A verdadeira diferença do DEX de Futuros Perpétuos não está em quem tem números de volume mais bonitos.

Plataformas de Perps como a StandX estão a ponderar uma velha questão: por que é que o capital foge durante um mercado em baixa?

Muitos protocolos tiveram dados explosivos no início, mas quando o mercado esfriou, imediatamente se tornaram fracos — volume caiu drasticamente, liquidez secou, parecendo uma falha operacional, mas na verdade a raiz está no mecanismo de incentivos. Quando a volatilidade do mercado diminui, o modelo que atraía os traders falha. Isso não é um sintoma temporário, mas sim um problema estrutural no design. Em outras palavras, a eficiência do capital e a estrutura de incentivos não estão realmente alinhadas. O que deve ser comparado na corrida perpétua é a capacidade de reter capital em diversos ambientes de mercado.