Regulamentação Global de Criptomoedas em 2025: Como os Governos Remodelaram os Ativos Digitais em Todo o Mundo

Governos globais remodelaram a regulamentação de criptomoedas em 2025 através de leis sobre stablecoins, reservas de Bitcoin, quadros unificados e cooperação transfronteiriça nos sistemas financeiros mundiais.

O ano de 2025 tornou-se um capítulo decisivo para a regulamentação de criptomoedas em todo o mundo. Os governos mudaram com grande visão de intervenções pontuais para uma regulamentação estruturada e de longo prazo.

Em vez de discutir se as criptomoedas devem ou não ser reguladas, os formuladores de políticas estavam preocupados com como os ativos digitais poderiam ser integrados nos sistemas financeiros existentes e como os riscos poderiam ser controlados. Desde reservas estratégicas de Bitcoin até leis sobre stablecoins e cooperação internacional, 2025 transformou o futuro das criptomoedas tanto a nível legal quanto institucional.

Janeiro de 2025: Os Estados Unidos Sinalizam Liderança Federal

O impulso regulatório começou cedo em janeiro, com o presidente dos EUA, Donald Trump, assinando uma ordem executiva histórica sobre criptomoedas. A ordem criou o Grupo de Trabalho em Mercados de Ativos Digitais, uma agência federal responsável por desenvolver regulações unificadas sobre criptomoedas. Sua missão envolvia supervisão de stablecoins, apoio à inovação e avaliação de uma reserva estratégica nacional de ativos digitais.

Este movimento foi o reconhecimento federal mais forte até então de que ativos digitais são uma parte permanente do panorama financeiro dos EUA. Em vez de priorizar apenas a aplicação da lei, o governo deu ênfase à inovação, competitividade e liderança global em finanças digitais.

Ao nível estadual, o estado do Arizona foi pioneiro na regulamentação. O Comitê de Finanças do Senado do Arizona aprovou a Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin (SB1025) em 27 de janeiro. Primeiramente, a lei permite que o estado aloque até 10% de fundos orçamentais selecionados para criptomoedas como Bitcoin.

Além disso, as legisladoras Wendy Rogers e Jeff Weninger apoiam a permissão para que fundos de aposentadoria e tesouraria invistam em ativos digitais. No entanto, a proposta exige soluções de custódia seguras antes de qualquer investimento público.

Se totalmente implementada, o Arizona poderia se tornar o primeiro estado nos EUA a vincular formalmente o Bitcoin às finanças públicas. A proposta também coincidiu de perto com discussões federais sobre uma reserva nacional de Bitcoin, indicando maior coordenação entre estados e estratégias federais sobre questões de criptomoedas.

Fevereiro de 2025: Ásia e Europa de Leste Avançam em Clareza Legal

Em fevereiro, ocorreram desenvolvimentos importantes na Ásia. O Japão revelou planos para flexibilizar regras sobre stablecoins, sinalizando uma mudança de políticas excessivas. A Agência de Serviços Financeiros (FSA) aprovou um relatório que propôs alterar a Lei de Negócios de Trusts e a Lei de Serviços de Pagamento. Essas mudanças tornariam possível respaldar stablecoins de novas formas e reduzir os encargos de conformidade para intermediários.

Reguladores japoneses admitiram que muitas restrições tinham limitado a inovação e colocado as empresas domésticas de criptomoedas em desvantagem. Os objetivos das reformas propostas eram garantir a proteção do usuário enquanto recuperavam flexibilidade e competitividade na indústria de ativos digitais do Japão.

Na Europa Oriental, a Ucrânia avançou em sua agenda de criptomoedas. Os legisladores confirmaram planos para legalizar criptomoedas até o verão de 2025, abrangendo questões como tributação, supervisão e classificação de ativos. Segundo oficiais, a estrutura legal já estava basicamente estabelecida, restando apenas discutir taxas de imposto e o poder de supervisão.

A iniciativa da Ucrânia foi típica de tendências regionais mais amplas. Em meio à reconstrução econômica e modernização digital, o governo viu a regulamentação de criptomoedas como um meio de transparência, inovação e integração com mercados financeiros globais.

Março de 2025: SEC Introduz “Crypto 2.0”

Em março, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA lançou a iniciativa “SEC Crypto 2.0”, que representa uma nova fase de fiscalização regulatória. O quadro foi além de analisar apenas atividades na cadeia para incluir transações de criptomoedas fora da cadeia, indicando maior atenção a estruturas complexas de negociação.

Uma parte fundamental do Crypto 2.0 foi a solicitação para a criação de um Grupo de Trabalho Presidencial sobre Criptomoedas, para ajudar a coordenar esforços regulatórios entre agências federais. Sob essa nova abordagem, as empresas de criptomoedas passaram a ser submetidas a requisitos de conformidade mais rigorosos relacionados a divulgações, custódia e proteção ao investidor.

Embora participantes do setor tenham citado custos potenciais de obrigações de conformidade aumentadas, reguladores enfatizaram que a clareza beneficiaria os mercados ao eliminar incertezas e arbitragem regulatória.

Abril de 2025: Reino Unido Alinha Criptomoedas com Finanças Tradicionais

Em abril, o Reino Unido deu um grande passo em direção à regulamentação completa de criptomoedas. A Ministra das Finanças, Rachel Reeves, afirmou que empresas de criptomoedas que atendem clientes no Reino Unido seriam reguladas da mesma forma que instituições financeiras tradicionais.

Sob o novo quadro, bolsas, corretores e provedores de serviços estão sujeitos a padrões de nível bancário. Isso inclui requisitos de resiliência operacional, regras de proteção ao consumidor e mecanismos de supervisão mais rigorosos. A notícia foi anunciada na cúpula Innovate Finance, que destaca o interesse do governo em equilibrar inovação e estabilidade financeira.

Autoridades britânicas justificaram a medida como necessária para manter Londres como um centro financeiro global. Ao aplicar os mesmos padrões, os reguladores esperavam atrair boas empresas de criptomoedas enquanto desencorajavam atores mal-intencionados.

Maio de 2025: Paquistão Estabelece Autoridade de Ativos Digitais

Em maio, foi anunciado que o Paquistão criou a Autoridade de Ativos Digitais do Paquistão (PDAA), a primeira autoridade reguladora oficial do país focada em criptomoedas e plataformas blockchain. A autoridade foi aprovada pelo Ministério das Finanças e a confirmação foi feita pela emissora estatal Pakistan Television.

A PDAA é responsável por licenciamento, supervisão e desenvolvimento de políticas através do ecossistema de ativos digitais. Oficiais disseram que a medida era um passo necessário para modernizar o sistema financeiro e enfrentar riscos de atividades de criptomoedas não reguladas.

A iniciativa do Paquistão fazia parte de uma mudança regional mais ampla. Em vez de banir as criptomoedas, as autoridades construíram uma infraestrutura regulatória para apoiar a inovação, garantindo conformidade.
Ao mesmo tempo, focaram em regras claras ao invés de mandatos ambientais.

Junho de 2025: MiCA Alcança Seu Primeiro Grande Sucesso

Junho foi um mês recorde para a regulamentação de criptomoedas na Europa. A bolsa holandesa Bitvavo obteve autorização para operar sob o Regulamento de Mercados em Ativos de Criptomoedas (MiCA) da Autoridade de Mercados Financeiros dos Países Baixos (AFM).

A licença permite que a Bitvavo opere em todos os 30 países da Área Econômica Europeia sem precisar se registrar separadamente em cada país. Este modelo de licença única deu ao MiCA o potencial de unificar o mercado fragmentado de criptomoedas na Europa.

Para investidores, o MiCA prometia clareza, proteção e regras consistentes. Para as exchanges, resultou em menor complexidade regulatória e custos de conformidade, facilitando a expansão de bancos além-fronteiras.

Julho de 2025: Stablecoins Ganham Lei Federal nos EUA

Julho foi um mês decisivo para as stablecoins. Os Estados Unidos aprovaram a Lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins), que criou o primeiro quadro federal abrangente para stablecoins de pagamento.

A lei exige que as stablecoins sejam 1:1 respaldadas por dinheiro ou Títulos do Tesouro dos EUA, estabelece medidas de proteção ao consumidor e define papéis claros de supervisão para reguladores federais e estaduais. Bancos e não-bancos qualificados podem emitir stablecoins sob o quadro.

Apoiadores disseram que a lei aumentaria a estabilidade financeira enquanto fomentava a inovação. Críticos afirmaram que os custos de conformidade poderiam restringir a competição, mas a maioria concordou que a clareza era um avanço importante.

Ainda em julho, o Uruguai lançou um novo quadro regulatório para Bitcoin. O Banco Central sugeriu que o Bitcoin fosse classificado como um ativo virtual não financeiro, enquanto stablecoins seriam classificados como ativos virtuais financeiros. Essa distinção trouxe esclarecimento sobre licenciamento, tributação e conformidade, há muito tempo necessário.

Agosto de 2025: Japão Foca em ETFs de Criptomoedas

Em agosto, a Agência de Serviços Financeiros do Japão sugeriu reformas fiscais e ajustes regulatórios para facilitar fundos negociados em bolsa de criptomoedas. Primeiramente, a proposta reduziu encargos fiscais e reforçou a supervisão de mercado para apoiar a integração de criptomoedas no sistema financeiro tradicional.

Além disso, os oficiais disseram que ETFs de criptomoedas poderiam atrair forte capital institucional para o país.
Como resultado, o Japão busca fortalecer sua posição no mercado financeiro digital global. A iniciativa estava alinhada com desenvolvimentos semelhantes nos Estados Unidos e na Europa.

Setembro de 2025: Cooperação Internacional Acelera

Setembro foi um mês de maior cooperação internacional. O Reino Unido e os Estados Unidos lançaram a “Taskforce for Markets of the Future”, uma iniciativa conjunta para promover consistência nas regulações de mercados de capitais e ativos digitais.

Ambos os governos destacaram a importância da coordenação transfronteiriça para preencher lacunas na regulamentação e evitar fragmentação de mercado. A força-tarefa focou em padrões para ativos digitais, valores mobiliários tokenizados e stablecoins.

Enquanto isso, a Austrália avançou com a regulamentação de stablecoins. A Comissão de Valores Mobiliários e Investimentos da Austrália emitiu regulações que permitem que intermediários licenciados distribuam stablecoins sem necessidade de licença adicional, desde que os ativos sejam emitidos por entidades reguladas. A medida aumentou a liquidez e reduziu a fricção na conformidade.

Outubro de 2025: Quênia Avança na Legislação de Criptomoedas

Outubro foi um ano de avanço na África. O parlamento do Quênia aprovou o Projeto de Lei de Provedores de Serviços de Ativos Virtuais, que fornece uma estrutura regulatória abrangente para ativos digitais.

A lei ajuda a fornecer clareza jurídica, padronizar práticas de negociação e também visa atrair bolsas de criptomoedas internacionais. Oficiais quenianos disseram que já houve discussões entre plataformas globais sobre entrada no mercado.

O governo viu a legislação como um estímulo ao crescimento do setor financeiro e ao crescimento econômico mais amplo.

Novembro de 2025: Taiwan Estuda Reservas de Bitcoin

Em novembro, o Primeiro-Ministro de Taiwan e o Banco Central de Taiwan chegaram a um acordo para estudar o Bitcoin como um possível ativo de reserva estratégica. Autoridades anunciaram planos para elaborar regras pró-criptomoedas e iniciar um piloto de tesouraria de Bitcoin usando ativos confiscados.
Ao mesmo tempo, o governo posteriormente leiloará esses ativos enquanto testa o Bitcoin nas finanças públicas.

A iniciativa foi uma das explorações mais diretas do Bitcoin em nível soberano na Ásia. Ainda na fase de estudo, o movimento foi um sinal de abertura para incluir ativos digitais nas reservas nacionais.

Dezembro de 2025: Europa e Sul da Ásia Fecham o Ano

Dezembro viu o debate na Europa crescer novamente. A Câmara baixa da Polônia reviveu um projeto de lei de criptomoedas contestado, votando em torno de um veto presidencial e enviando o projeto ao Senado. O projeto trata de como as regras do MiCA devem ser implementadas a nível nacional, reabrindo a discussão sobre a rigidez da regulamentação e o acesso ao mercado.

Ao mesmo tempo, o Paquistão indicou uma mudança de política mais ampla. Oficiais seniores disseram que o Bitcoin e os ativos digitais representam uma nova via financeira para os 240 milhões de cidadãos do país. A declaração marcou uma mudança clara em relação ao ceticismo anterior e indicou maior engajamento regulatório no futuro.

Um Ponto de Virada Global

No geral, 2025 marcou um ponto de virada global para a regulamentação de criptomoedas. Os governos passaram de uma abordagem reativa de aplicação da lei para quadros proativos. Reservas de Bitcoin, legislação sobre stablecoins, rotas de ETFs e forças-tarefa internacionais mostraram que ativos digitais agora são vistos como infraestrutura financeira chave.

À medida que avançamos para 2026, os fundamentos regulatórios estabelecidos em 2025 ajudarão a moldar a próxima fase de adoção de criptomoedas. A ênfase tem sido na estrutura, e não na sobrevivência, marcando a chegada de uma indústria madura a uma era institucional.