Essence de la liquidité des pools dans les cryptomonnaies et guide d'utilisation

Introduction

Alors que la finance décentralisée (DeFi) se développe rapidement dans le domaine de la blockchain, l'un des mécanismes qui en soutiennent le noyau est le pool de liquidités. Nous allons expliquer en détail ce mécanisme innovant qui a permis de réaliser un système financier sans intermédiaires traditionnels, en abordant sa structure, ses méthodes d'utilisation et ses risques potentiels.

Rôle fondamental des pools de liquidité

Une piscine de liquidité est un ensemble de plusieurs cryptomonnaies ou tokens déposés dans un contrat intelligent, servant de base pour fournir de la liquidité aux échanges décentralisés (DEX) et à d'autres applications DeFi.

Dans les marchés traditionnels à gestion centralisée, il était nécessaire de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs pour qu'une transaction soit conclue. Cependant, dans les pools de liquidité, un contrat intelligent appelé créateur de marché automatisé (AMM) automatise ce processus d'intermédiation. Cela permet aux participants de négocier directement avec les actifs dans le pool, éliminant ainsi le besoin de rechercher une contrepartie.

Rôle des participants au pool de liquidité et mécanisme de récompense

Fonction des fournisseurs de liquidité (LP)

Les participants qui déposent des cryptomonnaies dans un pool de liquidité sont appelés fournisseurs de liquidité (LP). En général, les LP fournissent simultanément deux types de paires de tokens de valeur équivalente (par exemple, ETH et USDC) au pool. En retour de cette contribution, les LP reçoivent des tokens LP qui indiquent leur part de propriété dans ce pool.

Les LP tokens ne sont pas de simples certificats, mais représentent un droit de réclamer une part des frais de transaction générés au sein du pool. Chaque fois qu'un échange est effectué, une partie des frais engendrés est automatiquement répartie entre chaque LP du pool. Cela constitue la source de revenus passifs.

De plus, de nombreuses plateformes offrent des opportunités d'agriculture de rendement et de minage de liquidité en déposant des tokens LP dans d'autres protocoles DeFi, ce qui permet de diversifier les opportunités de revenus.

Mécanisme des teneurs de marché automatiques (AMM)

Le cœur du mécanisme AMM est l'algorithme de détermination des prix. La formule représentative utilisée par Uniswap est la suivante :