هونغ كونغ تصدر إعلان سياسة 2.0، لبناء مركز عالمي للابتكار في الأصول الرقمية

26 يونيو، أخبار - حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة تصدر "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" (المعروف باسم "إعلان السياسة 2.0")، وتؤكد التزام الحكومة بتحويل هونغ كونغ إلى مركز عالمي للابتكار في مجال الأصول الرقمية.
تقدم "إعلان السياسة 2.0" إطار عمل "LEAP"، والذي يشمل تحسين القوانين والتنظيمات (تيسير القوانين والتنظيمات)، توسيع مجموعة المنتجات المرمزة (توسيع مجموعة المنتجات المرمزة)، تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات (تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات)، وتنمية الأفراد والشراكات (تنمية الأفراد والشراكات) وغيرها.
"تحسين القوانين والأنظمة" يظهر أن حكومة هونغ كونغ تعمل على بناء إطار تنظيمي موحد وشامل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، ويشمل منصات تداول الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية.
ينص "إعلان السياسة 2.0" بوضوح على أن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ هي الهيئة الرئيسية المسؤولة عن تنظيم مقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، حيث تتولى مهام الترخيص والتسجيل، وتضع المعايير، وتعمل على تحسين عمليات التنظيم، وتخفيض احتمالات التحكيم التنظيمي تحت أطر تنظيم الأصول الرقمية المختلفة؛ بينما ستكون سلطة النقد في هونغ كونغ الهيئة التنظيمية الأمامية للبنوك، حيث تراقب أنشطة تداول الأصول الرقمية الخاصة بها.
في قسم "دفع تطبيق السيناريوهات والتعاون عبر القطاعات"، يدعم "إعلان السياسة 2.0" العملات المستقرة وغيرها من المشاريع المرمزة، بما في ذلك استكشاف استخدام العملات المستقرة كأداة للدفع.
توضح "إعلان السياسة 2.0" أن العملات المستقرة تقدم بديلاً فعالاً من حيث التكلفة خارج النظام التقليدي، ولها القدرة على تجديد المدفوعات وإدارة سلسلة التوريد وأنشطة أسواق رأس المال. ستقوم حكومة هونغ كونغ بتنفيذ نظام تنظيم جهات إصدار العملات المستقرة اعتبارًا من 1 أغسطس 2025، لوضع متطلبات ذات صلة لإدارة الأصول الاحتياطية، وآليات الاستقرار، وعمليات الاسترداد، وإدارة المخاطر بحذر.
"إعلان السياسة 2.0" يُظهر أن العديد من الشركات المشاركة في التجارة عبر الحدود وعمليات التسوية تُعبر عن اهتمام كبير باستخدام العملات المستقرة لتقليل التكاليف وتسريع عمليات التداول. لتحقيق الإمكانات الكاملة للعملات المستقرة، ستوفر الحكومة والهيئات التنظيمية بيئة سوقية مواتية وإرشادات تنظيمية ضرورية، لتعزيز بحث وتنفيذ الحلول من قبل مُصدري العملات المستقرة المرخصين في هونغ كونغ، لمعالجة النقاط المؤلمة الحقيقية في الأنشطة الاقتصادية. ترحب حكومة هونغ كونغ بمقترحات المشاركين في السوق حول كيفية تجربة واستخدام العملات المستقرة المرخصة، مثل استخدامها لتحسين كفاءة المدفوعات الحكومية.
بالإضافة إلى ذلك، ستقوم ديجيتال هاربور بإطلاق برنامج تمويل تجريبي للبلوكشين وأصل رقمي، لتوفير التمويل للمشاريع المتقدمة ذات الإمكانية التطبيقية المستقبلية والرمزية والتأثير السوقي.
فيما يلي النص الكامل لبيان السياسة 2.0:
إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0
الرؤية: بناء مركز أصل رقمي موثوق ومكرس لتعزيز الابتكار
تلتزم حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة ببناء هونغ كونغ كمتصدر عالمي في مجال أصل رقمي - سوق موثوق يسمح بالابتكار للازدهار في بيئة ذات مخاطر قابلة للتحكم، ويحقق فوائد ملموسة للاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية.
إن "بيان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0" ("بيان السياسة 2.0") الذي صدر عن مكتب الشؤون المالية والخزانة ("مكتب الخزانة") هو استجابة نشطة من هونغ كونغ للتطور المستمر في سوق الأصول الرقمية العالمية. استنادًا إلى مبدأ "نفس العمل، نفس المخاطر، نفس القواعد"، يهدف "بيان السياسة 2.0" إلى رسم استراتيجيات مستقبلية وتمكين الصناعة من التطور، وتعزيز الشمول المالي، وتدريب المواهب، مع ضمان حماية المستثمرين والحفاظ على الأمان المالي، وتعزيز مكانة هونغ كونغ كأحد المراكز المالية الدولية الرائدة.
"LEAP": نحو تشكيل نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومستدام ومندمج بعمق في الاقتصاد الحقيقي
استنادًا إلى التدابير التي تم تقديمها في أول "إعلان سياسي" في أكتوبر 2022، بما في ذلك إنشاء تنظيم قوي، وإطلاق صناديق تداول أصول رقمية ("ETF") وغيرها من المنتجات المبتكرة، وفتح قنوات الاستثمار من خلال السماح بمشاركة التجزئة، وبدء المشاريع التجريبية مثل توكينز السندات الخضراء، أصبحت هونغ كونغ جاهزة الآن للدخول في ("LEAP") لتشكيل نظام بيئي موثوق ومستدام ومتكامل بعمق في الاقتصاد الحقيقي للأصول الرقمية. وقد أعلنت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة ("SFC") في وقت سابق عن خريطة طريق "ASPIRe"، التي تهدف إلى قيادة نظام الأصول الرقمية في هونغ كونغ نحو المستقبل في بيئة متغيرة باستمرار، من خلال تنفيذ مجموعة من التدابير مثل الامتثال التكيفي وإطار المنتجات (مثل تداول المشتقات) لتحقيق توازن بين حماية المستثمرين وتنافسية السوق. يوضح "إعلان السياسة 2.0" المرحلة التالية من التطوير، مع التركيز على تعزيز سيولة تداول الأصول الرقمية وتحفيز توفير منتجات أصول رقمية متنوعة أكثر، لتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز عالمي للأصول الرقمية. كما ترحب الحكومة والهيئات التنظيمية بمشاركة مقدمي خدمات الأصول الرقمية ذوي الجودة العالية من جميع أنحاء العالم في السوق، لتعزيز السيولة والمنافسة الصحية والمنظمة.
لتحقيق هذه الرؤية والأهداف، وإنشاء نظام بيئي للأصول الرقمية يتكامل بعمق مع الاقتصاد الحقيقي والأسواق المالية، ويتجه نحو المستقبل، قمنا بتقديم مجموعة من الاتجاهات السياسية الاستراتيجية، وسنقوم بتنفيذ الإجراءات المناسبة. عند وضع الاتجاهات والسياسات، نسعى لضمان عدم تأثرها بالقيود التقنية الحالية، والتأكد من قدرتها على التكيف مع التطورات المستقبلية للأصول الرقمية، مع دمجها في الاقتصاد الحقيقي والنظام المالي لتحقيق النمو المستدام. تستند هذه الإجراءات إلى إطار "LEAP"، وهي كما يلي – ("L" تحسين القوانين والتنظيم)، ("E" توسيع مجموعة المنتجات المرمزة) ، ("A" تعزيز حالات الاستخدام والتعاون عبر القطاعات) ، و ("P" تطوير المواهب والشراكات) ، لبناء نظام بيئي للأصول الرقمية موثوق ومبتكر وحيوي، وتعزيز مكانة هونغ كونغ الرائدة في المشهد المالي العالمي.
(تبسيط الجوانب القانونية والتنظيمية) تحسين القوانين والتنظيمات
(أ) إطار تنظيمي موحد وشامل
بناءً على التقدم المحرز منذ عام 2022، ستواصل الحكومة التعاون مع الجهات التنظيمية وأصحاب المصلحة في الصناعة لتطوير إطار قانوني وتنظيمي شامل ينظم الأصول الرقمية، لضمان التنمية المستدامة والمسؤولة للنظام البيئي للأصول الرقمية في هونغ كونغ. يشمل هذا النظام بورصات الأصول الرقمية، ومصدري العملات المستقرة، ومقدمي خدمات التداول للأصول الرقمية، ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، مع التركيز على حماية المستثمرين والمستهلكين. الخطوة الرئيسية التالية هي إجراء مشاورات عامة بشأن آلية الترخيص لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية ومقدمي خدمات الحفظ للأصول الرقمية، لتلبية احتياجات المستثمرين في البحث عن السيولة العالية، والتداول الكبير، وأصول الحفظ الآمنة. تقترح الحكومة تعيين هيئة الأوراق المالية كجهة تنظيمية رئيسية لمقدمي خدمات تداول الأصول الرقمية، المسؤولة عن قضايا الترخيص والتسجيل، ووضع المعايير، وتحسين العمليات التنظيمية، وتقليل احتمالات التحكيم التنظيمي المحتملة بموجب أطر تنظيم الأصول الرقمية المختلفة. بينما ستعمل هيئة النقد في هونغ كونغ ("HKMA") كجهة تنظيمية خطية للبنوك، لمراقبة أنشطتها في تداول الأصول الرقمية.
على نفس المنوال، ستتولى لجنة الأوراق المالية والبورصات كجهة تنظيمية رئيسية لمزودي خدمات حفظ الأصول الرقمية، حيث ستكون مسؤولة عن الترخيص والتسجيل، بالإضافة إلى وضع المعايير، بينما ستقوم هيئة النقد بمراقبة الأنشطة المتعلقة بحفظ الأصول الرقمية كجهة تنظيمية أمامية للبنوك.
سوف تعزز هذه الترتيبات التنظيمية الموحدة والشاملة من مصداقية السوق، وتعزز من أنشطة الأصول الرقمية والتداولات الكبيرة، وتوفر إرشادات واضحة للمشاركين في السوق. كما ستدعم هذه الترتيبات إدارة المخاطر بشكل فعال وتوفر السيولة، لضمان إنشاء نظام بيئي متوازن لتعزيز الابتكار في السوق وحماية المستثمرين. سيتم إجراء مراجعات دورية والتواصل الوثيق مع المعنيين لضمان قدرة الإطار على التكيف مع التطورات التكنولوجية والسوقية.
في الوقت نفسه، ستواصل هونغ كونغ تنفيذ المعايير الدولية المتعلقة بأصل رقمي، بما في ذلك "اقتراح سياسة سوق التشفير والأصول الرقمية" من قبل لجنة الأوراق المالية الدولية، و"إطار تنظيم الأنشطة العالمية للأصول المشفرة" من قبل مجلس الاستقرار المالي، و"النهج الحذر لمعالجة مخاطر الأصول المشفرة" من قبل لجنة بازل للرقابة المصرفية، بالإضافة إلى "إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة" من قبل منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية لتعزيز الشفافية الضريبية.
(ب) مراجعة القوانين والتنظيمات المتعلقة بالتوكنات
توفر توكنيزيشن الأصول المالية والأدوات المالية في العالم الحقيقي فرصة لدمج التكنولوجيا الجديدة مع المالية التقليدية، مما يمكن أن يعزز النشاط الاقتصادي وتجديد هيكل الأسواق المالية، وبالتالي تحسين الكفاءة، وتقليل التكاليف، وزيادة الشفافية، وتعزيز مشاركة المستثمرين. للاستفادة الكاملة من هذه الإمكانيات، فإن وجود نظام قانوني وتنظيمي واضح ومباشر ومريح أمر لا بد منه. ستقود إدارة المالية العامة وهيئة النقد عملية مراجعة الإطار القانوني والتنظيمي ذات الصلة، مستندة إلى التجارب والممارسات الدولية، لتعزيز تطبيق التوكنيزيشن في هونغ كونغ. ستركز مرحلة المراجعة الأولية على سوق السندات التي اجتازت مرحلة إثبات المفهوم، ومن المتوقع أيضًا أن تقدم مرجعًا لتوكنيزيشن الأصول المالية والأدوات المالية الأخرى في العالم الحقيقي. سيتم مراجعة عملية إصدار وتداول السندات المرمزة بالكامل، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التسوية والتسجيل ومتطلبات السجلات. خلال عملية المراجعة، ستتعاون الحكومة مع خبراء من المجال القانوني وأصحاب المصلحة في الصناعة لضمان أن تكون نتائج المراجعة واقتراحات التحسين ذات صلة وقابلة للتطبيق وتلبي احتياجات التطوير المستقبلية، مما يجعل هونغ كونغ رائدة في هذا المجال الابتكاري.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）توسيع مجموعة المنتجات المرمزة
(c) تنظيم إصدار السندات الحكومية المرمزة
أصدرت الحكومة مرتين (بإجمالي حوالي 68 مليار دولار هونغ كونغي) سندات خضراء مشفرة، مما يظهر بشكل استباقي فوائد خطة التشفير. على هذا الأساس، ستقوم الحكومة بتعميم إصدار سندات حكومية مشفرة، وستستكشف ترتيبات عملات مختلفة وآجال مختلفة، بالإضافة إلى خيارات مبتكرة أخرى. وتأمل الحكومة من خلال هذه الخطوة أن تقدم للسوق سندات رقمية مستقرة وعالية الجودة، مما يزيد من الوصول ويجذب مجموعة واسعة من المستثمرين. لتعزيز مزايا التشفير بشكل أكبر، ستواصل إدارة المالية وهيئة النقد التواصل مع خبراء الصناعة لفهم آراء السوق من جوانب مختلفة، بما في ذلك دمج العملات الرقمية لتحسين كفاءة التداول، وسيناريوهات تطبيق التداول في السوق الثانوية، وزيادة مشاركة المستثمرين في سوق السندات المحلية. تهدف الحكومة من خلال إصدار سندات مشفرة كخطوة أولى وتعميمها إلى إنشاء معيار عالمي، وتعزيز ثقة السوق في هذه التقنية، وفي الوقت نفسه تشجيع القطاعات العامة والخاصة على اعتمادها.
(د)ملخص: مستقبل يجمع بين الابتكار والثقة والفرص
高#