ما مدى خطورة التداول على المدى القصير؟ كيف يمكن للمضاربة في سوق الفوركس أن تغير مجرى الفوز والخسارة؟

ارتفعت البيتكوين والذهب بشكل متتالٍ إلى مستويات قياسية، وبدأ السوق يعيد تدفق كميات هائلة من رأس المال. هناك من يخطط لحيازة طويلة الأمد، وهناك من يلاحق التقلبات القصيرة الأمد. أولئك الذين يربحون من خلال التقاط تقلبات الأسعار يُطلق عليهم عادةً المتداولون المضاربون. يعتقد الكثيرون أن التداول المضارب ينطوي على مخاطر عالية جدًا، ويشبه المقامرة. لكن هل هذا الحكم دقيق حقًا؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل جوهر التداول المضارب، والفرق بين المضاربة والاستثمار، وكيفية زيادة نسبة الفوز في التداولات القصيرة الأمد.

التعريف الحقيقي للتداول المضارب

يبدو أن المضاربة والاستثمار متشابهان، لكنهما في الواقع يتجهان في مسارات مختلفة تمامًا.

المستثمرون يركزون على إمكانات النمو الذاتية للأصل. يختارون شركات أو صناعات أو أصول ذات إمكانات نمو طويلة الأمد، ويأملون في أن تؤدي الفوائد، والتوزيعات، وارتفاع الأسعار إلى عوائد. وُجد وارن بافيت لأنه بارع في اكتشاف الأصول الاستثمارية ذات القدرة التنافسية المستدامة.

أما المضاربون فيركزون على فترة الزمن وفرص السوق. في نظرهم، توقيت الدخول، ومدة الاحتفاظ، ونقاط الخروج — كل لحظة زمنية تحدد النجاح أو الفشل. بدلاً من دراسة أساسيات الشركات، يعتمد المضاربون على البيانات الإحصائية والأدوات المشتقة. حتى الشركات ذات الأساسيات الضعيفة، طالما يمكنهم الخروج قبل انفجار الفقاعة، يمكن أن يحققوا تداولات ناجحة.

كلمة “مضاربة” مشتقة من اللاتينية “speculari”، وتعني المراقبة والاستطلاع. المتداولون المضاربون الحقيقيون هم من يستطيعون التنبؤ باتجاه السوق في المستقبل، ويسبقون نقاط التحول ويتصرفون قبلها.

أمثلة كلاسيكية على التداول المضارب

حادثة ارتفاع وانخفاض سعر سهم GME بشكل حاد

حادثة GME خلال جائحة كورونا أصبحت مثالاً دراسياً للمضاربة. كانت شركة تصنيع أجهزة الألعاب الإلكترونية ذات قيمة متواضعة، لكنها أثارت ضجة إعلامية أدت إلى ارتفاع سعر السهم بشكل حاد. المؤسسات الكبرى استغلت الفرصة لبيع الأسهم على المكشوف، على أمل أن يعود السعر إلى مستوى معقول.

لكن، المضاربون المتمرسون اتبعوا نهجًا معاكسًا. اشتروا بكميات كبيرة الأسهم المتداولة والأدوات المشتقة ذات الصلة، وقللوا من السيولة السوقية بشكل مصطنع، وواصلوا رفع السعر، مما أجبر المؤسسات على تغطية مراكزها عند مستويات عالية. النتيجة كانت ارتفاع السعر 20 ضعفًا خلال أسبوعين، ثم هبوطه بنسبة 80% خلال أسبوع واحد. خلال تلك الفترة، لم تتغير أساسيات الشركة بشكل جوهري — هذا هو التداول المضارب البحت، الذي يستفيد من خصائص الأدوات المالية لتحقيق الأرباح.

كارثة النفط خلال الجائحة

خلال فترة الإغلاق، انخفض الطلب على النفط بشكل حاد، وتهاوى سعره. العديد من المتداولين استندوا إلى خبرتهم واعتقدوا أن “سعر النفط لديه حد أدنى”، فاشتروا عقود النفط الآجلة. ما لم يتوقعوه هو أن أسعار العقود الآجلة يمكن أن تنخفض إلى ما دون الصفر، وتدخل المنطقة السالبة. ونتيجة لذلك، اضطر العديد من المستثمرين الأفراد إلى تصفية مراكزهم وخسارة كل رأس مالهم، بينما حقق المضاربون الذين قاموا بالبيع على المكشوف أرباحًا وفيرة.

هاتان الحالتان تكشفان عن السمات الأساسية للتداول المضارب:

• فترة التداول قصيرة جدًا، والفرص تتلاشى بسرعة
• تقلبات الأسعار عنيفة، والأرباح والخسائر تتغير في لحظة

المخاطر المخفية في التداول المضارب

تشويه الأسعار غير العقلاني

غالبًا ما يدفع النشاط المضارب بأسعار الأصول إلى مستويات غير واقعية، مما يؤدي إلى تقييمات مبالغ فيها أو منخفضة بشكل كبير. هذه الإشارات السعرية المصطنعة يصعب تصحيحها على المدى القصير، وقد تتسبب في أضرار طويلة الأمد على أداء الشركات، والنظام الصناعي، وحتى استقرار الاقتصاد الكلي.

دورة التضخم الاقتصادي الذاتية

عادةً ما يخلق المضاربة جنونًا في فقاعات اقتصادية. في البداية، يدفع المضاربون الطلب لرفع الأسعار، ثم يجذبون المزيد من المتابعين، مما يخلق دورة تعزز نفسها: زيادة الطلب على المضاربة → ارتفاع الأسعار → جذب مشترين جدد → زيادة الطلب أكثر → استمرار الارتفاع. تتكرر هذه العملية حتى تنفجر الفقاعة، وتنخفض الأسعار بشكل حاد. أمثلة على ذلك هي فقاعات السوق العقارية، حيث يشتري المستثمرون بأسعار أعلى، ويتوقعون ارتفاعًا غير محدود، وفي النهاية يكتشفون أنهم عالقون في مراكزهم، وقيم استثماراتهم أقل بكثير من تكاليف الشراء.

كيف تزيد من احتمالات النجاح في التداول المضارب

نظرًا لأن التداول المضارب يعتمد على التوقيت وليس على الأساسيات، يجب على المتداولين مراقبة الأوضاع السياسية والاقتصادية العالمية، والسياسات، والأخبار بشكل دقيق. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري فهم قواعد أدوات التداول ذاتها بشكل عميق.

على سبيل المثال، في دورة رفع أسعار الفائدة التي قامت بها الاحتياطي الفيدرالي في 2022، كانت تقلبات السوق شديدة قبل وبعد نشر بيانات التضخم. المتداولون المتمرسون يدرسون تقارير الشركات، وحالة سلاسل التوريد، ويتوقعون ما إذا كانت البيانات ستفوق التوقعات أو تأتي دونها، ويقررون بناءً على ذلك الشراء أو البيع على المكشوف.

السوق لديه تأثير مضخم — عندما يكون متفائلًا، يتضخم بشكل مفرط، وعندما يكون متشائمًا، ينخفض بشكل حاد، لكن في النهاية، يعود دائمًا إلى الأساسيات. المتداولون الناجحون لا يطمعون، ولا يهدفون إلى استحواذ كامل على السوق، بل يحققون أرباحهم ويغادرون بسرعة.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري إتقان قواعد الأدوات التي تستخدمها. في تداول العقود الآجلة، يجب الانتباه إلى مخاطر التصفية عند تقلبات السوق الشديدة؛ وفي البيع على المكشوف، يجب فهم حجم الأسهم المتداولة واحتمالات عمليات التغطية القسرية.

نظرًا لأن التداول عبر الفوركس يتميز بسرعة زمنية أكبر ورافعة مالية أكبر، فإن المخاطر والفرص تتضاعف. لذلك، تتطلب الانضباطية مستوى أعلى من الصرامة.

ثلاثة عناصر رئيسية لنجاح التداول المضارب

1. الاطلاع الفوري على التطورات الاقتصادية العالمية، ودراسة عميقة للأصول المستهدفة

2. التركيز على الأحداث الكبرى المعلنة بشكل دوري، والاستفادة من فترات السوق المبالغ فيها لتحقيق الأرباح

3. إتقان خصائص أدوات التداول، والالتزام الصارم بقواعد التداول — فنجاح أو فشل التداول المضارب لا يقاس بالأرقام على الورق، بل بالأرباح الحقيقية التي تُحصل. فقط من يلتزم بالانضباط، ويطبق أوامر وقف الخسارة والربح بدقة، ويفهم قواعد اللعبة جيدًا، يمكنه ضمان تحقيق الأرباح.

النصيحة النهائية

الهدف النهائي من أي تداول هو تحقيق الربح. يُعد التداول المضارب من أكثر أنواع التداول التي تتسم بالتكرار، وقصر الدورة، ويُعتقد خطأً أنه نوع من المقامرة. لكن الفرق الجوهري بين المضاربة والرهان البسيط هو كالفرق بين لاعب البلاك جاك المحترف والهواة. لبناء الثروة في الأسواق المالية، يجب دراسة القوانين الاقتصادية، والمنطق الصناعي، وقواعد التداول بجدية. الانضباط هو العامل الحاسم في النجاح أو الفشل. فقط المتداولون الملتزمون والمنفذون بشكل حاسم يمكنهم أن يصبحوا أبطال السوق الدائمين.