CrowdStrike et Palo Alto Networks ont publié leurs résultats cette semaine, avec des actions en baisse de 8 % et 3 % respectivement malgré une orientation qui s’accélère et des commentaires positifs sur l’IA. Les replis ont suivi une hausse précédente qui a vu les deux valeurs de la cybersécurité gagner plus de 70 % chacune entre avril et la fin de mai, portée par l’annonce du modèle d’IA Mythos d’Anthropic. Les investisseurs sont entrés dans la publication de résultats en s’attendant à des signes immédiats d’une croissance des revenus tirée par l’IA, mais les dirigeants et les analystes ont souligné que les cycles de ventes en entreprise nécessitent généralement neuf à 12 mois, ce qui signifie que les avantages concrets liés à l’IA ne devraient probablement pas se matérialiser avant l’année civile 2027.
CrowdStrike et Palo Alto Networks : baisse des actions après publication des résultats
Les deux entreprises ont surpassé les attentes en matière de résultats cette semaine, mais n’ont pas réussi à répondre à celles des investisseurs en matière d’accélération immédiate des revenus tirés par l’IA. Joseph Gallo, analyste logiciel chez Jefferies, a déclaré que « les gens ont probablement un peu dépassé leurs attentes » et a noté que « les deux ont donné des perspectives qui s’accélèrent, mais au bout du compte... une grande partie de ces bénéfices liés à l’IA prennent du temps, et c’est un processus pluriannuel ».
Le modèle Mythos, jugé trop puissant pour être mis à disposition car il pourrait être facilement utilisé pour exploiter des failles logicielles, a ravivé l’enthousiasme pour le secteur de la cybersécurité plus tôt cette année. CrowdStrike et Palo Alto Networks étaient tous deux des partenaires précoces du programme exclusif Project Glasswing d’Anthropic pour les tests, qu’Anthropic a étendu cette semaine à 150 partenaires supplémentaires, dont Rubrik et Tenable.
Les cycles de ventes en entreprise retardent l’impact des revenus liés à l’IA
Les cycles de ventes typiques en entreprise durent neuf à 12 mois, selon Gallo, ce qui signifie que la plupart des signes d’une hausse liée à l’IA ne devraient pas apparaître avant l’année civile 2027. Le quatrième trimestre de l’année civile est généralement la période d’achat la plus forte pour les clients, alors que les entreprises réinitialisent leurs budgets pour la nouvelle année.
Gallo a indiqué que si une entreprise « vient tout juste de lancer un produit d’IA au cours du dernier trimestre ou des deux derniers trimestres, je ne pense pas que ce soit juste d’attendre cette énorme hausse dès maintenant ».
Les dirigeants détaillent la demande en IA sans s’attendre à un “coup de chance” immédiat
Le PDG de Palo Alto Networks, Nikesh Arora, a déclaré aux analystes cette semaine que plus de 1 200 entreprises l’avaient contacté pour discuter de stratégie d’IA. L’entreprise a tenu 800 réunions au cours des six dernières semaines, dont près de 100 qu’Arora a menées personnellement.
Arora a déclaré que les analystes ne devraient pas s’attendre à une “aubaine” immédiate le trimestre prochain, alors que les entreprises investissent dans la cybersécurité, mais il anticipe une « croissance solide ». Il a déclaré : « Je ne m’avancerais pas et ne commencerais pas à jeter l’évier et à sortir des chiffres pour les sociétés de cybersécurité, parce qu’il y a encore un processus, un mécanisme, un cycle au cours duquel les gens achètent, et il y a l’exécution et le déploiement. »
Le PDG de CrowdStrike, George Kurtz, a dit aux analystes lors d’une conférence sur les résultats que la détection et réponse à l’IA (AIDR) est un énorme nouveau segment qui pourrait surpasser le marché de la sécurité pour postes de travail, mais qui n’en est qu’aux « premiers tours ». La visibilité (pipeline) du deuxième trimestre de la société a déjà dépassé 50 millions de dollars. Kurtz a déclaré : « Une fois que cela deviendra vraiment grand public et que des entreprises entières l’adopteront pour l’ensemble de leurs employés et de leurs charges de travail, je pense que vous verrez simplement une autre hausse des opportunités incrémentales. »
La société a relevé sa croissance des revenus récurrents annuels nets nouveaux pour l’exercice 2027 grâce aux vents favorables liés à l’IA.
FAQ
Pourquoi les actions de CrowdStrike et de Palo Alto Networks ont-elles baissé après les résultats ?
Les actions de CrowdStrike ont chuté de 8 % et celles de Palo Alto Networks de 3 % cette semaine, malgré le fait que les deux entreprises aient surpassé les attentes en matière de résultats et aient accéléré leurs perspectives. Les investisseurs s’attendaient à des signes immédiats de croissance des revenus tirée par l’IA après l’annonce du modèle Mythos, mais les dirigeants ont noté que les cycles de ventes en entreprise nécessitent généralement neuf à 12 mois, repoussant les bénéfices concrets jusqu’à l’année civile 2027.
Qu’est-ce que le programme Project Glasswing d’Anthropic ?
Project Glasswing est le programme exclusif d’Anthropic de tests pour son modèle d’IA Mythos. CrowdStrike et Palo Alto Networks ont été des partenaires précoces du programme. Anthropic a étendu Project Glasswing à 150 partenaires supplémentaires cette semaine, dont Rubrik et Tenable.
Quelle quantité de demande en IA les entreprises de cybersécurité observent-elles ?
Le PDG de Palo Alto Networks, Nikesh Arora, a déclaré que plus de 1 200 entreprises l’avaient contacté pour discuter de stratégie d’IA, et que le cabinet a tenu 800 réunions au cours des six dernières semaines. Le PDG de CrowdStrike, George Kurtz, a indiqué que le pipeline de détection et réponse à l’IA de la société pour le deuxième trimestre a déjà dépassé 50 millions de dollars.
