Bitcoin cayó por debajo de los 86000 dólares, alcanzando un mínimo de 85604, y detrás de esta caída se esconden mayores riesgos.

La acción del Banco de Japón es realmente el verdadero detonante. La probabilidad de un aumento de tasas en diciembre ya ha alcanzado el 76%, y en enero incluso llega al 90%. La actitud del presidente es muy clara, el rendimiento de los bonos del gobierno ha alcanzado su máximo desde 2008, la presión inflacionaria y la devaluación del yen han dejado a Japón sin opciones.

La clave del problema radica en el comercio de arbitraje. En los últimos años, una gran cantidad de fondos han utilizado el préstamo a tasas de interés ultrabajas del yen para invertir en activos en dólares, siendo las criptomonedas y las acciones de EE. UU. los objetivos más populares. Ahora, una vez que se implementen las subidas de tasas, el costo del préstamo aumentará drásticamente, y estos fondos deberán vender sus activos para recuperar yenes y saldar deudas. Con un volumen de 14 billones de dólares, un flujo de fondos de este tamaño drenará directamente la liquidez global.

La reacción en cadena ya ha comenzado a mostrarse. Los cierres de posiciones de arbitraje, el endurecimiento de la liquidez y la venta masiva de criptomonedas han sido las primeras consecuencias, mientras que la aversión al riesgo ha llevado a los fondos a dirigirse hacia bonos y otros activos tradicionales, la narrativa de Bitcoin como oro digital ha perdido atractivo en este entorno.

En las últimas 24 horas, la caída de las principales monedas ha superado el 5%, y el monto de liquidaciones en toda la red ha superado los 400 millones de dólares. Mirando hacia noviembre, el BTC cayó de 126000 a 80000, con una caída de más del 20%, y el ETF tuvo una salida mensual de 3500 millones, alcanzando un pico de liquidaciones diarias de 900 millones. Ahora, las posiciones largas apalancadas están siendo liquidadas, las direcciones de las ballenas muestran señales de venta, y los indicadores técnicos han mostrado un cruce de muerte; cualquier noticia negativa podría desencadenar un pánico.

No pienses en comprar en el fondo a corto plazo. Antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón el 18-19 de diciembre, la volatilidad del mercado solo será más intensa. La tendencia a medio plazo dependerá de la actitud de la Reserva Federal; si baja las tasas en diciembre, podría haber un rebote, pero si mantiene las tasas sin cambios, será un doble golpe. A largo plazo, no es necesario entrar en pánico excesivo, después del ciclo de aumento de tasas de 2024, BTC alcanzó un nuevo máximo en tres meses, pero la condición es que primero debes sobrevivir.

Varios momentos clave: reunión del Banco de Japón del 18 al 19 de diciembre, decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal a mediados de diciembre, y en enero de 2026 es muy probable que Japón vuelva a subir las tasas. Durante este tiempo, controlar la posición es más importante que nada, no te sobreinviertas.