Résultats du T2 de Tesla : Wall Street mise sur Robotaxi plutôt que sur EV Sales

Tesla abordera la publication de ses résultats du T2 le 22 juillet (heure locale) avec des analystes de Wall Street qui mettent au premier plan la stratégie robotaxi et les robots humanoïdes de l’entreprise, plutôt que les indicateurs classiques des ventes de véhicules électriques. Les derniers chiffres de livraisons de véhicules ont dépassé les attentes du marché, signalant un redressement du secteur automobile. Toutefois, les investisseurs identifient le service robotaxi et le robot humanoïde Optimus comme les variables clés déterminant la valeur d’entreprise de Tesla. Cet appel aux résultats est le premier depuis l’introduction en bourse de SpaceX en juin, ce qui relance les questions sur d’éventuels scénarios de collaboration ou de fusion entre les deux entités, dirigées par Musk.

Les analystes de Wall Street changent de cap vers la stratégie d’IA « physique »

De grandes banques d’investissement ont identifié l’expansion du service robotaxi comme principal point d’observation avant l’annonce des résultats de Tesla du 22 juillet, d’après Business Insider. Bank of America a maintenu une recommandation « Buy » et un objectif de cours de 391 dollars, tout en mettant en avant le déploiement du service robotaxi et les plans de production d’Optimus. BofA a déclaré que Tesla a étendu ses services robotaxi vers de nouveaux marchés et augmenté ses opérations de véhicules au Texas. La banque note que les livraisons de véhicules au T2 ont dépassé les attentes du marché et que la part de marché mondiale des véhicules électriques à batterie (BEV) continue de progresser.

Morgan Stanley a légèrement abaissé son objectif de cours, de 417 à 415 dollars, tout en conservant une recommandation « Overweight ». L’analyste Andrew Percoco a déclaré que, même si les améliorations des activités automobiles et énergétiques sont positives, le robotaxi et Optimus restent les moteurs centraux qui déterminent le cours de l’action. Il a ajouté que des progrès dans les activités associées sont attendus, mais que de nouvelles histoires de croissance suffisamment fortes pour justifier une réévaluation du cours de l’action ne seraient pas mises en avant.

Les banques d’investissement publient des objectifs de prix concrets et des prévisions de capex

Oppenheimer s’est concentrée sur l’ampleur des dépenses d’investissement (capex) à grande échelle nécessaires pour la stratégie d’« IA physique » de Tesla. La firme a relevé sa prévision de capex pour 2026 de 18 à 20 milliards de dollars, indiquant que l’entreprise étendra agressivement sa capacité de production afin de créer des cycles d’apprentissage pour la conception de produits fondés sur l’IA, les procédés de fabrication et l’intégration logicielle. Oppenheimer a estimé que les investisseurs commenceront à évaluer l’ampleur des capex comme un indicateur avancé de la compétitivité de l’IA physique.

Barclays a reconnu des améliorations dans l’activité automobile, mais a diagnostiqué que le marché attribue actuellement une valeur plus élevée aux activités futures de croissance de Tesla fondées sur l’IA qu’aux revenus automobiles existants. La firme a souligné que le robotaxi, Full Self-Driving (FSD) et le robot humanoïde Optimus constituent le cœur de la valeur d’entreprise.

Cantor Fitzgerald a maintenu l’opinion la plus optimiste, avec un objectif de cours de 510 dollars. La firme a évalué le robotaxi et le véhicule autonome dédié Cybercab comme des activités très rentables reposant sur des modèles Software-as-a-Service (SaaS). Elle prévoit qu’une expansion rapide à grande échelle après la commercialisation permettra de sécuriser une part de marché significative.

FAQ

Quel est le principal centre d’intérêt des analystes de Wall Street avant les résultats T2 de Tesla du 22 juillet ?

Les analystes de Wall Street privilégient la stratégie robotaxi et les robots humanoïdes d’Optimus de Tesla par rapport aux indicateurs traditionnels des ventes de véhicules électriques. De grandes banques d’investissement, dont Bank of America, Morgan Stanley et Oppenheimer, ont identifié l’expansion du service robotaxi et le développement de l’IA physique comme les variables clés déterminant la valeur d’entreprise de Tesla, malgré le fait que les derniers chiffres de livraisons de véhicules aient dépassé les attentes du marché.

Quels objectifs de prix spécifiques les banques d’investissement ont-elles fixés pour l’action Tesla ?

Bank of America a maintenu une recommandation « Buy » avec un objectif de cours de 391 dollars. Morgan Stanley a abaissé son objectif de 417 à 415 dollars tout en conservant une recommandation « Overweight ». Cantor Fitzgerald a maintenu la perspective la plus optimiste, à 510 dollars. Oppenheimer a relevé sa prévision de dépenses d’investissement (capital expenditure) pour 2026 de 18 à 20 milliards de dollars afin de soutenir le développement de l’infrastructure d’IA physique.