تحذر جيه بي مورجان من أن أسهم شرائح الذكاء الاصطناعي تواجه خطر البيع القسري، إذ تُفعِّل نماذج القيمة المعرضة للخطر (VaR) عند تقييمات قياسية

وفقًا لأحدث تقرير صادر عن جيه بي مورجان تشيس، فإن أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي تواجه خطر تصحيح بيعي تقني، إذ تُجبر نماذج القيمة المعرضة للمخاطر (Value-at-Risk, VaR) المستثمرين المؤسسيين على تقليص مراكزهم عندما تتجاوز تقلبات السوق حدود المخاطر. حذرت الجهة المصرفية من حلقة مفضية إلى تعزيز نفسها: تؤدي الأسعار المتراجعة إلى ارتفاع التقلبات، وهو ما يدفع إلى البيع القسري، ما يواصل بدوره الضغط على التقييمات—محتمل أن تصبح منفصلة عن الأساسيات.

أشار جيه بي مورجان إلى أن أسهم الرقائق تُعد من أكثر الصفقات ازدحامًا في السوق، مع تركّز الحيازات عند مستويات قصوى. وتراجع مؤشر فيلادلفيا للبورصات شبه الموصلة بأكثر من 10% في وقت سابق من هذا الشهر، وسط مخاوف من السخونة المفرطة، قبل أن يرتد إلى أعلى مستوياته. كما أكد استطلاع أحدث لمديري الصناديق لدى بنك أوف أميركا "الرهان الطويل على أشباه الموصلات" باعتباره أكثر مركز فردي ازدحامًا بين المؤسسات عالميًا. وبحسب مخاوف هيكلية: فإن وزن قطاع الرقائق في المؤشرات الرئيسية ينمو بوتيرة أسرع بنحو 6 مرات من مساهمته في الإيرادات، ما يشير إلى أن التقييمات تتوسع بعيدًا عن أي تحسن في أداء الأعمال الأساسية.