Inventário de 6 Perp DEXs com moedas não emitidas: Como inovar e quais oportunidades potenciais existem?

Os novos projetos na trilha Perp DEX ainda apresentam forte inovação e, combinados com diversos incentivos, é fácil conseguir uma partida a frio. Quanto mais cedo você participar, melhor será o efeito.

Escrito por: Jiang Haibo, PANews

A troca descentralizada de contratos perpétuos (referida como Perp DEX ou Perps) pode ser uma das poucas áreas definitivamente valiosas e com um grande número de projetos inovadores. Embora projetos como dYdX, GMX e Synthetix ocupem o mercado principal, muitos projetos recentemente populares que não emitiram moedas mostraram forte competitividade, incluindo Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter, etc. A maioria dos projetos implementa inicialização a frio na forma de pontos, etc., e o layout inicial pode ter melhores oportunidades. PANews irá apresentá-lo em detalhes abaixo.

Ark Digital

Aark Digital é um Perp DEX baseado em Arbitrum. Em julho deste ano, anunciou a conclusão de uma rodada inicial de financiamento liderada pela Delphi Digital, com a participação da OKX Ventures, Big Brain Holdings e Keyrock. O valor específico do financiamento não foi divulgado.

Os principais recursos do Aark Digital incluem:

• Utilizando um modelo de pool de liquidez virtual, o provedor de liquidez (LP) ainda atua como contraparte do trader.
• Estrutura do Formador de Mercado Paralelo (PMM). Agrega a liquidez das bolsas centralizadas (CEX) e das bolsas descentralizadas (DEX). Por refletir a profundidade de liquidez da CEX, pode evitar perdas de arbitragem causadas pela manipulação de preços e apoiar ativos de cauda longa. Ao mesmo tempo, incentiva as posições longas e curtas a alcançar um equilíbrio através de taxas de capital, efeitos de preços, etc.

• Suporta posição completa e modo de margem cruzada de múltiplas garantias. Ativos, incluindo stablecoins comumente usados (USDC, USDT, DAI), ETH e WBTC, podem ser usados como garantia para transações, e cada garantia tem um peso predefinido. Ao negociar, os usuários ainda manterão seus próprios ativos colaterais, e os lucros e perdas serão calculados em USDC somente na liquidação.
• Fornecer liquidez é um processo de abertura de uma posição tal como a negociação, apoiando a liquidez alavancada e a utilização de múltiplas garantias.
• Processo de liquidação eficiente. Clique para fazer um pedido no Aark para concluir a transação. Não há necessidade de esperar que a carteira abra a transação e a assine. Isso resolve o problema de atraso e gás na cadeia, e também evita problemas como pré- transações emptivas.

No geral, Aark Digital é de fato um Perp DEX com uma experiência muito tranquila. Para conseguir um arranque a frio, a Aark Digital tomou uma série de medidas para incentivar a liquidez e o volume de negociação. Para liquidez, existem duas rodadas de planos de bloqueio suave de liquidez, a segunda rodada atualmente em andamento é de 20 de dezembro a 20 de fevereiro, com um total de 200.000 tokens AARK (um total de 100 milhões) concedidos. Para volume de transações, há uma campanha de mineração de 18 semanas começando em 11 de outubro, com 200.000 AARK alocados a cada semana.

Deriva

Drift é uma plataforma de negociação descentralizada baseada em Solana que oferece múltiplas funções, como negociação à vista, negociação de margem, contratos perpétuos, empréstimos e obtenção de receitas. O projeto completou US$ 3,8 milhões em financiamento em 2020, liderado pela Multicoin Capital, com a participação da Jump Capital, Alameda Research e outros.

A funcionalidade e os recursos do Drift incluem:

• Construí um conjunto completo de produtos para negociação à vista, alavancagem e contrato perpétuo.
• Existem vários mecanismos de liquidez, incluindo criador de mercado automático virtual (Drift AMM), ordem de limite descentralizada (DLOB) e liquidez de leilão just-in-time (JIT), para garantir a liquidez na cadeia.
• Todas as negociações são priorizadas através de leilões holandeses de curto prazo e depois executadas pela DAMM, com ordens limitadas na carteira de ofertas como adição final.
• Existe um fundo de seguros que pode obter uma parte da taxa do contrato, mas em caso de sinistro, essa parte dos fundos será usada primeiro para compensação. Deposite $ 10.000 em um fundo de seguro para receber um desconto na taxa de transação.
• Suporta múltiplas garantias como margem, e a garantia receberá automaticamente o rendimento do depósito. Os lucros e perdas do usuário serão liquidados automaticamente e regularmente, e esta parte dos fundos será convertida em depósitos ou dívidas do usuário, e juros também serão gerados ou deverão ser pagos.
• Os provedores de liquidez (DLPs) podem usar alavancagem, podem perder toda a margem e podem abrir subcontas independentes para fornecer liquidez.
• O Maker não apenas não precisa pagar taxas de manuseio, mas também pode receber um desconto de 2pb nas taxas de manuseio.

Drift é um DEX poderoso e tem o TVL mais alto entre o Perp DEX de Solana. Atualmente, a Drift tem uma loteria semanal chamada Drift Draw, com base no volume de negociação do Taker. Os prêmios vêm do fundo de seguros, mas a Drift não declarou claramente que fornece incentivos de tokens nativos para comerciantes e provedores de liquidez.

Zeta

Zeta é um protocolo de derivativos em Solana que fornece serviços de negociação com contrato perpétuo. Concluiu US$ 8,5 milhões em financiamento em 2021, liderado pela Jump Capital, com participação da Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital e outros.

O produto da Zeta é muito simples, com apenas uma carteira de pedidos com limite totalmente on-chain para negociação de futuros perpétuos, semelhante ao dYdX.

Zeta atualmente tem um sistema de pontos Z-Score. Quanto maiores os pontos, mais tokens você ganha. A primeira temporada do evento Z-Score terminou. Durante o evento, você ganhará 1 ponto para cada US$ 1 negociado como Taker. No entanto, a taxa de manuseio do Taker também é relativamente alta (0,1%); a taxa de manuseio do Maker é gratuita, portanto não há pontos. Zeta também emite o Cartão Zeta em conjunto com outros projetos, e você pode ganhar o dobro de pontos destruindo o cartão. A segunda temporada de atividades Z-Score está prestes a começar.

MIX

MYX é um acordo de contrato perpétuo com forte escalabilidade.Em novembro de 2023, anunciou a conclusão de um financiamento de US$ 5 milhões liderado por HongShan, com participação de Consensys, Hack VC, OKX Ventures e outros.

Pode-se dizer que o MYX atinge diretamente o ponto problemático do GMX.Na maioria dos Perp DEXs, incluindo o GMX, sejam abertas posições longas ou curtas, parte da liquidez será ocupada. Quando a ocupação de liquidez atinge o limite superior, significa que a posição aberta atinge o limite superior, e a posição só pode ser fechada, mas não aberta. MYX usa um mecanismo exclusivo de pool de correspondência que ainda tem um pool de liquidez como contraparte para os traders. Quando as posições longas e curtas querem esperar, o LP não corre o risco de ser a contraparte do trader neste momento. A MYX acredita que o LP não detém nenhuma posição neste momento. Se um equilíbrio longo-curto for mantido, os contratos em aberto podem, teoricamente, ser infinitos. Somente a diferença entre posições longas e curtas colocará o LP em risco, e as taxas de financiamento podem incentivar as posições longas e curtas a manter o equilíbrio.

Uma vez que o montante de contratos em aberto já não é limitado pelos fundos no pool de liquidez, a mesma liquidez do MYX pode trazer um maior volume de negociação, e então podem ser feitos compromissos sobre outras características, tais como zero slippage e nenhuma taxa de empréstimo.

O MYX está atualmente na segunda fase de testes e os usuários que ingressaram na lista de espera podem receber recompensas por participarem dos testes.

Hiperlíquido

Hyperliquid é uma exchange sustentável descentralizada que funciona em sua própria Camada 1, fornecendo funções semelhantes às exchanges centralizadas tradicionais.

Consiste principalmente em uma troca de carteira de pedidos que é negociada com USDC como margem. Caracteriza-se por apoiar a negociação de muitos ativos de cauda longa e pode ser o único projeto que apoia a negociação alavancada ou por contrato perpétuo de certos ativos específicos (como CANTO) na cadeia. Além disso, o Hyperlierliquid fornece ao Vault uma variedade de estratégias de criação de mercado, como HLP (Provedor de Hiperliquidez), que atualmente apresenta uma TAEG de 264%, mas isso pode ser devido às recentes flutuações do mercado.

A partir de 1º de novembro, a Hyperliquid iniciou um sistema de pontos que alocará 1 milhão de pontos aos usuários todas as semanas durante 6 meses.

Júpiter

O JLP de Júpiter é um produto em Solana semelhante ao GLP da GMX, fornecendo serviços de negociação com contrato perpétuo por meio de uma cesta de ativos.

Embora não seja inovador, é extremamente popular em Solana. A capacidade do JLP está no limite superior há muito tempo e atinge rapidamente o limite superior após cada aumento; JLP pode ter um prêmio de 10% no secundário mercado; no contrato perpétuo As taxas de utilização de SOL, BTC e ETH muitas vezes chegam a 100%.

O principal motivo pode ser a avaliação extremamente alta de Júpiter (mais de US$ 6 bilhões na Aevo), e 40% dos tokens são usados para lançamentos aéreos. Alguns usuários que compraram JLP com preço premium e comerciantes do contrato perpétuo de Júpiter podem estar considerando possíveis lançamentos aéreos.

Resumo

O desenvolvimento do Perp DEX não é perfeito. Alguns projetos demonstraram a diversidade e inovação da pista. Combinados com diferentes incentivos, pode haver projetos que possam substituir o status atual do GMX ou Synthetix. Para os usuários, quanto mais cedo se envolverem, melhor.

Mas esteja ciente de que acidentes de segurança ocorrem com frequência nesta pista. Mesmo os principais projetos dYdX, GMX e Synthetix encontraram vários graus de ataques, embora na maioria dos casos apenas uma pequena quantia de dinheiro tenha sido perdida. Novos projetos podem ser mais arriscados.