إشارات رفع أسعار الفائدة في اليابان تثير مخاوف "سحب الدم" في السوق الأمريكية، وقد تتغير آفاق خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)

في 2 ديسمبر، قد يؤدي تشديد السياسة النقدية في اليابان، أكبر مقرض أجنبي للسندات الأمريكية، إلى عودة الأموال المحلية من الأصول الخارجية مثل السندات الأمريكية، مما يقطع الاتجاه الهبوطي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويضيف حالة من عدم اليقين إلى الأسواق العالمية. وفي يوم الاثنين، ارتفعت عوائد السندات الحكومية العالمية على نطاق واسع (ترتفع العوائد عندما تنخفض أسعار السندات) بعد أن ألمح محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى احتمال رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. جاء هذا البيان بمثابة مفاجأة للمستثمرين ، الذين توقعوا أن يظل بنك اليابان معلقا. دفعت تعليقات كازو أويدا عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.879٪ - وهو أعلى مستوى إغلاق منذ يونيو 2008. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ليستقر عند 4.095٪ ، ارتفاعا من أقل بقليل من 4٪ في منتصف الأسبوع الماضي. تخشى وول ستريت من أن يؤدي ارتفاع عوائد السندات اليابانية إلى جذب الأموال من الاستثمارات الأمريكية ويؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. اليابان هي أكبر دائن أجنبي للحكومة الأمريكية ، حيث تمتلك ما قيمته حوالي 1.2 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية اعتبارا من سبتمبر. كان الانخفاض في عوائد سندات الخزانة هذا العام حافزا لبنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء خفض أسعار الفائدة مرة أخرى ، مما أدى إلى خفض معدلات الرهن العقاري ودفع الأسهم إلى الارتفاع - والتي تميل إلى الاستفادة من انخفاض عوائد سندات الخزانة لأن المستثمرين لم يعودوا قادرين على كسب نفس القدر من العائد الخالي من المخاطر بمجرد الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. كما أثارت إشارة تشديد السياسة النقدية في اليابان مخاوف بشأن احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، وسيكون ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عائقا أمام خفض أسعار الفائدة.