Le président de Ganfeng Lithium vient de lâcher une Goutte : la demande de lithium pourrait augmenter de 40 % en 2026. Le marché est devenu complètement fou : les contrats à terme sur le carbonate de lithium en Chine ont grimpé de 9 % lundi et ont atteint leur clôture la plus forte depuis juin 2024, se négociant près de la limite supérieure.

Voici le point crucial : Li Liangbin estime que le carbonate de lithium pourrait atteindre 200 000 yuan la tonne si la demande accélère comme prévu. Les prix du carbonate ont déjà augmenté de 17 % rien que ce mois-ci, profitant de l'engouement pour le stockage d'énergie et des prévisions de demande pour les batteries stationnaires jusqu'en 2026.

Il y a aussi plus de carburant dans le feu. La mine Jianxiawo de CATL à Yichun est en train de se rapprocher d'un redémarrage après avoir été fermée depuis août - cette opération produit normalement 65 000 tonnes métriques par an, soit environ 6 % de l'approvisionnement mondial. Tout mouvement sur ce front pourrait déclencher plus de volatilité.

Cela dit, l'éléphant dans la pièce reste la surproduction. La production mondiale minée a explosé de 192 % depuis 2020, et même si les ventes de véhicules électriques ont atteint 17 millions d'unités l'année dernière et sont en voie d'atteindre 20 millions cette année, la production continue de dépasser la demande. Les analystes avertissent que ce déséquilibre pourrait persister jusqu'en 2030 et au-delà, à moins que quelque chose ne craque : projets retardés, réductions de la production ou demande surprise.

Conclusion : Le sentiment est roi sur le marché du lithium en ce moment. Un appel optimiste d'un cadre influent fait bouger des milliards. Mais les fondamentaux suggèrent que ce rallye pourrait rencontrer des vents contraires si le surplus d'offre ne s'atténue pas.