Song Ke, professor at the School of Finance, Renmin University of China, and researcher at the International Monetary Research Institute of the China Finance and Finance Policy Research Center
Sun Yi, vice-researcher da Instituto de Tecnologia Financeira da Universidade do Povo da China
A fonte original é do ‘Research in Financial Markets’, 12ª edição de 2024
Introdução: O novo capítulo da tecnologia financeira
No vasto universo da tecnologia financeira, a moeda digital do banco central (CBDC) é como uma nova estrela em ascensão, adicionando um novo brilho ao caminho da inclusão financeira. A “Opinião de Implementação do Conselho de Estado sobre Avançar o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Inclusão Financeira” (Guo Fa [2023] nº 15) também inclui o piloto de desenvolvimento da moeda digital do povo chinês na construção do ecossistema de inclusão financeira digital. Este artigo irá explorar como a moeda digital do banco central está impulsionando a inclusão financeira. A partir das características técnicas da moeda digital do banco central, analisa-se o aprimoramento marginal em áreas como pagamentos em dinheiro, pagamentos móveis e pagamentos transfronteiriços, assim como o caminho lógico “tecnológico-econômico” combinado com o sistema de inclusão financeira.
- Moeda digital do banco central: a nova força motriz da inclusão financeira
① A definição e classificação da moeda digital do banco central. A moeda digital do banco central, como passivo do banco central na era digital, tem natureza legal e digital. É dividido em dois tipos: varejo e atacado, sendo o primeiro voltado para o público e o segundo aplicado principalmente nas atividades de transação entre instituições financeiras.
A lógica da moeda digital do banco central é consistente com a inclusão financeira digital. A moeda digital do banco central tem uma notável consistência lógica com a inclusão financeira digital, podendo resolver em grande medida problemas como infraestrutura financeira fraca, cobertura insuficiente de contas bancárias, falta de dados de crédito, custos elevados de pagamentos transfronteiriços, entre outros.
③De acordo com o sistema de indicadores de inclusão financeira do G20, a acessibilidade aos serviços financeiros, o uso dos serviços financeiros e a qualidade dos serviços financeiros são as dimensões centrais para medir o desenvolvimento da inclusão financeira na região. A acessibilidade e o uso dos serviços financeiros refletem a cobertura dos serviços financeiros, tanto do lado da oferta quanto da demanda, ou seja, o “inclusive” na inclusão financeira; os indicadores de qualidade dos serviços financeiros refletem a eficácia dos serviços financeiros, ou seja, o “benefício” na inclusão financeira.
O valor inclusivo da moeda digital do banco central: com base na perspectiva da “universalidade”
① Expandir os limites dos pagamentos digitais. A moeda digital do banco central, por meio do design de ‘desacoplamento das contas’ e pagamentos offline, permite que os serviços financeiros cubram uma área e um grupo mais amplos, especialmente aqueles grupos de áreas remotas que são difíceis de serem alcançados pelos serviços financeiros tradicionais e pagamentos móveis. O design voltado para o envelhecimento e a acessibilidade também facilitam o fornecimento efetivo de serviços financeiros inclusivos para grupos vulneráveis.
②Aumentar a aceitação de pagamentos digitais. A segurança e as medidas de proteção de privacidade das moedas digitais do banco central podem aumentar a confiança do público nos pagamentos digitais e, assim, aumentar a aceitação dos pagamentos digitais.
Quatro, o valor inclusivo da moeda digital do banco central: uma perspectiva baseada na ‘inclusão’
Custo e eficiência são questões dignas de atenção na qualidade dos serviços financeiros, ou seja, o “serviço financeiro acessível” enfatizado pelo G20 para o desenvolvimento da inclusão financeira.
① Melhorar a conveniência de pagamentos e empréstimos. As características digitais da moeda digital do banco central tornam-na significativamente mais conveniente para pagamentos do que dinheiro em espécie, ao mesmo tempo que reduzem a influência de uma única empresa comercial ou sistema de pagamento privado no sistema de pagamentos como um todo. Os bancos comerciais e os fornecedores de serviços de pagamento competirão de forma justa no novo sistema.
② Melhore o nível de inteligência do serviço de pagamento. A moeda digital do banco central pode carregar contratos inteligentes para fornecer serviços financeiros mais inteligentes e inclusivos, como pagamentos condicionais, pagamentos por tempo, etc., melhorando assim o nível de inteligência do serviço de pagamento. Ao estabelecer condições de uso do empréstimo, também é possível evitar que os fundos do empréstimo para pequenas e microempresas entrem em áreas não relacionadas, como gestão de ativos e imóveis, tornando as finanças inclusivas mais ‘reais’.
③Promover a redução de custos e o aumento da eficiência dos pagamentos transfronteiriços. O lançamento e uso de moedas digitais de banco central de atacado proporcionará serviços de pagamento 24 horas por dia em todo o mundo, o que reduzirá significativamente o tempo e os custos necessários para pagamentos transfronteiriços, ao mesmo tempo que aumentará a rastreabilidade das transações e reduzirá os riscos operacionais e de crédito.
Cinco, Prospecto: O Caminho da Moeda Digital do Banco Central para a Inclusão
①Combinação de teoria e prática. Promover ativamente e de forma estável a implementação do yuan digital, acumular continuamente e abrir moderadamente os dados do piloto, fornecer uma base de dados para pesquisas quantitativas e aprimorar constantemente a teoria com base nos últimos desenvolvimentos e análise de tendências.
② Strengthening technological research and education popularization. The technical research of central bank digital currency is the foundation of system operation, and public acceptance is the key to popularization and application. The government needs to actively promote the popularization and education of central bank digital currency knowledge, so that the public and financial institutions fully understand the inclusive value of central bank digital currency.
③Melhoria do ambiente de emissão e promoção. A construção de um ecossistema financeiro digital diversificado e eficiente requer esforços conjuntos de todas as partes envolvidas no sistema financeiro. Durante o processo piloto, é necessário explorar gradualmente as leis, regulamentos, padrões de aplicação, sistemas de incentivo, etc., necessários para a emissão e promoção da moeda digital do banco central, promovendo o desenvolvimento de alta qualidade das finanças digitais e inclusivas.
Fonte: Sina
Autor: China Financial Information Network
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