กองทุนเฮดจ์ฟันด์สร้างผลตอบแทนดีที่สุดตั้งแต่ปี 2009: กลยุทธ์หุ้นและธีมมหภาคเป็นผู้ชนะรายใหญ่

รายงานจาก CNBC เปิดเผยว่าในปี 2026 อุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกได้เผยแพร่ผลประกอบการล่าสุด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในปี 2025 กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 16 ปี โดยมีอัตราผลตอบแทนรวมอยู่ที่ 12.6% ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่วิกฤตการเงินทั่วโลก โดยภาพรวม กลยุทธ์หุ้นแบบซื้อขายและกลยุทธ์แนวโน้มมหภาคกลายเป็นแรงผลักดันหลักของรายได้

ตามสถิติของหน่วยวิจัยอุตสาหกรรม HFR ผลตอบแทนทั้งปีของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นเลือกหุ้นและกองทุนมหภาคต่างก็เกินกว่า 17% กลยุทธ์เหล่านี้ใช้การจับจังหวะเศรษฐกิจมหภาคในตลาดหุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และตลาดเงิน เพื่อสร้างผลตอบแทนเกินคาดในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อน ดัชนีรวม HFR ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 1.56% ในเดือนธันวาคม และผลประกอบการตลอดปีเป็นปีที่โดดเด่นที่สุดตั้งแต่ปี 2009

จากสภาพตลาด ปี 2025 ไม่ใช่ปีที่เป็นแนวโน้มเดียวกัน ตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวในแนวเดียวกัน Artificial Intelligence (AI) การอัปเกรดเทคโนโลยี และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานยังคงผลักดันตลาดหุ้น ขณะเดียวกัน นโยบายภาษีที่ผันผวน การปรับตัวของสินทรัพย์ดิจิทัล และการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีในระยะสั้น ก็เป็นการทดสอบความสามารถในการบริหารความเสี่ยงของผู้จัดการกองทุน โดยรวมแล้ว สภาพความผันผวนสูงนี้ กลับสร้างโอกาสให้กลยุทธ์เชิงรุกมากขึ้น

ในแง่อุตสาหกรรม การดูแลสุขภาพ พลังงาน และสินค้าโภคภัณฑ์กลายเป็นแหล่งรายได้ที่อุดมสมบูรณ์ กองทุนหุ้นที่เน้นกลุ่มดูแลสุขภาพมีผลตอบแทนทั้งปี 33.8% กองทุนด้านพลังงานและวัตถุดิบพื้นฐานก็เพิ่มขึ้น 23.4% การปฏิรูปการตั้งราคายา การพัฒนาวิธีการลดน้ำหนัก รวมถึงราคาทองคำและเงินที่ปรับตัวแข็งแกร่ง ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนกลยุทธ์เหล่านี้อย่างชัดเจน

ไม่ใช่ทุกกลยุทธ์จะประสบความสำเร็จอย่างเต็มที่ กองทุนเชิงปริมาณแบบหลากหลายลดลงเล็กน้อย 0.65% ในปี 2025 ซึ่งเป็นผลจากข่าวนโยบายภาษีที่สร้างความผันผวนระยะสั้นและการขายหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งสะท้อนให้เห็นข้อจำกัดของกลยุทธ์โมเดลลิ่งบริสุทธิ์ในสภาวะตลาดสุดขีด

หลายองค์กรชั้นนำก็แสดงผลงานโดดเด่น เช่น Citadel, Bridgewater และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดใหญ่ที่ทำกำไรในกลยุทธ์หลายแบบและการเทรดแนวมหภาค รวมถึงกองทุนที่เน้นเหตุการณ์และการเลือกหุ้นตามพื้นฐานก็สามารถสร้างผลตอบแทนเป็นเลขสองหลักหรือสูงกว่า บางกองทุนใช้การจัดสรรหุ้นในกลุ่มด้านการป้องกันประเทศ การเงิน เพื่อสร้างผลตอบแทนเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญ

ผลประกอบการที่โดดเด่นในปี 2025 สะท้อนให้เห็นถึงความหลากหลายของอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในยุคปัจจุบัน ด้วยกลยุทธ์รายได้หลายแบบ เช่น กลยุทธ์หุ้น แนวโน้มมหภาค และเหตุการณ์ที่เป็นตัวขับเคลื่อน ผลักดันให้ผู้จัดการกองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนในเส้นทางที่ค่อนข้างอิสระในสภาพตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งแนวโน้มนี้จะยังคงน่าจับตามองต่อไปในปี 2026