Valor de Swap na negociação: o custo frequentemente negligenciado

Quando se fala em custos de trading, os investidores costumam pensar em Spread e Comissão, mas há custos mais graves e frequentemente negligenciados, que são as Taxas de Swap. Compreender profundamente o Swap ajudará a avaliar o custo real do trading e a evitar perdas devido a este custo oculto.

O que é a Taxa de Swap

Swap, ou conhecido na linguagem financeira como “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”, é a taxa cobrada pelo manter uma posição (Position) aberta por mais de um dia. Em outras palavras, é o juro que surge quando decide manter uma ordem de trading durante a noite.

Origem da Taxa de Swap

A origem do Swap não é simples; basicamente, ela deriva do “Diferença de Taxa de Juros” (Interest Rate Differential), especialmente no trading de Forex.

Quando negocia um par de moedas, como EUR/USD, está a fazer duas coisas ao mesmo tempo:

• Se Comprar (Long) EUR/USD: compra EUR (e recebe juros de registro do BCE), mas empresta USD (e paga juros de registro do FED)
• Se Vender (Short) EUR/USD: empresta EUR (e paga juros de registro do BCE), mas mantém USD (e recebe juros de registro do FED)

Cada moeda tem a sua própria taxa de juros de política monetária. Por exemplo, se o EUR está a 4.0% ao ano e o USD a 5.0% ao ano:

• Se comprar EUR/USD: recebe 4.0% do EUR, mas paga 5.0% pelo USD = diferença de -1.0% (Deve pagar Swap)
• Se vender EUR/USD: paga 4.0% pelo EUR, mas recebe 5.0% do USD = diferença de +1.0% (Recebe Swap)

Na prática, o corretor é o intermediário que facilita este empréstimo. Eles adicionam uma “taxa de gestão” ou “Markup” ao valor do Swap, de modo que, mesmo que teoricamente possa obter um Swap positivo, na realidade ele pode diminuir ou até tornar-se negativo em ambos os lados.

Tipos de Swap que os traders devem conhecer

Swap Positivo (Positive Swap)

Acontece quando recebe um pequeno valor na sua conta todas as noites em que mantém a posição. Isto ocorre quando a taxa de juros do ativo comprado é significativamente maior do que a do ativo emprestado.

Swap Negativo (Negative Swap)

Este é o cenário mais comum. Você paga dinheiro da sua conta todas as noites. Acontece quando a taxa de juros do ativo comprado é menor do que a do ativo emprestado.

Swap Long e Swap Short

• Swap Long: taxa de Swap aplicada ao abrir uma posição de compra
• Swap Short: taxa de Swap aplicada ao abrir uma posição de venda

Estas duas taxas nunca são iguais, pois o corretor tem uma margem de lucro.

3-Day Swap (Swap 3x)

Este é um ponto onde os traders iniciantes muitas vezes erram. Normalmente, o Swap é cobrado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que a taxa de Swap é cobrada 3x.

Razão: o mercado Forex e CFD fecha ao sábado e domingo, mas os juros continuam a circular no sistema financeiro. Assim, o corretor precisa consolidar o Swap dos dias de descanso em um dia útil.

Qual dia: geralmente na noite de quarta-feira (para manter a posição de quarta a quinta), pois o ciclo de liquidação do Forex é T+2, ou seja, as negociações de quarta-feira liquidadas na sexta-feira (pular o fim de semana).

Como verificar o valor do Swap na plataforma de trading

Para plataformas padrão (MT4, MT5)

1. Vá à janela Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo desejado
3. Selecione “Especificação”
4. Procure pelas linhas “Swap Long” e “Swap Short”
5. Os números exibidos geralmente estão em pontos (pontos), que devem ser convertidos para calcular

Para outras plataformas de trading

Algumas plataformas exibem o Swap em:

• Percentagem por noite (% por dia)
• Percentagem por ano (% ao ano)
• Valor fixo (Valor fixo)

Sempre verifique a seção de detalhes do ativo (Asset Details) ou Especificações antes de abrir uma ordem.

Como calcular o custo do Swap

Método 1: Cálculo a partir de pontos

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Taxa de Swap em Pontos) × (Valor de 1 ponto)

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD
• Swap Long = -8.5 pontos
• Para EUR/USD, 1 pip = (10 pontos) = $10 USD$1
• Logo, 1 ponto = (USD)
• Cálculo: (-8.5) × ###$1( = -$8.5 USD por noite
• Para um Swap de 3 noites: -$8.5 × 3 = -$25.5 USD

) Método 2: Cálculo a partir de percentagem por noite

Fórmula: Swap (em dinheiro) = (Valor total da posição) × (Taxa de Swap %)

Exemplo:

• Comprar 1 lote de EUR/USD (100.000 unidades)
• Preço EUR/USD a 1.0900
• Swap de compra = -0.008% por noite
• Passo 1: Valor da posição = 100.000 × 1.0900 = 109.000 USD
• Passo 2: Swap = 109.000 × ###-0.008 / 100( = -8.72 USD por noite
• Para 3 noites: -8.72 × 3 = -26.16 USD

) Ponto importante: o Swap é calculado sobre o valor total, não sobre a margem

Isto é fundamental: o Swap é calculado sobre o valor total da posição ###109.000 USD###, não sobre a margem que você colocou.

Se usar alavancagem 1:100, pode colocar uma margem de apenas 1.090 USD, mas o Swap cobrado por noite será de 8.72 USD, ou seja, 0.8% da margem por noite. Por isso, o Swap pode consumir rapidamente a margem, mesmo que o mercado se mova pouco ou não se mova, especialmente com alta alavancagem.

Riscos e oportunidades do Swap

( Risco

1. Consumir lucros pela variação cambial Você pode ganhar 30 USD com a variação do preço, mas perder 26 USD em Swap, deixando o lucro líquido quase nulo.

2. Pressão em mercado lateral Em mercados sem tendência clara, manter uma posição com Swap Negativo é uma perda lenta a cada dia. Muitos traders fecham a posição antes do previsto devido a esta pressão.

3. Risco de alavancagem Como o Swap é calculado sobre o valor total, o risco de Margin Call aumenta significativamente.

) Oportunidades

1. Estratégia Carry Trade Aproveitar o Swap Positivo intencionalmente. A ideia é pegar emprestado uma moeda com juros baixos (como JPY) e comprar uma moeda com juros altos (como AUD) para receber Swap positivo, mantendo a posição diariamente.

Risco: risco cambial. Se AUD/JPY cair muito, a perda cambial pode superar o ganho acumulado de Swap ao longo de anos.

2. Conta Swap-Free (Conta Islâmica) Algumas corretoras e plataformas oferecem contas sem cobrança de Swap, ideais para traders muçulmanos e traders de posição que mantêm posições por semanas ou meses.

Trade-off: contas Swap-Free podem ter spreads mais amplos ou taxas de gestão fixas.

Resumo

A taxa de Swap não é apenas uma comissão aleatória, mas um custo fundamentado em princípios financeiros sistemáticos. Compreender como ela é calculada e seu impacto na sua estratégia de trading é essencial para um planejamento eficiente.

Para traders de curto prazo Scalpers/Day Traders, o Swap quase não importa, pois fecham a posição antes de dormir. Mas para Swing Traders e Position Traders, o Swap pode ser um fator decisivo.

Escolha entre:

• Estudar estratégias de Carry Trade para posições longas
• Usar contas Swap-Free se pretende manter posições por vários dias
• Avaliar sempre o Swap antes de abrir uma posição, para calcular o custo real do trading e evitar surpresas com custos ocultos