Goldman Sachs: A Queda das Ações de IA na Semana Passada Reflete Rebalanceamento de Portfólio, Onda de Investimentos Continua

Segundo o analista do Goldman Sachs Mark Wilson, as ações globais de tecnologia despencaram na semana passada, à medida que os mercados reavaliaram os verdadeiros vencedores e perdedores na cadeia de suprimentos de IA, e não devido à incerteza da política do Federal Reserve. A Microsoft caiu para mínimas de 52 semanas e a Amazon rompeu abaixo de sua média móvel de 200 dias, enquanto as ações de tecnologia "Magnificent Seven" caíram mais de 5% no acumulado do ano. No entanto, a fabricante de chips de memória Micron Technologies registrou margens brutas recordes, destacando uma divergência significativa dentro da cadeia de suprimentos de IA. Wilson enfatizou que o boom de investimentos em IA não está terminando, mas mudando: empresas com retornos de IA pouco claros ou enfrentando pressão de margem veem quedas nas ações, enquanto fornecedores que se beneficiam dos gastos de capital em IA atraem demanda contínua. A equipe de prime brokerage do Goldman Sachs também sinalizou que a alavancagem elevada dos fundos de hedge e as participações concentradas em IA amplificam a volatilidade do mercado.
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