La société de gestion d’actifs DS lance un ETF à gestion active sur le KOSDAQ, avec des frais de gestion pouvant atteindre 1 %

La société de gestion d’actifs DS (DS Asset Management) a annoncé, lors d’une conférence de presse à la bourse coréenne (KRX) le 10 juillet, que son premier ETF, « DS KOSDAQ ETF actif », serait officiellement coté le 14 juillet. Il s’agit d’un ETF géré activement, axé sur les leaders des secteurs à croissance structurelle au sein du marché KOSDAQ ; les frais de gestion sont fixés à 1,00 % par an.

Les principales différences de sélection de titres de l’ETF actif DS KOSDAQ : couverture d’indice de 60 %

D’après les explications du directeur de l’équipe ETF de DS Asset Management, Jeong Sung-in, sur les valeurs composant l’indice KOSDAQ 150, environ 86 % des entreprises ont une capitalisation boursière d’au moins 1 billion de wons coréens ; la stratégie de l’ETF actif DS KOSDAQ se concentre donc sur la mise en place active sur les 40 % restants du marché que l’indice KOSDAQ 150 ne couvre pas, avec la prévision que les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 billion de wons représenteront plus de 60 % du portefeuille.

Jeong a déclaré : « L’indice KOSDAQ 150 ne couvre qu’environ 60 % de la capitalisation boursière totale du marché KOSDAQ ; notre stratégie consiste à rechercher pleinement des rendements excédentaires au sein des 40 % restants du marché que l’indice principal ne couvre pas ». Le PDG Kim Sung-hoon a déclaré que l’entreprise mobiliserait ses capacités internes, notamment sa puissance de recherche et sa performance boursière de premier plan, comme avantage concurrentiel central de l’ETF.

Situation du marché KOSDAQ et avantage de recherche de DS Asset Management

D’après les explications de DS Asset Management, la sélection dans le marché KOSDAQ repose sur les éléments suivants : parmi plus de 1 800 sociétés cotées du marché KOSDAQ, les investissements en recherche institutionnelle sont insuffisants, entraînant une asymétrie de l’information importante ; la capacité à réaliser une analyse approfondie des actions individuelles peut se traduire directement par des différences de performance. Depuis sa création en 2008, DS Asset Management utilise une base de données qui suit les sociétés dès leur phase non cotée, afin de sélectionner dans le KOSDAQ les entreprises présentant un fort potentiel de croissance.

Le directeur des investissements, Hyeon Sang-gyun, a déclaré : « La répartition des actifs selon la capitalisation boursière empêche le fonds de refléter pleinement la valorisation des sociétés ; DS Asset Management est capable d’identifier la valeur des entreprises et de refléter de manière attentive, au fil du temps, l’évolution des fondamentaux ».

Jeong a également indiqué que la croissance des bénéfices des entreprises de composants et de matériaux semi-conducteurs commence à se manifester sur le marché KOSDAQ, en plus de l’introduction, par le gouvernement, de politiques telles que l’expulsion des entreprises en faillite et les systèmes de montées et descentes de niveau, ainsi que du flux attendu de capitaux institutionnels après l’évolution des indices de référence ; ce qui précède reflète l’avis personnel de Jeong.

Questions fréquentes

Pourquoi les frais de gestion de l’ETF actif DS KOSDAQ sont-ils fixés à 1 % ?

D’après les explications de DS Asset Management, les frais annuels de 1,00 % constituent actuellement le niveau le plus élevé de l’industrie ; l’entreprise indique qu’elle comblerait l’écart par la performance, et souligne que sa capacité de gestion active de sélection des titres, portée par la recherche, est la raison centrale justifiant un taux de frais élevé. La performance nette des frais, pour l’ETF, dépendra des données officielles du fonds.

En quoi l’ETF actif DS KOSDAQ diffère-t-il de l’ETF qui suit l’indice KOSDAQ 150 ?

D’après les explications de DS Asset Management, l’indice KOSDAQ 150 ne couvre qu’environ 60 % de la capitalisation boursière totale du marché KOSDAQ, et parmi les sociétés qui le composent, environ 86 % ont une capitalisation boursière supérieure à 1 billion de wons ; l’ETF actif DS prévoit de couvrir activement les 40 % du marché non couverts par l’indice, avec la prévision que les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 billion de wons représenteront plus de 60 % du portefeuille. Le portefeuille d’investissement détaillé dépend du prospectus officiel du fonds.

Comment DS Asset Management utilise-t-elle l’IA pour gérer cet ETF ?

D’après le rapport, DS Asset Management prévoit de déployer un système de gestion et d’analyse basé sur l’IA, un rapport quotidien de gestion par IA et des examens de rééquilibrage, dans le cadre d’un plan de gestion scientifique et de communication avec les investisseurs ; les spécifications et le mode de fonctionnement précis du système d’IA dépendent de l’annonce officielle de DS Asset Management.