随着日本银行加息临近,美联储的降息路径可能被重新塑造日本银行(央行)加息预期升温,可能通过全球资本流动、套息交易平仓及政策博弈等途径重塑美联储的降息路径,加剧金融市场波动。以下从多角度分析这一动态:



一、日本加息预期强化与美联储降息现状
日本央行已明确释放加息信号,行长植田和男表示将在12月政策会议上权衡加息利弊,市场预计12月18日加息概率较高,可能将短期利率从0.50%上调至0.75%,甚至未来多次行动。同时,美联储在12月10日降息25基点至3.5%-3.75%,以应对就业市场疲软和债务压力,但内部存在分歧,鲍威尔强调通胀风险偏向上行。这种政策分化源于美日经济基本面差异:美国面临高债务成本(联邦债务超36万亿美元)和“滞胀”风险,而日本则受持续通胀(核心CPI连续41个月超2%)和薪资上涨推动。

二、日本加息如何重塑美联储降息路径
日本加息可能通过以下机制影响美联储决策:

‌套息交易平仓引发流动性危机‌:全球日元套息交易规模庞大(约19.2万亿美元),日本加息会压缩利差,触发资金回流和日元升值,导致美元资产抛售。若叠加美联储降息,可能形成“双重挤压”——融资成本上升与投资收益下降,加剧全球流动性紧张,迫使美联储调整降息节奏以缓解市场恐慌。
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 评论
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
暂无评论
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)