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鲍威尔这次真把市场打了个措手不及。
就在所有人盯着降息时间表的时候,老爷子直接摊牌:"急什么?"市场情绪瞬间翻车,那个期待已久的宽松周期,可能要推迟很久了。
这事儿得掰开了看。
首先,钱不便宜了。过去几年那种疯狂放水的日子大概率回不去,靠资金潮水推起来的资产,接下来日子不会太好过。其次,这是个筛选器——5%以上的无风险收益率摆在那,没有真实盈利能力的项目,估计很难撑住。还有个容易被忽略的点:那些大型机构资金,主权基金、养老金这些巨型玩家,其实还在场外观望。他们在等什么?更清晰的监管框架,更稳定的入场时机。
那现在该怎么玩?
我的想法是:找那些能自己造血的项目,别全靠二级市场讲故事。手里留点现金,好机会往往出现在没人敢动的时候。另外,传统的市场周期规律这次可能不太管用了,宏观环境把节奏完全打乱。
说实话,高利率环境未必是末日,反而可能是重新洗牌的开始。那些真正扛得住考验的东西,这时候才会露出真面目。
你觉得在这种环境下,哪些类型的资产或者赛道更有机会?