แมตต์ โคล ซีอีโอของ Strive Asset Management คาดการณ์ว่าตลาดสินเชื่อดิจิทัลอาจมีมูลค่าถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ ในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ล่าสุด โคลคาดการณ์นี้ในช่วงตลาดขาลงของ Bitcoin โดยโต้แย้งว่าหลักทรัพย์สินเชื่อดิจิทัลที่จ่ายผลตอบแทนโดยอิงจากการเปิดรับ Bitcoin สามารถแก้ปัญหาพื้นฐานในตลาดผลตอบแทนได้ เขากล่าวว่าตลาดเงินไม่สามารถตามทันการลดค่าของสกุลเงินคำสั่ง ซึ่งเขาประเมินว่าอยู่ที่ 6-7% ต่อปี และการวิ่งขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 40 ปีตั้งแต่ปี 1980 ถึง 2020 ได้สิ้นสุดลงแล้ว ทำให้นักลงทุนไม่มีทางเลือกด้านผลตอบแทนที่เพียงพอ
โคลชี้ประเด็นปัญหาเชิงโครงสร้างของตลาดผลตอบแทน
ข้อโต้แย้งของโคลมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่เขาอธิบายว่าตลาดผลตอบแทนเสียหาย เขากล่าวว่า "เงินเสียหายแล้ว ดอลลาร์เสียหาย และผู้คนกำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในโซลูชันผลตอบแทน" ตามที่โคลกล่าว ตลาดเงินไม่สามารถตามทันการลดค่าของสกุลเงินคำสั่ง ซึ่งเขาประเมินที่ 6-7% ต่อปี เขาตั้งข้อสังเกตว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีการวิ่งขึ้น 40 ปีตั้งแต่ปี 1980 ถึง 2020 ที่สนับสนุนผลตอบแทนจากตราสารหนี้ แต่ช่วงเวลานั้นสิ้นสุดลงแล้ว โคลโต้แย้งว่าบุคคล บริษัท และสถาบันต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราการลดค่าของสกุลเงิน โดยมีสินทรัพย์ที่มีความยั่งยืนรองรับ
Strive รายงานผลการดำเนินงานของผลิตภัณฑ์ SEDA และสำรองเงินสด
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อดิจิทัลของ Strive ชื่อ SEDA จ่ายเงินปันผลรายวัน ตามที่โคลกล่าว SEDA เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนแรกในประวัติศาสตร์ตลาดทุนสหรัฐฯ ที่จ่ายเงินปันผลรายวัน โคลเปรียบเทียบกับตลาดเงินซึ่งโดยทั่วไปจะสะสมและจ่ายรายเดือน โดยระบุว่าการจ่ายรายวันช่วยลดความผันผวนลงอย่างมาก Strive มีเงินสดสำรอง 18 เดือน เพิ่มขึ้นจาก 12 เดือนเมื่อ SEDA เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน โคลกล่าวว่าบริษัทสามารถดำเนินงานได้จนถึงสิ้นปี 2027 โดยไม่ต้องขาย Bitcoin แม้แต่เหรียญเดียว เขาตั้งข้อสังเกตว่า SEDA ให้ผลตอบแทนรวมเป็นบวกนับตั้งแต่เปิดตัว แม้ในช่วงที่ Bitcoin ปรับฐาน 50% เมื่อเทียบกันแล้ว TLT ซึ่งเป็นกองทุน ETF พันธบัตรรัฐบาลที่ใหญ่ที่สุด ให้ผลตอบแทนติดลบ 25% ในช่วงหกปีที่ผ่านมา ตามคำกล่าวของโคล
ตลาดสินเชื่อดิจิทัลมีมูลค่าถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์จากสองผลิตภัณฑ์
โคลยอมรับว่าจักรวาลสินเชื่อดิจิทัลในปัจจุบันประกอบด้วยผลิตภัณฑ์สองตัว ได้แก่ SEDA จาก Strive และ STRC จาก Strategy เขากล่าวว่า "ความจริงที่เราเห็นมันทะยานขึ้นไปสู่ประมาณ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ท่ามกลางตลาดขาลง แสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้จะเป็นอย่างไรในช่วงเวลาที่ดี" โคลระบุว่าการบรรลุ 3 ล้านล้านดอลลาร์นั้นต้องการผู้ออกหลักทรัพย์รายใหม่ สกุลเงินใหม่ และโปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่แตกต่างสำหรับนักลงทุนที่แตกต่างกัน
คำถามที่พบบ่อย
แมตต์ โคล ซีอีโอของ Strive คาดการณ์ตลาดสินเชื่อดิจิทัลไว้เท่าใด?
แมตต์ โคลคาดการณ์ว่าตลาดสินเชื่อดิจิทัลอาจมีมูลค่าถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ เขาคาดการณ์นี้ในการสัมภาษณ์ Bloomberg ล่าสุด โดยโต้แย้งว่าหลักทรัพย์สินเชื่อดิจิทัลที่อิงกับการเปิดรับ Bitcoin สามารถแก้ปัญหาพื้นฐานของตลาดผลตอบแทนได้
อะไรที่ทำให้ผลิตภัณฑ์ SEDA ของ Strive แตกต่างจากตลาดเงินแบบดั้งเดิม?
SEDA จ่ายเงินปันผลรายวัน ซึ่งโคลระบุว่าเป็นโครงสร้างแรกสำหรับหลักทรัพย์จดทะเบียนในประวัติศาสตร์ตลาดทุนสหรัฐฯ ตลาดเงินแบบดั้งเดิมมักจะสะสมและจ่ายรายเดือน โคลกล่าวว่าการจ่ายรายวันช่วยลดความผันผวนลงอย่างมาก และ SEDA ให้ผลตอบแทนรวมเป็นบวกนับตั้งแต่เปิดตัวแม้ในช่วงที่ Bitcoin ปรับฐาน 50%
