أكثر من عشرة إدارات تتعاون لمكافحة: هل دخل تنظيم المال الافتراضي في الصين "الوضع الطبيعي الجديد"، وما تأثير ذلك؟

في 28 نوفمبر 2025، أصدرت بنك الشعب الصيني تقريرًا أثار اهتمام جميع من يتابعون الأصول الرقمية العالمية ومجال Web3. لم تكن الاجتماعات المشتركة لأكثر من عشرة من الإدارات الأساسية مثل وزارة الأمن العام، والمكتب المركزي للمالية، والمحكمة العليا، والنيابة العليا مجرد روتين، بل كانت تقييمًا على أعلى مستوى لبيئة مخاطر العملات الافتراضية الحالية في البلاد. بالنسبة للمحترفين الذين يقومون بتوزيع الأصول في الاقتصاد الرقمي العالمي أو يعملون في تطوير التكنولوجيا ذات الصلة، فإن السؤال الأكثر إلحاحًا هو: إلى أين تتجه نيران التنظيم؟ كيف يمكن ضمان سلامة الأصول الفردية واستقرار التطور المهني في ظل الضغوط العالية في "الوضع الطبيعي الجديد"؟
ستقوم هذه المقالة بإزالة السياق المعقد، ومن منظور إدارة المخاطر المهنية، لتفسير المنطق وراء "عودة الضغط العالي" واستراتيجيات مواجهة الصناعة!

تطور منطق التنظيم: من "العزل" إلى "التنفيذ الدقيق"
تاريخ تنظيم المال الافتراضي في الصين هو في جوهره صراع بين الأمن المالي للدولة والدافع نحو الثروة من قبل القطاع الخاص. فهم تصعيد التنظيم هو من أجل التمكن من تقييم الوضع الحالي بدقة:
في عام 2013، قامت خمس وزارات بإصدار "إشعار" يحدد المال الافتراضي على أنه "سلعة افتراضية محددة" بهدف عزل النظام المالي التقليدي عن مخاطر الأصول الرقمية الناشئة.
العزل: لا يُسمح للمؤسسات المالية بالمشاركة، ولا يزال هناك مساحة للتجارة الأهلية.
في عام 2017، اعتبرت سبع وزارات في "إعلان" ICO غير قانوني وجمع أموال غير قانوني. انفجار فقاعة ICO، وظهور احتيالات جمع الأموال في القطاع الخاص بشكل مركز. قُطع التمويل، لكن لم يتم قطع التداول الشخصي بالكامل.
إشعار "9.24" لعام 2021 تم تصنيف أنشطة الأعمال المتعلقة بالمال الافتراضي لعام 2021 على أنها **"أنشطة مالية غير قانونية"**
سوق صاعد عالمي، تداخل الأموال المحلية والأجنبية خارج السيطرة، تحديات النظام المالي واستهلاك الطاقة.
مسح: حظر كامل على سلسلة الكتل، مما يشكل "خط ضغط عالٍ" غير قابل للمس داخل البلاد.
إن إعادة التأكيد هذه لعام 2025 تتمحور حول تعميق كفاءة إنفاذ القانون والإدارة على أساس تحديد الحد الأدنى من السياسات. لم يعد الأمر يتعلق بالتساؤل عن "ما إذا كان من الممكن التداول"، بل يتعلق بالإجراءات التعاونية حول "كيفية مطاردة أولئك الذين يستخدمون الأصول المشفرة في الجرائم". هذا، بالنسبة للمهنيين ذوي الخبرة العالية، يمثل نوعًا من توضيح المخاطر.
تحفيز المخاطر الجديدة: لماذا يتم "إعادة طرح الأمور القديمة" في هذا الوقت؟
اختيار الهيئة التنظيمية للقيام بخطوة قوية في هذا الوقت يعود إلى ظهور "نقاط اشتعال" جديدة ومواد محفزة أكثر إرباكا في بيئة المخاطر الداخلية: 1. القنوات السرية لتدفق الأموال العابرة للحدود والعملات المستقرة تم الإشارة في هذا الاجتماع مباشرة إلى مخاطر العملات المستقرة (Stablecoin)، وهذا يمس مباشرة سيولة الأموال والحد الأدنى من الرقابة على مكافحة غسل الأموال (AML). مع تطور Web3 عالميا، وكذلك الانفتاح على التداولات الملتزمة بالمعايير في منطقة هونغ كونغ، تشكل موضوعيا "فجوة تنظيمية". تعتبر العملات المستقرة، كجسر تسوية يربط بين العملات التقليدية والأصول المشفرة، عرضة للاستخدام من قبل الأفراد غير القانونيين لبناء قنوات تدفق أموال سرية وفعالة عبر الحدود - سواء لتبييض الأموال غير المشروعة أو لتفادي ضوابط الصرف الأجنبي. التعاون بين السلطات القضائية ومكتب الصرف الأجنبي هذا، يهدف إلى السيطرة على مخاطر هذه "القناة الخفية" لتبقى ضمن نطاق يمكن التحكم فيه، ومنعها من أن تصبح منفذًا لتدفق الأموال بشكل عشوائي داخل وخارج البلاد.
2. القلق الاجتماعي والدعاية المصفوفة لـ "الثروة الفائقة في Web3"
البيئة الاقتصادية الحالية وضغط العمل يمثلان تربة خصبة لظهور المخاطر. تُظهر الفوضى في السوق أن هناك عددًا كبيرًا من الجماعات التي تتبنى شعار "Web3"، تستغل القلق الاجتماعي في دعاية منظمة. هذه العروض العامة، والمجموعات عبر الإنترنت، وحسابات وسائل الإعلام الذاتية المثيرة، لا تروج للابتكار التكنولوجي، بل تبيع وهم "الثراء بين عشية وضحاها". إنهم يحرضون الأشخاص العاديين، الذين لديهم معرفة محدودة بالتكنولوجيا، على المشاركة في جمع الأموال غير القانونية، chuanxiao أو الاستثمارات عالية المخاطر. تم اقتياد الأطراف المعنية من قبل الشرطة، مما يدل بوضوح على أن الجهات التنظيمية قد أدركت أن هذه التصرفات تنقل مخاطر المال الافتراضي بسرعة من المجال المالي إلى مجال النظام الاجتماعي، مما يضر بـ "أموال الإنقاذ" للأشخاص العاديين.
الأسواق الخفية: عملتنا، وسلاح المجرمين
بالنسبة للقراء الذين يمتلكون حسابات خارجية أو يعملون في مشاريع Web3 التقنية، فإن أهم ما يشغلهم هو كيفية التمييز بين "الرمادي القانوني" و"غير القانوني المطلق". تشير أصابع الاتهام التنظيمية إلى الصناعات السوداء التي تستخدم خصائص التشفير للقيام بالجرائم:
نوع الجريمة التمويه والمخاطر الأساسية تنبيه المخاطر الشخصية الاحتيال عبر الشبكات والاتصالات التمويه:
مدرب الاستثمار العاطفي، منصة عالية العائد.
الجوهر: استغلال خاصية التحويل السريع للمال الافتراضي لغسل الأموال المسروقة على الفور، مما يجعل أموال الضحايا "تغوص في البحر".
المخاطر: ابتعد عن أي "إرشادات استثمارية" تحثك على شحن العملات على منصات غير تقليدية.
التمويل chuanciao والاحتيال في جمع الأموال: الابتكار في تكنولوجيا blockchain، وبناء نظام Web3.
الجوهر: إصدار رموز بلا قيمة، من خلال الوعد بعوائد مرتفعة وجذب الأشخاص في مخطط بونزي.
المخاطر: أي نشاط لجمع الأموال تحت مسمى الرموز داخل البلاد، قد تجاوز الخط الأحمر لل"أنشطة المالية غير القانونية".
غسيل الأموال عبر الحدود: سهولة التداول خارج البورصة (OTC). الجوهر: نقل الأموال المسروقة بسرعة وبشكل مجهول عبر المال الافتراضي إلى خارج البلاد أو داخلها، متجنباً الرقابة.
المخاطر: المشاركة العميقة أو توفير قناة OTC للأموال غير القانونية قد يُعتبر شريكًا في غسيل الأموال.
الإلهام الاجتماعي: الحدود والنظام هما شرط التكنولوجيا
لا شك أن تنفيذ القانون بالتعاون بين عدة إدارات هذه المرة يذكر جميع الممارسين: في الصين، لم تكن الحدود بين الابتكار والمخاطر واضحة بهذا الشكل من قبل.
حدود التكنولوجيا ومسؤولية الممارسين: يجب علينا أن نعترف أنه سواء كانت تكنولوجيا البلوكشين أو الذكاء الاصطناعي، فإن القيمة طويلة الأجل لأي موجة تكنولوجية ناشئة يجب أن تعتمد على بيئة اجتماعية مستقرة ومنظمة وقانونية. بعيدًا عن النظام، ستصبح هذه الأدوات مجرد أعوان للمجرمين. بالنسبة للأشخاص المكرسين للابتكار في التكنولوجيا الرقمية والذين لديهم فهم عميق للصناعة، كانت هذه الخطوة تذكيرًا قويًا بالضرورة للتشغيل الحذر وعزل المخاطر:
تحديد الحدود القانونية: يجب الالتزام بدقة بالقوانين المتعلقة بحدود الملكية الفردية في حيازة واستخدام الأصول الرقمية، والابتعاد عن أي سلوك يمس الأنشطة المالية غير القانونية.
تعزيز مبدأ الحذر: يجب الحفاظ على درجة عالية من اليقظة تجاه أي نشاط تجاري يلتزم بعوائد مرتفعة وبدون مخاطر في الداخل، ويجب مقاومة أي شكل من أشكال جمع الأموال بشكل غير قانوني أو التلاعب بالسوق.
رفع الكفاءة المهنية: متابعة مستمرة لمعايير الامتثال واتجاهات التطوير في مجال التمويل الرقمي الدولي، لتوجيه السلوك الشخصي برؤية استباقية وقدرة احترافية على إدارة المخاطر.
الهدف من التنظيم هو منع المخاطر النظامية وحماية أمان ممتلكات المواطنين، وغالبًا ما تعتمد دقته على قدرة المتخصصين على عزل المخاطر والانضباط الذاتي. إن استخدام التقنية من قبل الممارسين غير الشرعيين لخداع الآخرين أو استغلالهم، لا يضر فقط بمصالح العامة، بل يزرع أيضًا "ألغام" في الإمكانات الابتكارية للصناعة بأكملها. فقط عندما يعتبر جميع الممارسين الامتثال كحد أدنى، والنظام الاجتماعي كشرط مسبق، يمكن للتقدم التكنولوجي أن يحقق لنا فوائد حقيقية، بدلاً من أن يجلب المخاطر.