Bitcoin (BTC) recuperou até aos 63.000 dólares a 10 de julho, mas posteriormente os compradores mostraram fraqueza. A inflação PCE de maio nos EUA foi de 4,1%, e o mercado de previsão da Kalshi indica uma probabilidade de 54% de aumento de juros até ao final do ano; o conflito militar entre EUA e Irão escalou, com os EUA a atacarem 90 alvos no território iraniano, e o tráfego no Estreito de Ormuz voltou a estar ameaçado.
Escalada do conflito EUA-Irão: EUA atacam 90 alvos, Irão responde com ataques ao Golfo Pérsico
De acordo com o Comando Central dos EUA e a Associated Press, os EUA lançaram uma nova ronda de ataques aéreos na quinta-feira, 9 de julho de 2026, atingindo 90 alvos, incluindo pistas de aeroportos, sistemas de mísseis, defesas aéreas e redes de comando e controlo; o governo dos EUA afirmou que os ataques visam "ainda mais enfraquecer" a capacidade do Irão de ameaçar a liberdade de navegação no estreito.
O Irão respondeu atacando aliados dos EUA no Médio Oriente: o exército do Kuwait declarou ter abatido três mísseis balísticos, um míssil de cruzeiro e dez drones, com destroços a ferir uma pessoa; o arame de alerta em Bahrein soou três vezes; Qatar e Jordânia também foram alvo de ataques com mísseis, sendo que um porta-voz do governo jordaniano afirmou que todos os projéteis foram interceptados. Um responsável iraniano afirmou ainda que os EUA atacaram a área próxima da única central nuclear do Irão, em Bushehr.
O Ministério da Saúde do Irão relatou que os ataques aéreos de dois dias causaram pelo menos 14 mortos e 78 feridos, maioritariamente militares. Trump declarou na cimeira da NATO em Ancara que o cessar-fogo "já terminou"; se o conflito continuar, o transporte de energia pelo Estreito de Ormuz poderá ser novamente interrompido — a via de passagem responde por um quinto do petróleo e gás natural mundial, com o número de navios a passar de 233 em maio para 576 em junho, e agora novamente ameaçado.
Depois, os dois lados anunciaram que irão realizar negociações na Suíça no domingo, aguardando um anúncio oficial.
Dados on-chain da Glassnode: prejuízo diário de 2,8 mil milhões de dólares dos detentores de longo prazo
(Origem: Glassnode)
Segundo o relatório da Glassnode de 8 de julho, os principais indicadores das redes de Bitcoin e dos investidores institucionais mostram que a proporção de detentores de longo prazo (LTH) com prejuízo realizado em relação ao valor realizado total (média móvel de 30 dias) subiu de 15% no início de fevereiro de 2026 para 43%, com prejuízo diário realizado de 2,8 mil milhões de dólares — o valor mais alto desde dezembro de 2022; a Glassnode afirma que, antes de uma redução significativa na venda por parte dos LTH, cada recuperação do mercado pode encontrar forte resistência.
No que diz respeito a ETFs de Bitcoin à vista, as saídas líquidas diárias reduziram-se de 1,93 mil milhões de dólares no início de junho para 889 milhões, embora o saldo geral continue a diminuir; o volume diário de negociação de ETFs (média móvel de 30 dias) caiu de 6,5 a 9,5 mil milhões de dólares, uma queda de cerca de 80% face ao pico de outubro de 2025, indicando que a confiança institucional ainda não se recuperou claramente.
No mercado de derivados, a relação put/call caiu para 0,56 — o valor mais baixo desde 2026 —, sinalizando que o prémio de pânico do mercado está a diminuir, embora os traders mantenham uma inclinação defensiva na curva de opções.
Previsões do mercado Kalshi e divergências com o Federal Reserve: probabilidade de aumento de juros em 54%
De acordo com os dados do mercado de previsão da Kalshi, os traders atualmente atribuem uma probabilidade de 54% de o Federal Reserve aumentar os juros este ano (antes era 56%), e cerca de 76% de não haver cortes de juros — uma subida rápida de 68% para 77% no dia 16 de junho, dia em que o presidente do Fed, Kevin Warsh, liderou a primeira reunião.
As atas da reunião de junho do Fed indicam que "muitos participantes" consideram que as taxas de juros devem permanecer na faixa-alvo atual (3,50%-3,75%) ou ligeiramente abaixo até ao final do ano; contudo, "outros participantes" defendem que as taxas devem estar acima do intervalo atual, revelando uma divisão interna no banco central sobre a necessidade de mais aumentos.
A inflação PCE de maio subiu para 4,1%, o valor mais alto desde abril de 2023; a situação no Médio Oriente continua a pressionar os preços de energia, agravando a inflação e limitando as possibilidades de corte de juros.
Três sinais-chave de fundo de mercado segundo a Glassnode
Segundo a Glassnode, para determinar se o Bitcoin está a iniciar uma reversão de alta, é preciso observar três sinais principais:
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Resfriamento da pressão de venda dos detentores de longo prazo: a perda diária realizada por estes deve diminuir continuamente, indicando uma diminuição da pressão de capitulação.
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Estabilização das saídas de fundos de ETFs e aumento do volume institucional: os fundos de Bitcoin à vista devem passar de saídas líquidas para entradas líquidas, com um aumento significativo no volume diário de negociação, refletindo uma recuperação da procura institucional.
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Estabilidade do preço à vista do Bitcoin acima de 76.600 dólares: o preço deve consolidar-se acima da média real de mercado (True Market Mean), sinalizando uma recuperação na estrutura de custos de manutenção do mercado.
A Glassnode também destaca que, apesar do aumento da oferta de moeda M2 nos EUA para 22,8 biliões de dólares, o Fed continua a reduzir o seu balanço, sendo necessário que estes três sinais se manifestem simultaneamente para considerar uma reviravolta de mercado como um reinício de ciclo de alta. Estas são as análises da Glassnode.
Perguntas frequentes
Qual é a avaliação geral da Glassnode sobre a posição atual do Bitcoin?
Segundo o relatório de 8 de julho da Glassnode, o Bitcoin encontra-se em fase de "construção de fundo", com o preço à vista a permanecer abaixo da média real de mercado (cerca de 76.600 dólares) e do custo médio dos detentores de curto prazo (cerca de 72.200 dólares) durante cinco meses consecutivos; a perda diária realizada pelos LTH atingiu 2,8 mil milhões de dólares, o valor mais alto desde dezembro de 2022. A Glassnode alerta que não se pode excluir a possibilidade de uma descida adicional até aos 53.000 dólares, em cenários extremos. Estas são as opiniões dos analistas da Glassnode.
Qual é a previsão do Kalshi para o aumento de juros pelo Fed este ano?
De acordo com os dados do mercado de previsão da Kalshi (até ao momento do relatório), os traders atribuem uma probabilidade de 54% de o Fed aumentar os juros este ano, e cerca de 76% de não haver cortes; há também uma divisão interna no banco central sobre a necessidade de mais aumentos, com vários membros a apoiar taxas mais altas até ao final do ano. Estas previsões refletem o mercado, sujeitas à decisão oficial do Fed.
Qual o impacto do conflito militar EUA-Irão no Estreito de Ormuz e no mercado energético global?
Segundo o relatório, os EUA atacaram 90 alvos no Irão, com retaliações que afetaram Kuwait, Bahrein, Qatar e Jordânia; o tráfego no Estreito de Ormuz voltou a estar ameaçado, sendo que a via responde por um quinto do petróleo e gás natural mundial. A escalada pode aumentar os preços de energia, pressionando ainda mais a inflação nos EUA e influenciando a trajetória de política do Fed; os detalhes geopolíticos dependem de declarações oficiais.
