は現在、XRP、ソラナ、ドージコイン、ライトコインなどの暗号資産を追跡する ETF を購入できる。

先週、ブルームバーグのシニアETFアナリストであるエリック・バルチュナス氏は、今後6か月で100を超える新しい暗号資産ETFが登場すると予測しています。10月には、すでに150を超える暗号資産を基にした上場投資商品が申請され、35種類の異なるデジタル資産を追跡しています。この申請ラッシュは、資産運用会社が暗号資産ETF市場に対して非常に自信を持っていることを示しています。

100の暗号ETFの導入は何を意味するのでしょうか？まずは選択肢の多様化です。投資家は自分のリスク嗜好や投資戦略に基づいて、単一通貨のETF、複数通貨の組み合わせETF、レバレッジETF、または逆ETFを選択できます。この豊富な商品ラインは、保守的なものから積極的なものまで、さまざまな投資ニーズを満たすでしょう。

次に競争が激化し、市場に100の暗号ETFがあるとき、発行者は手数料を引き下げたり、より良い追跡精度を提供したり、追加サービスを増やしたりして顧客を引き付ける必要があります。この競争は最終的に投資家に利益をもたらし、より低コストでより高品質な製品を得ることができるようになります。

第三は流動性の向上であり、より多くのETF製品はより多くの市場参加者と取引活動を意味します。流動性が向上すると、買い手と売り手の価格差が狭まり、大口取引のスリッページが減少し、市場全体の効率が向上します。これは暗号資産が投機市場から成熟した金融市場に移行するために非常に重要です。

35種類の異なるデジタル資産の追跡申請は、暗号ETF市場がビットコインとイーサリアムから全体の暗号資産エコシステムへと拡大していることを示しています。この拡大は、さまざまなセグメントのトークンに機関資金の接触機会を提供しています。たとえば、DeFiトークン、Layer-2トークン、AIトークンなどには、専用のETF製品がある可能性があります。

伝統的な金融と暗号のコンバージェンスが加速する:11兆ファンドの実証効果

このウォール街の巨人がデジタル資産を受け入れることを選択したことは、伝統的な金融とデジタル資産の分野が絶えず融合していることを再確認させます。先駆者グループのオープンさは強力なデモ効果を持っています。なぜなら、彼らは保守的で堅実であることで知られているからです。先駆者グループですら暗号資産 ETF の取引を開始する時、まだ様子を見ている他の伝統的金融機関は最後の言い訳を失うことになるでしょう。

今後数ヶ月以内に、さらに多くの伝統的な証券会社、銀行、資産管理プラットフォームが暗号資産ETF取引を開放することが予想されています。このドミノ効果は、暗号資産市場に持続的な資金流入をもたらすでしょう。さらに重要なのは、この流入が短期的な投機資金ではなく、長期的な配置の機関資金や年金であり、その安定性と持続性は個人投資家の資金をはるかに上回るということです。

暗号資産市場にとって、先駆者グループのオープンは歴史的な瞬間です。それは、暗号資産が周縁化された投機資産から、主流の金融システムに受け入れられる正式な資産カテゴリーに変わったことを示しています。11兆ドルの資産を管理する企業が暗号資産の投資価値を認めるとき、「暗号資産は価値があるのか」という議論はほぼ終止符を打つことができます。

火曜日から、5000万先鋒グループの顧客は株式ETFを購入するのと同じように、暗号資産ETFを簡単に購入できるようになります。この便利さは、一般投資家が暗号資産にアクセスするためのハードルを大幅に下げます。彼らは暗号ウォレットの使い方を学ぶ必要がなく、秘密鍵の安全性を心配する必要もなく、暗号資産取引所で口座を開設する必要もなく、馴染みのある先鋒グループのプラットフォーム上で購入をクリックするだけで済みます。