قوانين العرض والطلب: المحرك الرئيسي لتغيرات الأسعار في السوق

في مجال الاستثمار، سواء كان سوق الأسهم أو الأصول المالية الأخرى، يواجه المستثمرون غالبًا الأسئلة ذاتها: “هل سترتفع الأسعار أم تنخفض في المستقبل؟” الإجابة على هذا السؤال تكمن في المبادئ الأساسية للاقتصاد التي تسمى الطلب والعرض، وهي الآلية التي تجبر كل شيء في السوق، بما في ذلك أسهم الشركات، على التحرك وفقًا لقوى الشراء والبيع.

الفهم الأساسي: الطلب مقابل العرض

الطلب (Demand): القوة الشرائية التي تبني أساس السعر

الطلب ليس مجرد رغبة في شراء شيء معين بكميات معينة، بل هو العلاقة بين مستويات الأسعار المختلفة والكمية التي يكون المشترون على استعداد لدفعها. عندما ينخفض السعر، يكون المشترون عادة أكثر رغبة في الشراء. وعندما يرتفع السعر، تقل رغبتهم في الشراء.

تأتي هذه الآلية من ظاهرتين رئيسيتين:

الأثر على الدخل: عندما تنخفض أسعار السلع، تزداد قيمة المال الذي تملكه في جيبك، ويمكنك شراء المزيد. وعلى العكس، إذا كانت الأسعار مرتفعة، فإن مرونتك المالية تقل.

الأثر على البدائل: عندما تكون السلعة أرخص من بديلها، يختار الناس شراءها أكثر. وعندما تكون أغلى، يغيرون إلى خيارات أخرى.

العوامل التي تؤثر على الطلب:

• مستوى دخل المستهلكين
• أسعار البدائل
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• التفضيلات والذوق السوقي
• عدد المشترين في السوق
• العوامل النفسية مثل الثقة المالية

العرض (Supply): القوة البيعية التي تتحكم في التوريد

العرض هو كمية السلع أو الخدمات التي يكون البائعون على استعداد لتوفيرها عند مستويات أسعار مختلفة. دور العرض يعاكس دور الطلب في العديد من الجوانب.

قاعدة العرض هي: علاقة ذات اتجاه واحد. عندما ترتفع الأسعار، يود البائعون أن يبيعوا بكميات أكبر. وعندما تنخفض الأسعار، يقل اهتمامهم بالبيع.

السبب بسيط: ارتفاع السعر يعني ربحية أعلى لكل وحدة، لذلك يزداد حماس المنتجين لزيادة الإنتاج. وعندما ينخفض السعر، تقل الحوافز المالية.

العوامل التي تؤثر على العرض:

• تكاليف الإنتاج والمواد الخام
• التكنولوجيا وكفاءة الإنتاج
• أسعار البدائل التي يمكن أن ينتجها المنتجون
• عدد البائعين في السوق
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• السياسات الحكومية والمتطلبات التنظيمية

مصدر أسعار الأسهم: تحديد عند نقطة التوازن

السعر الحقيقي لا ينشأ من الطلب فقط، ولا من العرض فقط، بل هو عند نقطة تقاطع الخطين — المعروفة باسم التوازن (Equilibrium)

عند هذه النقطة:

• يتطابق حجم الطلب مع حجم العرض
• السعر يميل إلى الثبات، لأنه لا يوجد ضغط لتغييره

لكن ماذا يحدث عندما يتحرك السعر بعيدًا عن التوازن؟

إذا كان السعر أعلى من التوازن: يرغب البائعون في البيع أكثر مما يرغب المشترون في الشراء، مما يؤدي إلى تراكم المخزون. يخفض البائعون السعر ليبيعوا كل شيء، ويعود السعر للانخفاض.

إذا كان السعر أدنى من التوازن: يرغب المشترون أكثر من المعروض، مما يسبب نقصًا. يرفع البائعون السعر ليشعروا بالراحة، ويبدأ السعر في الارتفاع.

هذه الآلية تلقائية — السوق يسعى دائمًا لإيجاد توازن جديد.

الطلب والعرض في السوق المالي: العوامل ذات التعقيد العالي

عندما نتحدث عن الأسهم أو الأصول المالية، تظل قوانين الطلب والعرض سارية، لكن العوامل التي تدفع الطلب والعرض أكثر تعقيدًا بكثير.

جانب الطلب: ما الذي يجعل المستثمرين يشترون؟

• المعلومات الاقتصادية الكلية: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يبتعد المستثمرون عن أدوات الدين ويبحثون عن الأسهم لتحقيق عوائد أعلى، فيزداد الطلب على الأسهم.
• السيولة في السوق: عندما يكون هناك تدفق كبير من الأموال في النظام، يكون لدى الناس المزيد من الأموال للاستثمار.
• المشاعر والتوقعات: إذا اعتقد المستثمرون أن الشركة ستنمو، فإنهم على استعداد للشراء بأسعار أعلى. وإذا كانوا يخشون وجود مشكلة، فإنهم يبيعون.

جانب العرض: ما الذي يجعل الأسهم أكثر أو أقل؟

• قرارات الشركات: إصدار الأسهم الجديدة (IPO)، شراء الأسهم الخاصة، وتقليل عدد الأسهم المتداولة.
• الطرح العام الجديد: الشركات الجديدة تدخل السوق وتوفر أموالًا كثيرة.
• التشريعات: القوانين التي تحدد فترات الصمت أو تقييد كمية الأسهم التي يمكن بيعها.

تحليل أسعار الأسهم عبر التقنية: البحث عن عدم التوازن

يستخدم المتداولون أدوات تقنية لتوقع تحركات الطلب والعرض:

1. قراءة الشموع (Candle Stick Analysis)

• الشمعة الخضراء (سعر الإغلاق أعلى من الافتتاح): قوة الشراء، الطلب قوي
• الشمعة الحمراء (سعر الإغلاق أدنى من الافتتاح): قوة البيع، العرض قوي
• الدو جي (الافتتاح والإغلاق متساويان): توازن بين الطلب والعرض، لا وضوح في الاتجاه

2. تتبع الاتجاهات (Trend Following)

• إذا كانت الأسعار تحقق ارتفاعات جديدة: الطلب يفوز، الاتجاه الصاعد مستمر
• إذا كانت الأسعار تحقق انخفاضات جديدة: العرض يفوز، الاتجاه الهابط مستمر
• إذا كانت الأسعار تتذبذب ضمن نطاق: هناك مواجهة بين الطرفين، وتوقعات التذبذب

3. تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم: نقطة انتظار القوة الشرائية، عادة لا ينخفض السعر عنها
• المقاومة: نقطة انتظار القوة البيعية، عادة لا يتجاوز السعر فوقها

تقنية مناطق الطلب والعرض: تحديد الفرص بناءً على عدم التوازن

تبحث هذه التقنية عن فترات يكون فيها الطلب أو العرض مفرطًا، مما يدفع السعر للارتداد بعيدًا، ثم يتوقف السعر ويبحث عن توازن جديد.

أنماط الانعكاس (Reversal)

1) منطقة الطلب - هبوط قاعدة ارتفاع (Drop Base Rally)

• ينخفض السعر بسرعة (Drop) بسبب كثرة البيع
• ثم يتذبذب السعر ضمن نطاق (Base) مع توقف البيع
• عندما يعود الطلب بقوة، يقفز السعر (Rally) للأعلى
• يدخل المتداولون عند اختراق المستوى

2) منطقة العرض - ارتفاع قاعدة هبوط (Rally Base Drop)

• يرتفع السعر بسرعة (Rally) بسبب كثرة الشراء
• ثم يتذبذب السعر ضمن نطاق (Base) مع توقف الشراء
• عندما يعود البيع بقوة، ينخفض السعر (Drop)
• يدخل المتداولون عند اختراق المستوى للأسفل

أنماط الاستمرارية (Continuation)

1) منطقة الطلب - ارتفاع قاعدة ارتفاع (Rally Base Rally)

• يرتفع السعر (Rally)
• يتوقف ضمن نطاق (Base)
• يواصل الارتفاع (Rally) عندما يعود الطلب
• جزء من الاتجاه الصاعد

2) منطقة العرض - هبوط قاعدة هبوط (Drop Base Drop)

• ينخفض السعر (Drop)
• يتوقف ضمن نطاق (Base)
• يواصل الانخفاض (Drop) عندما يعود البيع
• جزء من الاتجاه الهابط

استراتيجيات الاستثمار باستخدام الطلب والعرض

التحليل الأساسي

ارتفاع أو انخفاض سعر السهم يعتمد على التوقعات حول أرباح الشركة. إذا زاد المحللون تقديرات الأرباح، يكون المشترون على استعداد لدفع أكثر، ويزداد الطلب، ويصعد السعر. وإذا كانت هناك أخبار سلبية، يبيع البائعون، ويقل العرض، وينخفض السعر.

التحليل الفني

يستخدم الأرقام والأسعار لتحديد فترات عدم التوازن، وينتظرون عودة السعر إلى التوازن الجديد.

الخلاصة

الطلب والعرض هما المحركان اللذان يدفعان السوق. سواء كنت تستثمر في الأسهم أو الأصول الأخرى، فإن فهم قوانين العرض وارتباطها بحركات السعر سيساعدك على اتخاذ قرارات أفضل.

ومع ذلك، فإن هذه المعرفة ليست مجرد قراءة، بل تحتاج إلى تدريب على الرسوم البيانية الحقيقية، والتعلم المستمر، وتحسين قدرتك على قراءة السوق، لتمييز الأنماط والتقاط الفرص بدقة أكبر