A mão negra de Trump alcançou 8.100 toneladas de ouro

Fonte: Sobras da Casa do Rico

Recentemente, o ouro tem estado a subir loucamente.

O ouro Comex, que começou em menos de US$ 2.600 no início de dezembro, subiu acentuadamente para perto de US$ 3.000 por onça em apenas dois meses – e a questão é que dificilmente houve uma correção decente nesses dois meses, o que significa que ele tem subido e subido e subido…

De acordo com a teoria do preço dos juros tradicional do ouro, nos últimos dois meses, as taxas de rendimento do TIPS em vários prazos, que representam as taxas de juros reais dos Estados Unidos, não tiveram uma queda absurda, portanto, a razão das taxas de juros reais não pode explicar o aumento repentino do preço do ouro.

Pelo tamanho do ETF de ouro nos últimos meses, que está intimamente relacionado com o preço do ouro, na verdade, o tamanho do ETF de ouro nos últimos 2 meses tem diminuído, o que também não pode explicar a grande alta no preço do ouro.

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Do ponto de vista geopolítico, a guerra entre Israel e Gaza no Oriente Médio já terminou, e a probabilidade de a guerra entre Rússia e Ucrânia parar ou manter o atual cessar-fogo por um tempo é muito alta desde a posse de Trump. De acordo com o impacto tradicional das crises geopolíticas, o preço do ouro deveria cair significativamente neste estágio.

Mesmo do ponto de vista do crédito em dólares americanos, sob a liderança de Trump, o Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) liderado por Musk está realizando uma grande ‘auditoria’ nos gastos do governo federal, desde a Agência Internacional de Desenvolvimento até o Departamento de Educação, passando pelos pagamentos da previdência social e os gastos militares. O tom para reduzir os gastos do governo federal está se tornando cada vez mais alto, o que claramente tem um impacto negativo no preço do ouro…

Mesmo que a política tarifária de Trump inclua notícias sobre ouro, teoricamente só poderia causar flutuações de ouro por alguns dias, e o preço real do ouro tem se mantido forte nas últimas três semanas…

Mesmo as chamadas atividades de compra de ouro de mães centrais em vários países não são o que todos imaginam, pegue o maior comprador implícito de ouro do mundo - o Banco Popular da China, nas últimas três semanas, quando o preço do ouro aumentou mais ferozmente, as reservas de ouro da China, apenas ligeiramente aumentadas em 160.000 onças, não é nada?

Então, qual é a razão para o aumento acentuado dos preços do ouro?

A razão para o meu palpite pessoal é -

A mão do governo Trump estendeu-se às reservas de ouro dos Estados Unidos.

Como é sabido, desde a Segunda Guerra Mundial, os Estados Unidos têm sido o maior detentor de reservas de ouro do mundo. Até hoje, as reservas de ouro dos Estados Unidos ainda ultrapassam 8100 toneladas, mantendo-se firmemente como as maiores do mundo.

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A maioria dos governos do mundo tem suas reservas de ouro guardadas pelos bancos centrais e suas transações de compra e venda são geralmente tratadas pelos bancos centrais, mas não é assim nos Estados Unidos.

As reservas de ouro dos Estados Unidos são contabilizadas sob o Federal Reserve, mas pertencem claramente ao Departamento do Tesouro em termos de direitos de propriedade - essas reservas de ouro são essencialmente um depósito especial do Departamento do Tesouro no Federal Reserve.

De acordo com o mais recente relatório do balanço patrimonial do Federal Reserve em 20 de fevereiro de 2025, o valor total das reservas de ouro dos Estados Unidos é de 110,41 bilhões de dólares.

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Se você fizer uma pequena conta com a calculadora, vai perceber algo estranho - como é que 8.133,5 toneladas de ouro, equivalente a 2,615 milhões de onças troy de ouro, têm um valor total de apenas 11 bilhões de dólares?

Sim, de acordo com a última vez que o Tesouro dos EUA fixou o valor das reservas de ouro (na altura do colapso do sistema de Bretton Woods em 1973), no sistema de contabilidade da Fed, o ouro é calculado de acordo com o preço de há 50 anos.

Sim, você ouviu direito, ao preço de 50 anos atrás, 42,22 dólares / onça, então os Estados Unidos, que têm 8.100 toneladas de reservas de ouro, mostra apenas US $ 11 bilhões em reservas de ouro no balanço do Fed.

Com base no preço de mercado atual de US$ 2.935 por onça, o valor real desse ouro é de US$ 767,5 bilhões.

Scott Bessent, o novo secretário do Tesouro da administração Trump, emitiu recentemente uma declaração:

“Monetize the US industrial assets in the next 12 months!”

Foi exatamente esta frase que causou uma grande onda nos mercados de ouro.

É importante notar que, embora os registros mostrem que o ouro pertence ao Departamento do Tesouro, o Federal Reserve mostra que vale 11 bilhões de dólares, mas seu valor real é de 767,5 bilhões de dólares. O Departamento do Tesouro pode exigir que o Federal Reserve recalcule as reservas de ouro com base no preço de mercado, o que significa que o Federal Reserve precisaria imprimir 756,5 bilhões de dólares adicionais para o Departamento do Tesouro.

É muito dinheiro para o Tesouro dos EUA, que tem comido demais.

O que devemos fazer com isso?

Na minha opinião, do ponto de vista da confiança na moeda, isto é simplesmente a descarada falta de vergonha ao quadrado…

Primeiro, devemos entender por que esse ouro é avaliado a 42.22 dólares por onça.

Após o fim da Segunda Guerra Mundial, os Estados Unidos lideraram a criação do sistema de Bretton Woods em nível global, que estabeleceu:

O dólar americano é equivalente ao ouro.

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Qualquer banco central ou departamento de finanças de qualquer país pode, a qualquer momento, trocar dólares americanos por ouro com o Departamento do Tesouro dos EUA a um preço de 35 dólares por onça.

Esta é a base da hegemonia financeira dos Estados Unidos desde o fim da Segunda Guerra Mundial.

Na época, o Tesouro dos Estados Unidos possuía 2,13 mil toneladas de ouro, o equivalente a 70% das reservas de ouro do governo de todos os países do mundo na época. Com uma riqueza excepcional, cada dólar tinha pelo menos 40% de reservas de ouro como suporte, portanto fez esse compromisso.

No entanto, o governo dos Estados Unidos gasta dinheiro sem restrições, imprimindo dólares cada vez mais dependentes de dívida soberana em vez de ouro.

De 1945 a 1971, os bancos centrais e governos de outros países continuaram a trocar dólares americanos por reservas de ouro dos Estados Unidos, levando as reservas de ouro dos EUA a diminuir para 8222 toneladas, com a proporção de ouro no balanço patrimonial do Federal Reserve também diminuindo para cerca de 20%.

Nessa época, o governo Nixon começou a pregar peças. Em 15 de agosto de 1971, Nixon fechou a janela de troca de ouro sob o pretexto de que havia muitos especuladores no mercado internacional de ouro, o que equivalia aos Estados Unidos descaradamente pregando peças em todo o mundo.

Depois disso, após três anos de agitação nos mercados financeiros internacionais, os Estados Unidos e os países ocidentais concordaram em fixar o preço oficial do ouro dos EUA em 42,22 dólares por onça (mas não permitiram a troca por outros países). Esta é a razão para o preço de 42,22 dólares, e desde 2000 até hoje, as reservas de ouro dos Estados Unidos têm sido mantidas em cerca de 8130-8200 toneladas.

Por isso, de acordo com o sistema de Bretton Woods, a um preço inicial de 35 dólares por onça, estas 8100 toneladas de ouro já foram usadas como garantia para imprimir dólares. Se o Tesouro imprimir mais dólares para o Fed de acordo com o preço atual, isso não é simplesmente vergonhoso?

Isso é equivalente a isso 50 anos atrás, sua casa valia 10.000 yuans, e você hipotecou tudo isso por 10.000 yuans, e você gastou completamente os 10.000 yuans, e a casa não era mais sua, mas hoje, de repente, você pediu mais 790.000 yuans de acordo com o preço atual da casa, que aumentou 80 vezes…

Pense, que tipo de pessoa sem vergonha teria esse tipo de pensamento?

Esta é apenas uma possibilidade de reavaliação do valor do ouro pelo governo Trump - na verdade, a questão maior que preocupa os investidores de ouro nos Estados Unidos e em todo o mundo é:

As reservas de ouro dos Estados Unidos simplesmente não chegam a 8100 toneladas!

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Ao longo dos anos, os Estados Unidos têm sido um dos maiores exportadores de ouro do mundo, com seu volume de exportação de ouro superando em muito a quantidade total de ouro extraído nos Estados Unidos a cada ano. Portanto, há muito tempo os investidores de ouro acreditam que as reservas de ouro de 8100 toneladas dos Estados Unidos já foram vendidas no mercado por meio de transações de leasing de ouro pelas grandes instituições bancárias.

Em 18 de fevereiro de 2025, Elon Musk, que assumiu o cargo de diretor de eficiência do governo Trump (DOGE), afirmou que investigaria a auditoria do ouro de Fort Knox, pois lá está localizada a principal reserva de ouro dos Estados Unidos. De acordo com documentos do Federal Reserve, as reservas de ouro lá atingem 147 milhões de onças, representando 56,35% das 262 milhões de onças de reservas de ouro dos EUA. Até agora, essa quantidade de ouro tem sido protegida pela Polícia da Casa da Moeda dos EUA.

Trump then said on February 20 that he would go to Knoxville to make sure the gold is really there.

Depois que o governo Nixon encerrou o padrão-ouro em 1971, a frequência de auditorias das reservas de ouro dos EUA caiu de uma vez por ano para uma vez a cada década. É relatado que a última vez que o Departamento do Tesouro dos EUA auditou as reservas de ouro de Fort Knox foi em 23 de setembro de 1974.

Desde então, até agora, além da verificação anual formal das ‘fita de selagem do tesouro’, não houve nenhum departamento de auditoria independente que tenha verificado as cerca de 4580 toneladas de ouro armazenadas em Fort Knox.

Musk disse:

"Quem pode confirmar que o ouro em Fort Knox não foi roubado? Talvez haja, talvez não. O ouro pertence ao público americano! Queremos saber se ainda está lá. ”

O recente aumento nos preços do ouro, por um lado, está preocupado que o governo dos EUA realmente monetize as reservas de ouro dos EUA pela segunda vez e, mais importante, os investidores estão preocupados que as 8.100 toneladas de reservas de ouro dos EUA sejam apenas dados contabilísticos, e as reservas reais de ouro estejam muito abaixo desse limite.

Se as reservas de ouro dos Estados Unidos, após a auditoria de Musk, realmente desapareceram, como muitos investidores em ouro suspeitam, certamente causarão ondas gigantes no mercado de ouro, e o ouro facilmente atingirá 5000 dólares por onça.